短剧刷到智商低？AI漫剧概念股升温，公募重仓谁？

财联社10月14日讯（记者 吴雨其）“红果短剧千万别下载”，一句看似劝退的话，却成了网友对短剧上瘾的调侃。

10月14日，这一话题登上微博热搜。有网友称，家里人的手机屏幕上几乎都在播放AI漫剧；也有人感叹，原本打算看几分钟，结果一刷就是几个小时。

短剧热度持续升温，A股AI漫剧、数字阅读等传媒概念股也迎来集中上涨。10月14日，慈文传媒走出四连板，掌阅科技、引力传媒等多股涨停，新经典等出版传媒股同步走强，果麦文化盘中大涨。影视主题基金方面，影视ETF银华、影视ETF国泰截至收盘分别上涨1.95%、1.93%。

从长期业绩来看，截至10月13日，影视ETF银华、影视ETF国泰今年以来净值分别下跌13.04%、11.93%，成立以来回报分别为-17.95%、-6.95%。三只传媒ETF年内跌幅也超过17%。

财联社记者梳理基金持仓发现，近期表现活跃的慈文传媒，在两只影视ETF中的持仓权重均不足1%，果麦文化则未出现在影视、传媒ETF的半年报持仓名单中。相比之下，部分主动权益基金对中文在线、掌阅科技等AI漫剧相关概念股的配置比例明显更高，个别基金合计持仓接近两成。

AI漫剧持续火热，影视ETF年内仍跌超一成

短剧已经成为不少用户日常娱乐的重要部分。

QuestMobile数据显示，截至2026年7月，字节跳动旗下红果短剧日活跃用户达到1.68亿，同比增长107%，超过爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV四家传统长视频平台日活用户之和。

用户使用时长同样可观。今年2月，红果短剧月人均单日使用时长达到125分钟，超过两个小时。

AI漫剧的增长尤其明显。国金证券近期研报援引QuestMobile数据称，红果免费漫剧今年2月月活跃用户为2404.4万，人均单日使用时长90.7分钟；至6月，月活用户进一步增至4427.6万，四个月增长84.1%。

内容供给也在迅速增加。DataEye数据显示，今年8月，抖音原生端新增AI剧、漫剧4.68万部，新剧播放增量达到1647.5亿。

用户、作品和播放量都在增长，但影视、传媒ETF年内仍普遍录得两位数跌幅。

财联社记者梳理五只代表性影视、传媒ETF发现，截至10月13日，五只产品今年以来全部录得两位数负收益。从成立以来收益看，除传媒ETF鹏华仍保有正收益外，其余四只产品均处于亏损状态。其中，影视ETF银华成立于2021年2月，至今净值仍未恢复至初始面值。

基金规模也出现明显收缩。截至今年一季度末，上述五只ETF净资产合计约63.15亿元，二季度末降至40.71亿元，减少超过20亿元。

其中，规模最大的广发传媒ETF由一季度末的52.10亿元降至二季度末的34.35亿元，减少17.75亿元；银华、国泰两只影视ETF的规模则分别由2.49亿元、2.61亿元下降至1.25亿元、1.35亿元。

近期资金重新开始关注影视板块。截至10月13日，国泰影视ETF基金份额已由二季度末的1.66亿份回升至2.81亿份，增幅接近七成。随着AI漫剧概念升温，主题ETF的交易活跃度有所回升。

主动基金重仓中文在线、掌阅科技，概念股持仓分化明显

从基金持仓来看，虽然同属AI漫剧概念，但中文在线、掌阅科技、果麦文化、慈文传媒的公募基金持仓差异较大。其中，中文在线获得的基金配置最为集中，部分主动权益基金已将其列为第一大重仓股。

Wind数据显示，截至2026年二季度末，中文在线共有144只基金持有，涉及53家基金公司，合计持股7330.31万股，较2025年末增加3387.41万股，基金持股占流通股比例达到11.09%，在上述四只概念股中最高。

具体来看，广发远见智选混合A持有中文在线2233.02万股，持仓市值约5.27亿元，为持股数量最多的基金。华安媒体互联网混合A、富国中小盘精选混合A分别持有641.82万股、359.78万股，永赢信息产业智选混合A、诺安积极回报混合A分别持有318.32万股、209.55万股。

部分主动基金对中文在线的配置比例较高。诺安积极回报混合将其列为第一大重仓股，持仓权重达到8.33%；广发远见智选混合的持仓权重为3.51%。

掌阅科技同样获得多只主动权益基金配置，但基金整体持仓有所下降。截至二季度末，共有68只基金持有掌阅科技，涉及37家基金公司，合计持股1590.04万股，较2025年末减少243.25万股，持股占流通股比例为3.62%。

其中，永赢信息产业智选混合A持有380.67万股，金鹰科技创新股票A、金鹰核心资源混合A分别持有333万股、157万股。此外，诺安积极回报混合A、东财卓越成长混合A、招商体育文化休闲股票A也均有配置。

部分主动基金还同时重仓中文在线和掌阅科技。东财卓越成长混合对两只股票的持仓权重分别为9.99%、9.27%，合计达到19.26%；永赢消费龙头智选混合对两只股票的合计配置比例为10.41%，永赢信息产业智选混合则达到9.82%。

相比之下，近期股价表现活跃的果麦文化、慈文传媒，基金整体持仓规模明显较小。

截至二季度末，果麦文化共有63只基金持有，涉及35家基金公司，合计持股106.86万股，持股占流通股比例仅1.33%。其中，诺安多策略混合A持有34.16万股，招商体育文化休闲股票A、国金量化多因子混合A分别持有10.19万股、9.22万股。

慈文传媒则获得基金增持。二季度末共有51只基金持有，涉及28家基金公司，合计持股660.56万股，较2025年末增加505.39万股，持股占流通股比例为1.39%。

其中，诺安多策略混合A持有210.56万股，银华体育文化灵活配置混合A持有82.74万股。两只影视ETF也增加了对慈文传媒的配置，国泰影视ETF持股数量由2025年末的8.60万股增至26.83万股，银华影视ETF则由13.92万股增至25.26万股。

部分主动权益基金已经对数字阅读、IP内容等方向进行集中配置，而影视主题ETF的持仓仍主要分布在游戏、影视制作、院线及传媒渠道等多个领域，对近期领涨的部分概念股配置比例相对有限。

（财联社记者 吴雨其）