「明日主题前瞻」AI游戏领域新动作，英伟达发布新技术、微软成立新团队

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AI游戏领域新动作，英伟达发布新技术、微软成立新团队

据报道，对于今年亮相以来引发游戏行业一片哗然的DLSS 5（深度学习超级采样5），英伟达周二宣布又有新的进展。作为背景，英伟达在DLSS 5中引入了3D引导神经渲染技术，该技术利用AI为游戏场景注入“逼真的光照和材质”。游戏巨头微软也在周二宣布组建“Xbox Labs”实验团队，探索AI辅助游戏改造等新技术，包括反编译、重新编译和跨平台运行等方向。

国信证券研报指出，AI游戏产业正在由单点工具提效向“生成—分发—研发运营”全链条延伸。上游大模型及多模态能力持续提升，推动美术、代码、3D资产、关卡及完整游戏生成能力快速进步，开发工具由局部辅助逐步向完整内容生成演进；中游平台承接新增内容供给，通过社交关系、兴趣推荐及多App流量入口完成用户触达，并通过IAA/IAP等方式实现商业化；下游游戏研发公司则利用AI提升研发效率、丰富内容供给，并依托产品化能力、长线运营及IP资产实现最终价值转化。整体来看，AI带来的变化并非局限于研发降本，而是有望推动游戏产业从内容生产到用户分发、再到运营变现的整体效率提升。

上市公司中，电魂网络发掘了一批在AI技术加持下涌现的新的游戏交互形式，研发并申请了包括大语言模型游戏集成、基于人工智能的语音识别技术、基于模糊匹配的自然语言指令识别系统AI游戏资源生成等专利技术，为玩家提供更具代入感的交互方法。盛天网络在AI应用出海方面，公司将AI应用出海作为战略重点，聚焦AI音乐、AI视频生成与AI游戏生成三大方向；AI游戏生成方向，依托公司在轻量化游戏开发与平台运营方面的经验，以AI技术帮助海外创作者将想法快速转化为可玩游戏，降低游戏制作门槛。

松下机电株式会社发布关于电子线路板材料价格调整的通知

松下机电株式会社发布关于电子线路板材料价格调整的通知，受市场环境变化及需求结构改变等因素影响，部分产品已难以维持现行价格体系。对象工厂郡山据点、广州工厂、苏州工厂、大城府(Ayutthaya)工厂价格调整对象产品与当前价格的调整幅度。

近期，多家AI覆铜板/PCB公司发布三季度业绩预告，总体表现亮眼。招商证券电子首席分析师鄢凡指出，未来1-2年内，高速M8-M9等级以及PTFE的覆铜板(CCL)依旧是全行业的稀缺资源，下游算力客户为保证算力终端设备顺利交付给大模型厂商，将会以高良品交付率作为对供应商核心考察指标，增加对高良率厂商的激励力度，而品控不佳的厂商会有掉队风险，龙头企业份额有望提升。

上市公司中，威尔高PCB在服务器上的应用主要是电源产品。崇达技术目前生产的的高频高速线路板产品中，使用的高频高速覆铜板材料上有配备HVLP铜箔（高频超低轮廓铜箔），产品供应给包括通信、服务器等领域的行业领先企业。公司与核心覆铜板供应商保持长期稳定合作。

全球硫磺争夺战白热化，价格暴涨近10倍

随着全球工业硫磺供应日益紧张，一场围绕这一稀缺资源的争夺战正愈演愈烈。今年多数时间里，霍尔木兹海峡运输持续受阻，导致硫磺供应严重短缺，价格已飙升至冲突前水平的近10倍，逼近每吨1000美元，通常为100至200美元。

大宗商品数据分析平台Kpler指出，硫磺贸易危机不仅远未平息，反而正在重新“恶化”，仍有大量运输船只被困在霍尔木兹海峡。华泰证券基础化工团队认为，短期内，地缘冲突可能继续影响全球炼厂开工率，导致硫磺供应紧张，价格维持高位。从中长期看，新能源的发展可能导致炼油厂副产硫磺减少，但磷肥、新能源等领域的需求将持续增长，从而拉大供需差距，推高硫磺/硫酸价格，产硫企业和使用替代工艺的企业有望受益。

上市公司中，鲁西化工持有硫磺销售许可，在建80万吨/年硫磺制酸项目（进度40%），项目建成后年产98.5%硫酸13.6万吨、发烟硫酸66.4万吨。荣盛石化国内副产硫磺规模领先，原油炼化一体化，随硫磺涨价兑现增量收益。

IDC预测2030年中国AI安全市场规模将达到340亿元

据媒体报道，IDC最新报告预测，到2030年中国AI安全市场规模将达到340亿元，未来五年复合增长率超过50%。在市场快速增长的同时，不同AI安全技术的成熟度和落地节奏也开始出现分化，企业面临的核心问题正在从“是否需要AI安全”进一步转向“应该优先建设哪些AI安全能力”。

东方证券认为，AI驱动的逆向攻击常态化，闭源软件防逆向、授权校验加固等需求快速落地，AI催生更多新的安全需求。随着四季度财政预算提速落地，具备完整AI原生安全产品矩阵、深厚政企客户资源以及成熟安全运营能力的厂商有望受益。

公司方面，吉大正元的产品已覆盖屏显安全、大模型安全、AI基础设施、数字员工及工业数字安全等领域，为AI赋能千行百业筑牢可信底座。绿盟科技的人工智能安全产品及解决方案已拓展至智算中心、智能体安全及人工智能应用全生命周期场景，并在多个行业云智算中心项目中落地应用。

海内外需求持续释放，储能行业订单能见度进一步上修

据媒体报道，“十五五”规划纲要对“加力建设新型能源基础设施”作出部署，明确提出“大力发展新型储能”。在加快能源绿色低碳转型的进程中，储能产业迎来新的发展机遇。国际能源署预计，2026年全球能源总投资将达3.4万亿美元，其中2.2万亿美元投向风电、光伏、储能、氢能等清洁能源领域，已成为全球布局新一轮科技革命和产业变革的重要方向。让绿电真正成为可靠电源，需要储能设施为电力系统提供关键的灵活性与调节支撑。

根据寻熵研究院的追踪统计，9月国内储能完成采招 22.0GW/73.7GWh，其中系统及含设备EPC合计69.7GWh、同比+84%，26Q3月均采招接近70GWh，行业订单能见度与装机确定性进一步上修。华西证券认为，在能源转型政策驱动下，北美、欧洲及国内大储需求持续释放，其中风光配套储能主要用于平抑新能源出力波动、参与电网需求响应；而数据中心配储作为新兴场景，核心用于缓解局部电网拥堵，保障高算力负荷稳定供电，开辟储能新增需求。海外大储需求韧性突出，国内储能产业链企业依托成熟产品与海外渠道优势，有望持续斩获海外项目订单。

上市公司中，豪鹏科技主营锂离子电池、镍氢电池及储能系统解决方案，核心聚焦AI端侧硬件、储能等赛道，为客户提供一站式新能源电池方案。2026上半年，公司储能业务实现营业收入4.19亿元，同比增长66.17%，收入占比达13.16%。芯能科技储能产品业务有离网储能逆变器、混合储能逆变器（并离网）和储能系统（以逆变器为核心、配套光伏组件与储能电池的一体化能源解决方案）三大产品线，已完成核心产品线的技术迭代、功能优化与产品定型，通过美国FCC、欧盟CE等主流市场准入认证，具备规模化量产与市场化销售条件，目前已迈入商业化运营阶段。

AI端侧硬件行业已进入规模化落地的爆发期

媒体报道，近日苹果正式推出HomeView智能家居中枢设备，产品定位集家庭娱乐、人际连接与智能家居管理于一体，搭载AppleIntelligence与新一代SiriAI，定价299美元。

在端侧AI领域，AI端侧硬件行业已进入规模化落地的爆发期，据弗若斯特沙利文预测，中国端侧AI市场规模2029年将实现3,077亿元，复合年增长率高达39.9%。国金证券表示，AI端侧应用产品正在加速，各大厂积极尝试不同品类产品，覆盖类AIPin、智能桌面、智能家居等产品，有望给可穿戴等硬件产品带来创新和新的机遇。

上市公司中，晶晨股份主营业务为多媒体智能终端SoC芯片及无线连接芯片的研发、设计与销售，芯片产品目前已广泛应用于包括但不限于智能机顶盒、智能电视、智能健身镜、跑步机、AR眼镜等领域以及汽车电子领域。瑞芯微双轨战略卡位端侧AI，新品迭代接力驱动成长。公司前瞻性确立“SoC+协处理器”双轨发展路径，精准契合AIoT2.0时代端侧模型部署需求。