银行零售黄金业务再布局：南京银行、中信银行推积存金 "让利"，贵金属通道业务退场

来源：上海证券报 记者：张骄

随着国际金价在4200美元/盎司附近盘整，南京银行、中信银行近日相继打出“让利”牌，推出或延续积存金手续费优惠；工商银行、中国银行、江苏银行此前已通过按克减免、“老带新”奖励等形式促销该业务。

一边是积存金业务持续扩容，另一边则是贵金属通道业务退场。业内人士认为，这本质上是银行零售黄金业务的风控手段，其更加注重长期客户经营与黄金配置需求的承接。

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积存金优惠营销升温

今年以来，国际黄金价格走势震荡，最大回撤近30%。而国内银行积存金价格也从超过1200元/克，一度跌至900元/克以下。

近日，银行积存金营销再度升温。华东地区一家城商行公告推出积存手续费限时礼遇，包含活期、定期积存，黄金定投，以及赎回、兑换实物等交易：今年以来累计交易量大于500克的客户手续费打一折，卖出手续费打五折；小于500克的买卖手续费均打五折，活动时间为10月8日至12月31日。

一家头部股份行日前也延续了手续费优惠活动。该行公告称，10月1日至11月30日，积存金实时买入、定投手续费优惠至0.3%不变，卖出免手续费。

伴随金价的调整，银行积存金业务量从去年的“井喷”逐步回归平静。一家股份行贵金属业务前端渠道负责人对上海证券报记者表示，今年以来该行积存金业务并未放量，客户操作多为高抛低吸，各行推出营销活动更多是出于自身业务需求。

今年以来，多家银行持续调整贵金属业务布局，营销动作频频。除让利酬宾外，部分银行还以特色营销拉新、激活老客户。

星图金融研究院研究员武泽伟表示，银行推出积存金手续费优惠，是为了抓住金价回调窗口开展零售客户经营，同时优化财富业务收入结构。金价走低后，部分投资者配置意愿回升，费率优惠可以降低入场成本，吸引新客户开户交易。

“积存金业务能够持续贡献手续费收入，还可以沉淀客户资金，带动存款理财等其他零售业务协同发展。”武泽伟表示，银行也希望通过让利抢占零售黄金市场份额。

在营销拓客的同时，多家银行上调积存金起购门槛或实施动态限额管理等，以防范价格波动给客户带来的损失。

长三角地区一家城商行金融市场部负责人表示，今年初金价明显上涨，按照《黄金积存业务管理暂行办法》关于“黄金积存产品最小业务单位为1克”的规定，银行相应上调按金额购买的起点，以适应最低业务单位的变化。

“起购金额决定单次购买的资金门槛，费率决定参与业务的费用成本。”该城商行金融市场部负责人表示，银行在遵循业务规范、加强风险管理的基础上，积极承接客户的黄金配置需求。

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高风险贵金属代理业务退场

与此同时，多家银行正在清退代理上海黄金交易所（下称“上金所”）个人贵金属业务。

光大银行近日公告称，自10月19日起择时停办代理上金所个人贵金属业务。这是继浦发银行公告将自9月25日起停办之后，近期又一家退出该业务的银行。据统计，今年以来宣布停办或收缩该业务的银行已超过10家。

其中，广发银行6月公告称：该行自2022年9月起已暂停代理上金所个人贵金属延期交收合约开仓及现货实盘合约买入交易，仅保留平仓和卖出；今年6月底全面停办，客户可转向黄金积存或黄金ETF等产品继续开展投资。

“业内对停办这一代理业务早有共识，但受存量客户和业务限制，多家银行采取渐进式收缩策略，直至全面停办。”前述股份行贵金属业务前端渠道负责人透露。

武泽伟表示，代理上金所个人贵金属业务属于场内代理交易，部分品种带有杠杆属性，价格剧烈波动时易出现穿仓风险。

银行作为代理通道，要承担清算、适当性管理和声誉风险，业务收益和潜在风险并不匹配。叠加监管引导压降面向个人的高风险贵金属交易，多家银行陆续启动清退工作。

前述城商行金融市场部负责人透露，部分原先参与贵金属杠杆交易的客户已转向积存金业务，但整体转化比例不高，“积存金是银行为客户开立黄金账户、记录黄金积存份额的业务，须以全额资金购买、不带交易杠杆，更适合分批买入和中长期配置”。

零售黄金业务将更加注重长期客户经营，通过引导客户树立长期投资、理性投资理念，帮助客户合理配置黄金资产。

对于接下来的金价走势，瑞银日前发表观点称，短期内，国际金价有可能再次在4000美元/盎司附近徘徊，而逢低买入的结构性需求预计将在该水平形成底部支撑。随着市场重新评估美联储政策空间，实际收益率下降应会推动金价回升。瑞银仍看好黄金的长期投资逻辑。

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