中国网贷组团闯印度，180亿砸进印度，6年亏损70亿，这次彻底清醒了

2019年，国内一场针对“714高炮”的整治，把数千家靠超短期高息放贷活着的平台逼到了墙角。年化利率超过1500%，砍头息先扣掉本金的20%到30%，暴力催收把借款人的通讯录翻个底朝天，有人3个月内从7000元滚成了50万元的债。路被堵死之后，这批人几乎同时把目光投向了一个方向——印度。

在他们眼里，那里有14亿人口、6亿多智能手机用户，银行金融覆盖率不到一半，信用卡渗透率不到5%，法律不设利率上限，砍头息换个名字叫“手续费”就能合法存在。完美。到2020年，印度每三家在线借贷平台，就有一家挂着中资背景。

但他们忘了一件事：在国内能收回来的钱，靠的从来不只是“放贷技术”。

中国网贷平台在国内之所以能把坏账压在可控范围里，是一整套制度机器在兜底。法院判决可以强制执行，银行卡说冻就冻；央行征信把逾期记录跟房贷、车贷、出行消费绑在一起；更不用说“爆通讯录”带来的社交压力——你不还钱，你妈、你同事、你前女友都会知道。

这套组合拳的核心不是算法有多聪明，而是社会规则本身在帮你收债。欠债还钱，在中国是一个有成本的选择，不还的代价看得见、摸得着。

然而，印度把这三根支柱全抽掉了。

第一根，征信。截至2025年初，印度至少超过4亿人完全没有信用记录，只有不到28%的成年人在正规机构借过钱。平台的风控模型面对的是一张白纸：没有还款历史，没有银行流水，没有消费轨迹。算法再精密，输入是空的，输出也只能是猜。更荒诞的是身份核验——印度身份证件体系混乱，伪造和冒用大面积存在，有从业者反映，甚至出现过用动物照片通过人脸识别的案例。连“这个人是不是人”都确认不了，后面所有的风控都是摆设。

第二根，催收。印度有22种官方语言和数千种方言，催收团队准备的英语和印地语话术，面对泰米尔语、孟加拉语、泰卢固语的借款人，跟对空气说话没有区别。而且社会观念完全不同。在国内，“欠债还钱”写进骨子里，逾期带来的羞耻感本身就是一种还款动力。在印度，从外国APP上借到的钱，很多借款人压根不把它当成债务，更像一笔天上掉下来的零花钱。你打电话催收，对方不紧张，反而问一句：额度太低了，能不能再批一笔？

第三根，司法。印度法院一个案子从立案到开庭，三到五年是常态。单笔几百上千块的小额贷款，等判决下来，平台早就没了。

于是出现了一条比风控失灵更致命的东西：印度本土长出了一条专业化的“反收割”产业链。有人在社交媒体里上开班授课，教人怎么伪造材料、怎么绕过审核、怎么同时在十几个平台借钱，到手后卸载APP、换手机号，按比例分赃。更狠的一招是反向举报：钱骗到手之后，转身去监管部门举报平台“非法经营”，借政策之手让平台连说理的地方都没有。猎人变成了猎物，而且是被猎物按在地上反复收割的那种。

数据显示，中小平台坏账率超过80%，头部也在50%左右，整体亏损超过70亿人民币，退出率超过95%。2022年印度储备银行把年化利率上限压到24%，原来300%的利润空间一刀砍掉了九成以上；2024年底的立法草案直接把非法催收列为刑事犯罪；94款中资背景APP被批量下架，支付通道切断。小米早在2022年就关停了印度的金融业务，蚂蚁清仓了信贷股权，奇富、玖富收缩撤离。

最有意思的是国内网友的反应。当年小米在印度被冻结48亿、OPPO被追缴近37亿关税的时候，舆论场里还有不少人替中企抱不平，骂印度“杀猪盘”。但这一次，评论区几乎找不到一丝同情。“活该”“黑吃黑”“黑网贷死了才好”，点赞最高的留言清一色是这个方向。

原因不复杂：大家心里清楚，这群人出海不是因为被谁逼得走投无路，而是想把在国内被法律摁住的那套东西，搬到另一个地方继续用。当他们被更不讲规则的人用不讲规则的方式打败时，公众没有义务替他们心疼。

这场溃败说到底不是“印度人信用差”这么简单。印度征信体系的缺口是事实，司法效率的低下是事实，部分借款人把网贷当“神给的零花钱”也是事实。但真正值得中企带走的一条教训是：去一个制度土壤完全不同的市场，最危险的错觉就是以为“技术”可以替代“制度”。

你在国内能收上钱，是因为法院在、征信在、社会规则在。这些东西搬不走。当你把风控模型当成万能钥匙，把高利率当成护城河，却对借款人身份的真实性、催收的可执行性、司法救济的可得性一概不做尽职调查的时候，亏损70亿就不是意外，而是一道提前写好了答案的算术题。

印度市场不是不能做。但做之前得先承认一件事：在一个信用基础设施还在补课的地方，放贷生意的本质不是“谁更会算”，而是“谁更愿意等”。急着收割的人，往往最先被收割。