河南
2026年10月31日，第二批全国中药饮片联采正式落地。河南的文件写得清楚：全省所有公立医疗机构、已填报需求量的医保定点社会办医疗机构和医保定点零售药店，均应参加。
注意“均应参加”四个字。不是鼓励，是命令。
这意味着从公立医院延伸到民营机构和零售终端。患者无论走进哪扇门，面对的中药价格，正在被强行拉平。
但问题是：拉平价格容易，拉平利益格局难。
公立医院：配方颗粒的黄金时代结束了
过去20年，中药配方颗粒是公立医院最舒服的一块收入。加价最高25%，不受药占比考核，不担心集采砍价。2021年市场规模冲到240亿，中国中药、红日药业吃得满嘴流油。
然后刀落下来了。2026年4月，国办发文将配方颗粒纳入公立医疗机构零差率管理。山东、湖南率先执行。北京某医院医生告诉媒体，自己所在医院基本不做配方颗粒了，“占药柜、占空间、还费人，零加成以后更不划算”。
配方颗粒的加价空间被掐死了，饮片的药占比又被DRG盯着，中药在公立医院的角色正从“利润中心”变成“成本负担”。
民营机构：同一味药，两个世界
公立医院嫌配方颗粒不赚钱，民营机构面临更残酷的现实：同一味药，你买得比公立贵，卖得还不能比公立贵太多。
对民营中医馆来说，这是一道“两头堵”的题：集采药必须零加成卖，利润归零；不跟集采走自费路线，患者一看价格扭头就走。而那些以饮片差价为核心收入的医馆，被夹在公立医院的零差率和零售药店的15%加价之间，定价空间几乎被压缩殆尽。
行业里有个判断值得重视：中药集采的持续影响中，第一波受冲击最大的是生产企业和公立医院，但持续受影响最大的将是民营基层中医和中医大健康行业。
能活下来的民营机构已经在做减法。圣方园三年前医保占比75%，现在压到20%，强制非医保项目占比超60%。承启堂一年内把医保占比从30%降到20%以内，针灸也不接入医保。说白了，当药材差价被集采抹平之后，医馆唯一的溢价来源变成了医生的判断力和服务体验本身。
上游：卖药的先扛不住了
2026年上半年，62家中药上市公司合计营收同比下降4.43%，归母净利润下降9.65%。珍宝岛核心产品集采后价格降幅达87%，中药制剂板块毛利率从58.78%断崖式跌到10.91%。中国中药配方颗粒业务收入同比下降12.5%。
全国饮片联采中，2300多家持牌企业约1400家参与，最终仅585家中标。全产业链利润空间被压缩到农本利润的1.3倍左右——种植端约25%、产地加工约15%、炮制约15%、医疗机构加成约25%，每一环都被削薄了一刀。
行业集中度在快速提升。没有独家品种、没有质量溯源、没有循证医学证据的中小药企，集采就是一场慢性失血。
患者：省了钱，但未必省了心
表面上看，患者是最大赢家。首批饮片集采45个品种，黄芪、党参、当归价格腰斩。第四批中成药集采把健胃消食片、感冒清热颗粒也拉进了降价名单，感冒清热颗粒从均价40元降到最低12元。
但降价之后，药还在不在。公立医院医生说“去院外抓药吧”，民营医馆把自费精品饮片摆在显眼位置，零售药店把集采药放在角落。价格降下来了，供应的积极性也降下来了。集采解决的是“买得起”，还没解决“用得上”。
集采改写的不是价格，是定价权
把四个切面拼在一起，一条线清晰了：中药集采的本质，是一次定价权的转移。
过去，中药定价权分散在医生手里、医院手里、药企手里、药店手里。现在，定价权正在向医保局集中。集采把价格打下来，零差率把加成归零，“三进”把渠道拉平。中药从“市场定价”走向“行政定价”的路径已经铺完。
对公立医院，中药从收入项变成成本项；对民营机构，“卖药赚钱”的商业模式被釜底抽薪；对药企，没有壁垒的企业加速出清。
但这未必全是坏事。一个行业如果长期靠信息不对称和渠道差价活着，很难长出真正的竞争力。集采把这层泡沫戳破了，逼所有人回答同一个问题：
你不靠卖药赚钱的时候，你还能靠什么赚钱？
公立医院在答，民营医馆在答，药企也在答。答案不会在2026年全部揭晓，但2026年一定是答案开始分化的那一年。
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