Visa等了九年，中国支付市场已经变了

10月13日，中国人民银行批准威士信息技术（北京）有限公司（下称“威士”）筹备银行卡清算机构。

至此，Visa正式成为继美国运通、万事达后，第三家获筹备资格的国际卡组织。

Visa首席执行官麦凯恩（Ryan McInerney）称，获批是Visa服务中国市场的“又一重要里程碑”；

麦凯恩表示，Visa参与中国支付产业发展已有四十多年，是支付生态建设的长期贡献者，公司将按中国人民银行规定推进工作，以争取早日在国内展业。

按照规定，威士须在未来一年内完成筹备，再申请业务许可证。

而Visa接下来要解决的，则是如何让单标卡进入中国消费者日常支付的商业问题。

旧卡退场后的交易入口

2003年前后，银联—Visa双标卡逐渐在中国流行，持卡人境内消费主要走银联，出境消费可走Visa。

但2016年末起，双标卡新产品发行逐步收紧，至2026年10月，存量双标卡虽仍可使用，但这条连接Visa与中国发卡行、持卡人的渠道，已难再靠新增发卡扩张；

Visa在2025财年年报中披露，双标卡退出已减少其在中国的支付量，并影响来自中国的净收入。

原有交易来源逐步收缩，也让境内清算网络有了更迫切的商业意义。

截至2025财年，Visa已与境内发卡银行合作发行面向跨境使用的单标卡。

2025年5月起，多家银行启动存量双标卡芯片升级；2026年1月，Visa支持中国持卡人绑定Apple Pay，此后又与银联国际宣布跨境汇款合作。

只是这些业务维系了跨境场景的联系，却难以让单标卡覆盖境内人民币消费，本次威士获准筹备银行卡清算机构，也给了Visa补上本地交易链路的机会。

随着未来机构开业、银行接入、商户受理完成，单标卡在境内发生的人民币银行卡交易，就可能进入Visa在华清算网络。

Visa本身不发信用卡，发卡银行负责授信、记账和承担信用风险，Visa拟建的境内清算网络将商户端的付款请求送至发卡行，并在交易获批后组织清分和结算。

以100元消费为例。

消费者用钱包里的Visa单标卡付款收单机构将请求送入Visa网络，传给发卡行；银行批准后，持卡人账单记入100元，商户收到扣费后的款项。

按现行规则，一笔100元信用卡消费，发卡行服务费上限为0.45元，收单机构另收服务费，商户承担的实际手续费由各方协议决定。

Visa若负责境内清算，可分别向发卡行、收单机构收取网络服务费，合计上限为0.065元。

此前，境内双标卡消费经银联网络处理，网络服务费由银联收取，威士获准开业并承接Visa单标卡的境内交易后，也能从这类人民币消费中取得清算网络收入。

值得一提的是，这笔交易可以从钱包发起。

微信、支付宝为国际卡组织进入中国居民的日常支付场景提供了重要渠道；

不过，绑卡后的交易能否进入Visa境内清算网络，仍取决于钱包、发卡行和清算机构之间的具体业务安排。

同为国际卡组织的先行者万事达，已做出示范。

兴业银行官网显示，“中国万事达”单标双应用信用卡可绑定微信、支付宝，也能用于万事达标识的终端和二维码场景，消费者照常扫码付款，卡组织仍有机会参与后台交易。

而Visa未来要争取的，正是钱包背后的银行卡清算链路。

新网络的投入账本

来华旅客刷境外Visa卡、将外卡绑定境内钱包，早已有之，此次获批所指向的新增空间，是威士开业后处理境内银行发行的Visa单标卡的人民币交易。

要从这类交易中取得收入，Visa得先把网络建起来。

银行卡清算机构注册资本不得低于10亿元，威士还要完成系统测试、业务规则、风控体系和成员机构接入。

值得一提的是，威士由Visa全资持有，技术与运营投入也由Visa主导，而此前连通公司、万事网联均由中外股东合资设立。

从经营模式出发，银行会先计算发卡成本；

跨境权益能吸引出行客户，日常支付还需本地受理。银行要承担获客、积分权益、系统改造和客服投入，收入则要等持卡人用卡后才会产生。

卡发出去，还要能绑进常用钱包，并在商户端完成受理，银行、钱包或商户任何一端覆盖不足，都会使网络缺少交易。

这笔投入，正发生在信用卡市场收缩之时。

2025年末，全国银行卡总量增至102.17亿张，信用卡和借贷合一卡为6.96亿张，较上年减少3100万张，已连续四年下降。

新增发卡不再天然带来增量消费，Visa需要争取的是持卡人把单标卡绑进钱包、反复用于本地消费，让每笔交易产生的网络服务收入逐渐覆盖建网和拓客成本。

先行者的经历提供了参照。

连通公司2023年收入约3.29亿元、综合亏损约13.27亿元。其亏损不能推算Visa的结果，但说明开业与形成可持续收入之间还有距离。

万事网联展示了铺设产品和渠道的速度，它在2023年获牌、2024年开业；

彼时，万事达透露，截至2026年5月，中国万事达产品超过270款，可绑定30多个境内主流钱包。

卡片和钱包接入在增加，却还不能回答交易是否活跃。

万事网联的境内交易额与盈亏尚未公开，Visa未来同样要用活跃卡量、境内交易笔数和金额，检验投入是否换来了规模。

Visa 2025财年全球营业收入（净营收）约400亿美元，却不能直接换算成中国市场的回报。

这里的服务费率、信用卡趋势和钱包格局，都要求它从一笔笔本地交易中重新做账。

未来一年，首批合作银行、系统测试和受理网络进展，将决定威士何时申请开业。取得许可证后，单标卡能否进入钱包、走进日常消费，才会让九年等待有一份可核算的商业答卷。