北京
美国9月CPI数据公布，同比涨3.7%高于预期的3.6%，费城半导体指数闻声大跌，日经跟着暴跌，韩股熔断，相比之下A股跌得不算多，尤其尾盘，显然有人出手抄底了。
风暴来了，别站在外面硬扛，这句话我说了半年多，总有人问，风暴啥时候来？
你连什么是风暴都理解不了，那就别再往资本市场送钱了，真的。
风暴不是地震，地震震完就完了，风暴是持续的，短则一两年，长则一二十年，没有明确的开始，也没有明确的结束，表象是剧烈震荡，实质是美国战略收缩留下了真空。
按理说CPI数据这种再常规不过的数据，在发布前，预期早就应该提前交易过了，真正发布时，只增加了0.1%，反而应该是靴子落地，算是利好。
可这次市场根本不管是不是符合预期，使劲砸盘，那就显然不是因为CPI数据或者加息预期能解释的了。
CPI的背后是油价，油价的背后是中东和俄乌。
你反过来想一想，如果美国依然如当年般强大，那伊朗能不能封锁霍尔木兹，胡塞能不能封锁曼德海峡？
俄罗斯敢不敢打乌克兰，或者就算打了，乌克兰敢不敢我行我素，顶着特朗普炸俄罗斯炼油厂？
另一方面，如果美国实力还在，美债就不会被市场抛弃，收益率干到20年以来最高？
同样，如果美国的科技神话还在，AI还用得着跟美债抢债权市场吗？
要知道，2000年互联网泡沫时，融资可是全靠资本市场，根本不走信用体系。
这也是为什么2000年美国敢主动加息刺破泡沫，而现在不敢，因为AI泡沫一旦破了，整个银行的信用体系都要崩，那美国金融系统就彻底完了。
昨天CoreWeave股价盘中一度跌了17%，最终收跌15%。
2032年到期无担保债跌到80美分以下，收益率破15%。
你们见过15%收益率的公司债吗？
CoreWeave是AI专用GPU云服务商，被称为英伟达亲儿子，AI算力二房东。
它借钱买英伟达GPU，然后建数据中心，再把算力租给OpenAI、微软、Meta等公司，用未来租金还债。
收入100%来自AI算力租赁，可以算是美国AI投资风向标，现在这个熊样，可见市场对AI泡沫有多紧张。
上游尚且如此，下游情何以堪，半导体指数大跌，日韩自然也跑不了，尤其韩国股市，全靠三星海力士撑着，熔断也在意料之中。
A股跟着喝的那点汤，自然也要吐出去。
其实我们的基本面还是有好消息的，长鑫发布了新的4F² DRAM架构。
但有人奇怪，明明是利好，为啥长鑫自己还大跌？
因为现在的主要矛盾是AI泡沫会不会破，这是大蛋糕，只有这个蛋糕做起来，才轮到长鑫能分多少的问题。
而再上一层的矛盾是，美国收缩带来的真空，中国多久能顶上，这一点看人民币对美元的持续升值就懂了。
可惜，补的不如撤的快，中东还是两条海峡被堵，俄乌还是停不下来，特朗普犹犹豫豫。
我们其实也不想让美国撤那么快，毕竟补位也需要时间，这就是为啥去了一趟给他面子，也算帮他中期选举拉选票了。
包括普京，也很给他面子，中俄现在都支持他，就怕他死给你看，这也算是美国总统中独有的殊荣。
今天尾盘国家队出手了，但这是被动防御，你可千万别傻不愣跟进去，想保命就请仔细读。
读过这篇的同学应该挺高兴，按这个逻辑选出来的几只股票最近都创了新高，但别掉以轻心，还是要严格依照操作，否则被颠下车就还是韭菜。
如果你听不懂我讲的，未必是智商问题，大概率是存在认知误区，那就强烈建议你读我的新书《善战：孙子兵法的高维博弈》，从而快速突破认知，避免被人降维打击。
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