北京
影视股上涨，慈文传媒涨停，芒果超媒、无线传媒涨超9%，上海电影涨超6%，带动影视ETF银华（159855）上涨3.54%、影视ETF国泰（516620）上涨3.22%。
影视ETF国泰跟踪中证影视主题指数，覆盖电影制作、剧集生产、AI短剧等核心赛道，权重股包括东方明珠、光线传媒、芒果超媒、儒意电影、完美世界、捷成股份、华策影视、中国电影、视觉中国、江苏有线等。
消息面上，字节跳动旗下短剧应用PineDrama海外爆火，持续激发传媒板块炒作热情。
据Sensor Tower数据，字节跳动旗下短剧应用PineDrama上线约9个月后，累计下载量已突破1亿，日活跃用户约700万，成为海外短剧赛道增长最快的应用之一，仅9月单月下载量就超过1200万次。
此前，据DataEye研究院测算，2026年中国微短剧、AI剧及漫剧市场规模合计预计将突破1210亿元，其中AI仿真人剧、漫剧板块约400亿元。
博纳影业出品的《三星堆：未来往事》将于10月23日登陆全国院线，AI影视产业化进程持续推进。
中信证券研报称，短剧与漫剧加速成为主流内容消费形态，据QuestMobile，2026年7月红果短剧独立App日活达1.68亿，同比增长107%。海外市场方面，据短剧自习室微信公众号，GoodShort与DramaBox将战略合并，行业短期增长承压叠加AI内容供给扩张，推动头部平台整合资源，具备内容制作、投放及用户运营协同能力的平台有望强化竞争优势。同时，AI影视正向长篇、精品内容延伸，AI原生影视公司Utopai的《Space Nation》《Cortés》有望于2027年交付，据福布斯，若按计划交付版权预售收入合计最高可达约1.1亿美元，有望通过项目交付与商业化验证推动产业持续发展。看好AI影视与AI+IP两条主线。
华泰证券认为，AI影视正从单点技术突破迈向工业化生产，全球影视产业有望迎来成本结构与内容供给模式的重塑。2026年以来，国内视频模型在生成质量、推理效率与使用成本上持续突破，AI长剧及电影陆续进入上线、发行阶段；海外影视平台与AI原生公司加速将模型融入专业制片流程。AI影视的产业价值不仅在于降本增效，更在于降低内容开发门槛、提升IP复用效率，推动影视生产从单项目制向标准化、规模化生产演进。短期看，AI有望通过场景生成、视效制作及后期加工降低制作成本、提升项目效率；中长期看，规模化生产与跨语言内容开发有望拓宽IP商业化边界，催生AI原生内容及制作技术服务等新模式。具备优质IP储备、成熟制片体系与发行渠道的影视公司，有望率先将技术进步转化为内容产能与经营效率提升。
东吴证券表示，AI影视走向产业化，短内容先行验证，长片制作加速落地：商业化由工具服务走向内容资产：行业目前主要有两条路径：一是工具生意，将视频模型和制片工具以订阅、API调用或生成时长收费的方式提供给创作者和影视机构；二是内容生意，由公司承担项目开发、融资和制作风险，再通过版权预售、电视及流媒体播映权、院线发行和后续IP授权回收投入。Utopai是一家由Cybever发展而来的AI原生影视公司，同时布局Utopai X视频模型、PAI制片平台和影视项目开发制作。其核心做法是将模型嵌入剧本拆解、角色与场景管理、镜头生成、版本迭代和后期协作流程，提升AI内容的连续性和可交付性，从而突破AI作品难以进入传统采购体系的障碍。Utopai已将《Space Nation》和《Cortés》的部分国际发行权预售给Globo TV、ZDFStudios等买家，并采用与非AI内容相当的市场价格。工具模式能够较快形成现金流，内容模式则拥有更高的收入上限和IP价值，未来行业可能形成“工具服务提供基础收入、内容制作放大商业回报”的组合模式。看好AI影视从技术展示迈向商业化交付，模型能力提升与制片流程协同有望推动内容供给扩容、制作效率改善。建议关注具备优质IP储备、内容制作能力或AI工具平台布局的相关公司，把握产业化验证带来的发展机会。
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