金融“十五五”，银行业需要关注的重点和方向

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（来源：F金融）

银行业资产总规模站上 498 万亿的全球之巅，但光鲜总量之下，盈利与资产质量的底层压力正在凸显。截至 2026 年二季度末，国内银行业金融机构本外币资产总额达 498 万亿元，同比增长 6.6%，体量稳居全球银行业首位。然而衡量经营健康度的核心指标，已经发出警示信号。2026 年一季度，商业银行净息差回落至 1.40%，环比下行 0.02 个百分点；同期不良贷款率抬升至 1.51%，环比微升 1 个基点。

两组数据形成极具张力的对照：银行每投放 100 元信贷，能够获取的净利息收益不足 1.4 元，潜在坏账损失却可能突破 1.5 元。净息差水平低于不良率，行业进入息差与不良 “倒挂” 的特殊阶段。而《金融强国建设 “十五五” 规划》恰在这一行业拐点落地，规划明确六大核心任务：完善金融宏观调控框架、持续强化全面金融监管、稳妥防范化解各类金融风险、精准高效服务实体经济、推动金融业高质量发展、稳步推进金融领域高水平对外开放。

顶层蓝图宏大，落到各家银行资产负债表上，本质只有一个现实命题：息差持续压缩、资产质量承压，信贷资源应当投向何处？

一、“五篇大文章” 不再是政策任务，而是银行业生存赛道

“十五五” 规划纲要提出，做强科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域。回望过去，不少机构将五篇大文章视作政策性任务、考核加分项；迈入 “十五五”，底层逻辑已经彻底改写。五大赛道对应的资产领域，正是传统地产、城投信贷空间收缩之后，为数不多具备增长潜力的信贷增量池。

央行统计显示，截至 2026 年 6 月末，支撑五篇大文章的结构性货币政策工具余额达到 4.6 万亿元，相关领域贷款同比增速 10.9%，科技、绿色、普惠、养老、数字方向信贷增速，全面跑赢银行业整体贷款平均增速。

科技金融是其中最亮眼的增长极。截至 2026 年 7 月末，全国科技型企业贷款余额 26.9 万亿元，同比增长 17.9%；制造业贷款规模 41.7 万亿元，同比增长 9.8%。在全社会信贷需求偏弱的大环境中，这样的增长速度尤为稀缺。但科技金融的瓶颈不在于客户挖掘，而在于风险敢贷。科创企业普遍轻资产、高成长、不确定性强，与银行传统依赖不动产抵押、短周期授信的风控范式天然存在冲突。交银发展研究部课题组在 “十五五” 银行业趋势报告中提出，银行需要搭建多维度智能风控体系，依据企业技术层级、能效指标实施分层分类授信，设置阶梯化授信标准，单独预留创新型企业专项信贷额度。

绿色金融的竞争也迈入新阶段。截至 2025 年 9 月末，绿色贷款同比增速 22.9%，养老产业贷款同比增速高达 58.2%。行业竞争重心已经从产品有无，转向风险定价能力比拼。碳配额质押、碳回购、碳相关衍生品等创新金融工具，正从试点探索走向常态化落地。

简言之，推进五篇大文章，核心是推动银行资产结构的战略性迁移：信贷重心由过去高度依赖房地产、地方城投，转向科技、绿色、普惠、养老、数字五大新赛道。这场资产重构不是可选战略，而是行业存续的必答题。

二、数字化 + 错位竞争：银行穿越周期的两大抓手

如果说五篇大文章解决的是资金投向问题，数字化转型，则负责提升信贷投放全链条运营效率。国家金融监督管理总局印发《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，明确未来五年数字金融建设目标：数字化转型取得实质性进展，数字技术赋能业务的支撑能力、数据要素价值挖掘能力显著提升。

“十五五” 银行业数字化转型，重心不再局限于线上渠道建设，而是转向顶层战略重塑、内部组织变革、线上线下渠道融合、业务与技术深度耦合、核心业务系统迭代升级、全链路数据治理，同时明确自身价值定位，积极开展跨行业协同。

数字化转型切忌同质化内卷，不同类型银行资源禀赋差异巨大，转型路径必须因地制宜。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇分析指出，国有大行适合搭建 “事前预警、事中监控、事后追溯” 的全闭环风控体系；股份制银行可依托轻量化算法模型，实现信贷风险快速识别；城商行整合区域政务、产业数据，打造本地化专属风控模型；农商行立足属地，采用线上审批 + 线下尽调相结合的模式识别小微与涉农主体风险。

错位发展，是银行业转型的第二把钥匙。金融监管总局提出分类优化金融机构体系，厘清不同机构的业务边界、经营红线，引导银行坚守主业、差异化布局，避免同质化竞争。

这意味着 “十五五” 期间行业格局将进一步分化：国有大型银行主攻综合化、国际化、科技驱动的一站式金融服务；中小银行立足本土，深耕区域产业，打造特色化服务能力。所谓减量提质，并非简单收缩业务规模，而是推动各类金融机构找准自身生态位，形成有序分工。

三、转型困局：息差承压、不良分化，转型投入资金从何而来

转型方向已经清晰，但银行业面临最核心的矛盾，不是前进方向的选择，而是转型资本的来源。当前净息差低位运行，传统盈利模式空间持续收窄。分机构类型看，国有大行净息差 1.29%，股份行 1.54%，城商行 1.38%，农商行 1.58%。即便是盈利韧性最强的农商行，息差水平也处在历史低位区间。

资产质量的分化现象更为突出。2026 年一季度末，国有大行、股份行不良率同为 1.22%；城商行不良率 1.85%，农商行不良率 2.79%，民营银行不良率 1.89%。大行与中小银行之间资产质量鸿沟显著，且 “十五五” 阶段分化趋势或将进一步放大。国有大行凭借低成本存款底盘、优质客户资源与成熟风控体系，息差下行幅度更平缓，不良管控能力更强；中小银行负债成本偏高、客户基础薄弱、风控体系短板明显，转型试错空间十分有限。

行业陷入两难困境：固守传统业务，净息差持续压缩，利润空间不断被侵蚀；主动转型，系统建设、人才引进、技术研发都需要持续资本投入，但行业利润增速本身已经放缓。

不过市场也出现积极信号。2026 年一季度，上市银行净息差环比小幅回升 2 个基点，终结过去五年一季度同比持续下行的态势。负债端成本下行是核心驱动因素，42 家上市银行计息负债成本均值由 1.877% 降至 1.546%，同比降幅超 30 个基点。息差企稳，为银行业争取到宝贵缓冲窗口，但这并不代表经营风险解除。一旦不良贷款继续抬头，息差修复带来的利润增量，会快速被资产减值消耗。

四、“十五五” 银行业：告别规模竞赛，转向结构重塑

对于银行业而言，“十五五” 的关键词早已不是规模扩张，而是结构优化。498 万亿资产体量，标志着行业规模扩张阶段基本落幕。未来五年，比拼的不再是谁的资产盘子更大，而是谁能够完成资产结构、负债结构、收入结构的优化重塑。科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融划定资产端转型方向；数字化转型与错位发展，指明落地路径。

而决定各家银行转型成败的底层命题，在于息差常态化低位、资产质量持续分化的大环境下，能否在利润承压的漫长周期里，持续为战略变革投入资源。

交银发展研究部预判，“十五五” 时期国内银行业将迎来三重根本性转变：由传统资金信用中介，升级为综合金融服务提供商；由单一息差依赖，走向多元盈利结构；由人工经验风控，迭代为数据驱动的智能风控模式。这三大转型，无一不需要长期资本、组织能力与战略耐心，而留给银行业的时间只有五年。

来源：金融网CFN