高盛中国、晨壹基金等担任顾问，安徽新成立的委员会雄心何在

来源：市场资讯

（来源：江淮观察）

2024年9月证监会“并购六条”发布以来，全国并购重组市场持续活跃，新增重大重组370余单。

安徽成为这一轮并购重组市场最受关注的省份之一。

安徽省级层面率先出台支持企业并购重组的指导意见及配套政策，2025年1月到今年上半年，安徽省以产业整合为目标的控股型并购共201起，交易金额763.27亿元。

特别是上市公司“并购六条”发布以来，安徽上市公司新增披露并购重组9单，金额226亿元。富乐德完成“并购六条”后首单定向可转债重组，阳光电源收购泰禾智能控制权等成为全国典型案例。

10月15日，安徽证监局指导安徽上市公司协会并购融资委员会正式成立，上市公司并购标的库同步上线。

这是安徽省委金融办、省工业和信息化厅等多方协同发力，打出的一套面向上市公司的并购服务“组合拳”。

并购重组是上市公司的重要功能。基于此，对于一个区域而言，上市公司就是用好资本市场、聚合优质产业资源的重要平台。

安徽依托上市公司协会成立专门的并购融资委员会，并特邀头部市场机构资深专家担任顾问，同时构建并购交易标的库，深化链企并购融合，达成“并优生态圈、购强产业链”的目标，以资本市场并购重组兴企强链，旨在走出一条聚合优质产业资源、壮大新质生产力的路子。

但一切的根本，正如担任这个新成立委员会主任委员的国元证券总裁胡伟所言：以企业成长检验交易实效。

10月14日，安徽上市公司欧普康视发布公告，旗下间接控股的星程眼科出资1.2亿元收购宿迁恒熠医疗100%股权。

恒熠医疗在昆明、曲靖运营6家眼科诊所和4家视光中心，此次收购旨在将眼健康终端渠道进一步整合，与欧普康视的眼视光产品和服务形成协同。

这是安徽上市公司并购重组持续活跃的一个最新注脚。

并购重组，正成为安徽越来越多上市公司完善产业链布局、提升竞争力的选择。

安徽证监局相关负责同志表示，并购融资是上市公司的重要功能，通过市场化并购机制有效整合低效资产，可以助力困境企业优化资本结构、实现转型升级，也可以助力优质企业做大做强、提升运营效能，进一步巩固行业地位和国际市场竞争地位。

2025年1月至今年上半年，安徽省以产业整合为目标的控股型并购共201起，交易金额763.27亿元。政策红利持续释放和产业升级需求攀升，构成了这轮并购热潮的双重驱动。

近年来，国家相继出台一系列并购支持政策。安徽抢抓政策窗口期，在全国省级层面较早出台《关于支持企业开展并购重组的指导意见》及《支持企业并购重组若干政策》，构建“省级统筹、市县推进、市场运作”的立体式工作格局，开展万人专题培训、并购撮合对接、设立并购基金、建设安徽（合肥）并购集聚区等一系列重要动作。

产业端的支撑同样坚实。“十四五”期间，安徽省规上工业营业收入增至5.9万亿元，总量位居全国第5位；规上工业增加值年均增长8.2%，居全国第6位；制造业高质量发展指数跃升至全国第5位。全省A股上市公司中，超70%为高新技术企业、近50%为专精特新企业。

“并购重组作为资本市场重要的金融工具，正是连接企业‘内生增长’与‘外延扩张’，推动企业做优、产业链做强的重要桥梁和关键抓手。”安徽省工业和信息化厅相关负责同志说。

“用企业成长检验交易实效”

Part.2

江淮观察

市场热度不断升温，但发展短板同样客观存在。目前安徽A股上市公司数量居全国第7位，并购活跃度尚未跟上上市公司整体体量。

标的搜寻难、专业服务散、供需匹配弱，是上市公司反映最集中的三个堵点——

中介机构手里有项目，企业找不到；

尽调、估值、交易设计、投后整合各环节分散，企业“不会做、拿不准”；

产业、资本、中介信息割裂，意向难以转化为交易。

针对这些堵点，安徽证监局指导安徽上市公司协会专门成立并购融资委员会，这也是省级上市公司协会在全国的率先探索。

肖本祥

国元证券党委副书记、执委会主任、总裁胡伟当选并购融资委员会主任委员。

胡伟介绍，这个新成立的委员会将从三个方面着力——

一是把眼光放长，从产业研究和需求梳理做起，帮助企业看清机会、识别风险；

二是把资源联通，有需求可以共同研究，有资源可以合规对接，有经验可以交流借鉴；

三是把责任担好，珍惜企业家的创业心血，尊重各方合理诉求，用企业的成长检验交易成效。

与此同时，高盛（中国）证券总经理索莉晖、晨壹基金创始人刘晓丹、知壹投资创始人赵福、洹迅咨询创始人杨益等四位资深专家受聘成为安徽并购融资委员会特邀顾问。

“并购是市场经济的必然现象。”安徽省委金融办相关负责同志表示，上市公司天然具有并购方面的优势，估值较为透明，现实中上市公司与非上市公司之间的并购行为也更为常见。“上市公司协会成立并购委员会，恰逢其时，顺应大势，一定大有作为。”

“链企并购融合”

Part.3

江淮观察

与并购融资委员会成立同步，安徽上市公司并购标的库正式上线。

标的库由安徽上市公司协会建设运营，目前已收录全国203家并购标的企业，行业覆盖电子信息、生物医药、机械设备与计算机、汽车、基础化工、电力设备制造、环保等。其中，盈利区间1亿至5亿元的有76家，1千万至5千万元的有70家，包括部分曾经申报过IPO，但因为各种原因主动撤回或被否决、最终没有上市成功的企业，企业的财务规范性强。

标的库联合全国头部券商及专业中介机构跨区域归集优质标的，服务对象严格限定为安徽省内全部A股上市公司，目前覆盖率已达99%以上。

王文生

平台设置分级阅览权限，上市公司可查阅脱敏资料，标的持有方仅管理自有项目，上市公司发布的并购需求仅对授权中介机构开放，从机制上化解了企业“不敢看、怕泄密”的顾虑。

依托并购融资专业委员会，标的库同步整合投行、法律、财税、资产评估等全链条三方机构15家，覆盖尽调、估值、方案设计、投后整合等关键环节。

安徽上市公司协会有关负责人表示，将以汽车产业链为首个试点，推动意向项目落地。同时，深化“链企并购融合”，聚焦新能源汽车、新一代信息技术等重点产业链，编制产业链并购指引，引导“链内”上市公司并购做大龙头，推动“链外”上市公司通过并购融入重点产业链。

安徽证监局相关负责同志强调，各上市公司在开展并购融资过程中，要坚守合法合规底线，真实披露标的公司实际情况，坚决防止虚假记载和误导性陈述，杜绝“忽悠式”重组、盲目“跨界”重组，同时强化内幕信息管理，杜绝内幕交易。

图片作者：陈三虎

并购融资委员会成立、标的库上线，只是安徽并购生态迭代升级的新起点。

安徽省委金融办、安徽省工业和信息化厅协同推进政策供给，正加紧研究新一轮政策举措，迭代形成并购重组2.0版政策体系，进一步补齐要素保障、畅通对接渠道。

安徽证监局相关负责同志表示，将继续发挥一线监管引领作用，联合各部门、行业协会、中介机构，依托并购融资委员会做实政策宣讲、风险提示、撮合对接，引导上市公司理性务实开展产业型并购，推动资本活水涌向强链补链主战场，为高质量并购提供有力支撑。