产能过剩时代的生存逻辑与破局之路：泛珠三角砂石困局 别再靠开山扩产谋出路

—— 砂石骨料网创始人李华深度访谈

编者按：2023年，砂石行业迎来关键拐点，从“资源紧缺”正式迈入“永久过剩”时代。两年过去，大湾区核心港区靠岸价已跌至45-46元/吨的生死线，行业综合产能利用率仅54%，超半数企业陷入“生产即亏损”的泥潭。更令人担忧的是，广东、广西、福建、海南泛珠江四省新增设计产能仍高达19亿吨/年，分期付款模式持续降低准入门槛，“越过剩越投放”的怪圈仍在延续。行业出路在哪里？

日前，在2026泛珠三角地区砂石市场峰会上，砂石骨料网创始人李华给出了他的判断：控产能、强自律、走出去，缺一不可。短期洗牌不可避免，中期格局必将重塑，长期竞争将从“拼规模、拼低价”转向“拼品质、拼渠道、拼全球化视野”。

“45元不是底，是生死线”——大湾区量价齐跌背后的结构性崩塌

“很多人还在问，价格什么时候能反弹？我的判断是，别等了。”李总直截了当地抛出了观点。他指着最新数据说，2023年三季度大湾区核心港区含税靠岸价还有65元/吨，2024年同期跌到56元，到2026年三季度预计只剩45.5元。“这不是淡季波动，这是供需格局逆转后的结构性崩塌。”

更令人揪心的是成本账。以贵港到广州的西江外运碎石为例，矿山出厂价18-22元/吨，短驳、装船、过闸加起来8-12元/吨，西江内河干线运费17-18元/吨，合计落地总成本43-52元/吨。“市场售价45-46元/吨，刚好卡在成本区间的中高位。这意味着什么？超过一半的企业，每卖一吨就亏3到8块钱。”

李总用一句话概括了当前企业的真实处境：“最怕的不是没订单，是有订单。开工亏现金，停工亏资产，进退两难。这种‘越卖越亏’的恶性循环，正是当前砂石行业最真实的写照。”

“四大产区围着大湾区打价格战”——跨区域流通格局下的囚徒困境

为什么大湾区价格跌得这么惨？李总认为，答案藏在流通格局里。广西西江黄金水道年通行量超2亿吨，梧州船闸日夜不停地往广东运砂石；福建宁德、泉州、漳州的深水良港直航珠三角，海运单船运量大、成本低；粤西本土的云浮、肇庆、江门依托短途公路和内河接驳，随时补位；随着平陆运河开通后，北部湾至海南、粤港澳的内河海运联运将大幅降低物流成本，开辟新的供给干线。

“大湾区不是跟一个产地在竞争。”李总指出，“水运网络太发达，哪个产区产能释放、政策调整或者运价波动，立刻就会传导到大湾区。牵一发而动全身，价格战根本停不下来。”

供给端还在持续放量。泛珠江四省设计总产能高达38.6亿吨/年，而2025年实际需求只有20.8亿吨，供需缺口巨大。更麻烦的是，2021-2025年“十五五”期间，四省出让的矿权新增设计产能高达19亿吨/年，这些矿权多集中在2024-2026年投产。“存量产能还没消化，增量又来了。就像往一个已经灌满水的蓄水池里继续强行注水。”李总说。

“分期付款把门槛砍到了脚脖子”——新矿权投放的系统性风险

李总还重点提及了新矿权出让模式带来的隐患。数据显示，广东、广西、福建、海南四省出让的矿权中，分期缴款占比分别高达51%、40%、19%和50%。首期仅需缴纳15%-20%的出让金，极低的启动资金让新玩家“轻装上阵”，甚至能以少量资金锁定大型优质矿权。

“这政策初衷是好的，缓解企业资金压力，激发市场活力。但实际效果呢？”李总直言，“老矿山当年一次性缴清全款，前期成本摊销高；新玩家分期付款，成本端天然低一截。这种‘成本不公’让存量企业利润被持续挤压，竞争完全不在一个起跑线上。”

更深远的影响在生态端。李总指出，西江流域生态带、福建滨海地貌、海南热带海岸、北部湾红树林，这些生态敏感区正面临露天开采的不可逆破坏。“行业不缺资源，缺的是有序供给机制。无节制露天开采改变山体边坡稳定性，破坏原生植被群落，扰动地下水系。修复多是项目结束后的后置补救，缺乏同步规划，生态功能一旦丧失，修复成本极高。”

“合规成本涨了8到12块，售价却跌了20块”——恶性内卷的四重伤害

合规化是大势所趋，但成本压力让企业喘不过气。李总算了一笔账：单矿一次性建设投资中，生产线主机升级加破碎筛分系统要3200-4000万元，超低排放、密闭除尘、废水循环要800-1500万元，边坡监测、安全生产、智能化改造要400-700万元，矿山生态修复保证金还要2500-6000万元。年度运维投入同样不菲。

“2026年单吨综合固定成本比2020年累计上涨了8到12元。合规成本在涨，市场售价在跌，剪刀差越拉越大。”李总说，“更可怕的是，低价倾销让企业无力承担技改投入。越亏越卖，越卖越亏，死循环。”

这种内卷带来四重伤害：价格体系崩塌，打破区域合理定价机制；绿色发展受阻，企业无利可图，无力承担环保技改和矿山修复；市场认知扭曲，下游客户形成“低价即合理”的错误预期；工程安全隐患，劣质骨料流入基建工程，直接影响混凝土强度与耐久性。

“内卷不会淘汰少数企业，而是会把整个行业拖入全行业亏损的泥潭。”李总警示道，“最终损害的是国家基建的百年大计。”

“海南不是避风港”——独立市场红利窗口期有限

在一众低迷中，海南市场似乎是个例外。封闭岛屿形成独立供需闭环，岛内出厂价60-70元/吨，远高于大湾区均价。本省开采砂石严禁外运出岛，政策红线严控，形成独立行情。

“但别把海南当避风港。”李总提醒，“海垦集团等省属国企大型矿山陆续投产，单矿年产能最高达990万吨。随着新建矿山全部达产，岛内供给量将实现倍数级增长。同时，福建、广西、广东的低价砂石通过海运入岛，短期冲击本地高价市场。未来三年，海南市场大概率回归理性，出厂价下浮至45-55元/吨区间。”

他进一步分析，外来砂石入岛的港闸费、通关费及运输成本居高不下，会削弱外来竞争力。“但本土产能释放是确定的，价格下行趋势明确。红利窗口期很短，企业不能把宝押在海南。”

“控产能、强自律、走出去”——三重突围的破局路径

面对困局，提出了政府、行业、企业三方合力的破局思路。

政府端，源头调控与产能约束是关键。在矿权出让环节增设区域产能过剩风险评估机制，当区域总设计产能远超未来10年市场预估需求时，暂缓审批新增露天矿项目。优先鼓励工程余料资源化、建筑垃圾再生利用及存量矿山技改升级，减少新增开采。

行业端，自律规范与价值重塑。建立行业成本基准线，企业自发拒绝长期低于现金成本的恶意倾销。搭建共享信息平台，实时互通码头过货量、库存及成交价，消除信息不对称。推动产品差异化定价，区分普通骨料与精品高标骨料，实现优质优价。

“行业自律不是价格垄断，而是通过理性竞争避免全行业陷入集体亏损。”李总强调，“从‘价格战’转向‘价值战’，保障合规经营企业的生存空间。”

企业端，转型升级与海外出海。低投入短期见效的，是客户升级，主动锁定大型建筑集团与总包方，建立长期战略合作，减少零散订单的竞价压力。低投入长期布局的，是产业链延伸，向下游布局固废处理、特种砂浆、海工风电桩、水泥沥青混凝土等业务，构建“开采-加工-利用”闭环。

高投入长期回报的，是产品升级，从普通碎石向精品骨料、特种骨料转型，靠极致品质赢得市场溢价。高投入短期启动的，是市场升级，积极开拓海外市场，打通东南亚等基建需求旺盛地区的出口渠道。

“东南亚是核心增量赛道”——出海三大优势与五大目标市场

“国内砂石市场已进入永久过剩阶段，而东南亚凭借旺盛的基建需求与泛珠三角的地缘海运优势，成为企业突围的核心增量赛道。”李总指出。

泛珠三角出海有三大核心优势：地缘近，物流成本低，港口群直达东南亚核心市场，平均航程仅3-7天；基建刚需，缺口持续扩大，东南亚正处于城市化加速期，填海造陆、高速路网及产业园建设对高品质骨料需求爆发式增长；供给稀缺，高品质溢价空间大，东南亚多国砂石资源匮乏或品质不佳，对进口精品骨料依赖度高。

五大核心目标市场潜力评估中，港澳地区、新加坡、越南北部、马来西亚半岛、孟加拉均获五星评级。港澳地区城市更新加填海工程，通关体系成熟，需求稳定；新加坡本土无石料，填海刚需，偏好高端精品花岗岩；越南北部工业区扩张，高速路网建设，缺口逐年放大；马来西亚半岛填海计划，东海岸产业园，辐射南亚枢纽；孟加拉大规模基建启动，砂石进口体量巨大，潜力释放。

“过去靠不断开山扩产能就发展的时代彻底结束了。”李总总结道，“未来的出路不在于挖更多山、产更多料，而在于管好存量、守住生态、停止内卷、打开海外，以精细化运营与全球化视野重塑行业价值。”

结语：短期洗牌、中期重塑、长期价值竞争

李总对未来三阶段做出预判：短期1-2年，产能集中释放导致市场价格持续承压，行业优胜劣汰加速，海南自贸港政策仍存短期红利窗口期，海外出口迎来起步阶段；中期3-5年，市场完成产能出清与格局重构，若行业实现自律协同并把控核心矿权，价格有望企稳回升，头部企业将形成“国内保开工、海外创利润”的双市场格局；长期5-10年，行业竞争维度发生质变，从“拼规模、拼低价”转向全方位的价值竞争，企业核心竞争力聚焦于合规经营、产品品质、供应链韧性及域外渠道壁垒的构建。

“把握行业周期节奏，提前布局合规与域外拓展能力，是企业穿越周期、实现长期增长的关键路径。”这是李总留给行业最核心的启示。