北京
来源：新浪基金∞工作室
核心财务指标同比大幅跃升
报告期内基金核心财务数据实现爆发式增长，全年份额持有人应占资产净值同比增幅超4倍，年末资产净值规模突破4亿港元关口，营业利润达到2024年的4.56倍，盈利表现大幅超出上年水平。
指标2025年（万港元）2024年（万港元）同比变动年度份额持有人应占资产净值增加+413.58%年末份额持有人应占资产净值+45.38%年度营业利润+356.00%除税前收益+387.00%
多类份额净值全线大幅上涨
报告期内所有存续份额单位净值均录得正向大幅上涨，港元计价份额平均涨幅超30%，美元计价份额平均涨幅超40%，新上市的人民币计价份额净值也实现正向增长，不同币种配置的投资者均获得可观收益。
份额类别2025年末单位净值2024年末单位净值单位净值涨幅A类(分配)(港元)137.91港元101.57港元+35.78%A类(累积)(港元)148.83港元104.96港元+41.80%A类(累积)(美元)13.29美元9.40美元+41.38%I类(分配)(港元)141.22港元103.70港元+36.18%X类(累积)(美元)14.86美元10.31美元+44.13%A类(累积)(人民币)126.46元人民币上市后正向增长A类(分配)(人民币)121.33元人民币上市后正向增长
权益投资收益实现爆发式增长
2025年基金公允价值计量金融资产收益净额达到1.12亿港元，是2024年的6.7倍，已变现收益净额直接扭亏为盈。年末全部权益投资均为活跃市场报价的上市证券，无低流动性的非标准化资产，估值透明度与资产流动性处于极高水平。
指标2025年（万港元）2024年（万港元）同比变动以公允价值计量且变动计入损益的金融资产收益净额+570.00%其中：已变现收益净额扭亏为盈其中：未变现收益变动净额-67.71%年末上市权益证券公允价值+45.14%
基金运作成本整体稳中有降
2025年基金管理费规模同比小幅下降6.42%，托管费、受托人费用基本与上年持平，整体运作成本控制效果显著。年末应付管理费规模同比增长64.35%，对应基金年末资产规模的同步提升，属于正常的费用计提范畴。
费用项目2025年（万港元）2024年（万港元）同比变动年度基金管理费-6.42%年末应付管理费+64.35%年度托管费9.109.07+0.33%年度受托人费用-0.20%
交易效率提升结算压力大降
2025年基金经纪佣金随交易活跃度提升同比增长42.47%，但整体交易成本同比下降8.95%，交易执行效率明显优化。年末应付经纪款项较上年末大幅下降80.94%，交易端的结算压力得到极大释放，现金流健康度显著提升。
交易相关指标2025年（万港元）2024年（万港元）同比变动年度经纪佣金+42.47%年度交易成本-8.95%年末应付经纪款项-80.94%
份额由大额净赎回转正向净申购
2025年基金全年发行总金额同比大幅提升，赎回总金额同比下降，全年实现净申购1818.61万港元，彻底扭转2024年净赎回超1.25亿港元的态势。新落地的两类人民币计价份额合计贡献近2000万港元净申购，新币种份额布局获得市场认可。
份额变动指标2025年（万港元）2024年（万港元）变动方向年度发行基金单位总金额大幅增长年度赎回基金单位总金额同比下降年度净申购/赎回由净赎回转净申购
高股息持仓分散度极高
截至2025年末，基金上市权益证券投资占基金资产净值比例达98.18%，持仓覆盖港股、A股、新加坡、美股等多个市场，前十大重仓均为高股息属性行业龙头，单一个股占比最高仅6.99%，不存在单一标的过度集中的风险，组合波动被有效平滑。
证券名称公允价值（万港元）占资产净值比例China BlueChemical Ltd – H6.99%COSCO SHIPPING International Hong Kong Co Ltd5.82%China Oriental Group Co Ltd4.70%Sohu.com Ltd3.57%Beijing Jingneng Clean Energy Co Ltd – H3.59%Brilliance China Automotive Holdings Ltd3.51%Zhihu Inc3.19%Qingling Motors Co Ltd3.00%Pacific Basin Shipping Ltd2.50%China XLX Fertiliser Ltd2.52%
关联方长期持有交易独立性强
截至2025年末，基金管理人关联方合计持有份额超60万份，其中易方达基金管理有限公司全额持有X类(累积)(美元)全部份额，关联方长期大额持有直接体现对基金长期运作能力的高度认可。报告期内无关联方交易单元相关的交易及佣金支出，交易决策完全独立，不存在利益输送空间。
全年份额价格区间随净值抬升
2025年各份额的全年最高申购价、最低赎回价区间随净值上涨同步抬升，A类(累积)(港元)份额全年最高申购价达155.02港元，最低赎回价100.16港元，全年收益弹性充足，投资者在不同时点参与均能获得正向收益。
份额类别2025年最高申购价2025年最低赎回价A类(分配)(港元)144.56港元96.93港元A类(累积)(港元)155.02港元100.16港元A类(累积)(美元)13.87美元8.94美元X类(累积)(美元)15.47美元9.82美元
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