广东
10月14日，AI漫剧概念震荡回升，截至午间收盘，果麦文化20cm涨停，海看股份涨超13%，文投控股4天2板，慈文传媒4连板，掌阅科技7天4板，德才股份6天4板，引力传媒涨停。
消息面上，据SensorTower数据，字节跳动旗下短剧应用PineDrama上线约9个月后，累计下载量突破1亿，日活跃用户约700万，成为海外短剧赛道增长最快的应用之一。
中泰证券表示，海外市场增长快、空间广、付费强。AI短剧全年市场规模预计增至60亿美元、同比增长50%，AI短剧用户有望由当前的1.5亿增至2028年14亿以上。AI转绘可在数小时内完成本土化，打开欧美高付费市场，收入有望成倍增长。海外分发以独立App为主，6月App内购收入是TikTok分成的10倍以上，且未形成寡头，厂商拥有更强定价与盈利自主权。
中泰证券判断，AI短剧已先行验证AI影视的商业逻辑，并将向整个影视行业渗透。展望AI影视，内容供给将走向“标准内容+垂直长尾+创意爆款”的多元分层；创作主体加速去中心化，产业核心由内容生产转向IP资产经营，影视投资由单项目押注转为低成本“期权组合”；注意力成为稀缺资源，分发平台凭数据、算法、创作者生态和IP发现能力成为生产中枢与利润高地。
此外，东吴证券指出，博纳影业出品的《三星堆：未来往事》将于10月23日登陆全国院线，AI内容开始进入大银幕交付阶段。行业竞争将从单一模型能力转向技术、内容和制片流程协同，核心在于优质IP和规模化交付能力。
策略方面，东吴证券看好AI影视从技术展示迈向商业化交付，模型能力提升与制片流程协同有望推动内容供给扩容、制作效率改善。建议关注具备优质IP储备、内容制作能力或AI工具平台布局的相关公司，把握产业化验证带来的发展机会。关注两个方向标的：AI漫剧方向，如中文在线、昆仑万维、捷成股份、德才股份等；AI影视方向，如博纳影业、华策影视、光线传媒等。
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