上海
界面新闻记者 | 杜萌
又有债券基金的单日净值暴涨。10月9日，中加优享纯债债券C类份额净值单日涨幅为221.46%，引发市场关注。而A份额当日净值涨幅仅为0.02%。
图：中加优享纯债债券C类份额单位净值明细 来源：中加基金官网
公开资料显示，该基金的基金经理为张楠，2014年4月至2016年3月任中信证券信息与量化服务（深圳）有限责任公司投资策略研发工程师。2016年4月加入中加基金。
从持有人份额来看，该基金A/C份额几乎全部由机构投资者持有。中报数据显示，截至二季度末，A份额有220户持有人，机构投资者持有38.31亿份，个人仅持有12.08万份。C份额有7户持有人，机构投资者持有26.98亿份，个人仅持有1090.9份。其中，基金公司从业人员分别持有A/C份额5.15万份、1012份。
为何C份额基金出现单日净值大涨？界面新闻记者对中加基金进行了采访，截至发稿尚未有回应。
界面新闻记者了解到，结合基金C份额赎回费的相关规定，发生此次净值异动的原因或是由于机构投资者的大额/巨额赎回导致的。该基金发行文件显示，C份额当持有期限＜7日时，赎回费率为1.5%，当≥7日时，不收取赎回费。
需要注意的是，现行的《公募基金运作管理办法》明确，大额赎回是指单个开放日，基金净赎回申请超过上一日基金总份额的5%；当超过上一日基金总份额的10%时，称为巨额赎回。
“我们内部研判，出现这种情况的原因就是在国庆节之前，有机构投资者对C份额进行了申购。随之在10月9日进行大额或者巨额赎回，由于持有期不足7天，所以产生了1.5%的惩罚性赎回费并计入基金资产，从而推高了产品净值。”某公募固收部门负责人对界面新闻记者分析。
界面新闻记者翻阅中加基金的官网、公众号及互联网第三方平台，并未发现中加基金针对此次净值异动发布相关解释和声明。在此次异动前，该基金已经两次公告因大额赎回而调整净值精度。
2026年3月20日，中加基金公告称，中加优享纯债债券C因3月19日发生大额赎回，将基金份额净值精度提高至小数点后八位。5月15日，中加基金再次发布公告称，由于该基金C类份额于5月14日发生大额赎回，基金管理人再次将其份额净值精度提高至小数点后八位。
“当基金遭遇大额/巨额赎回时，基金份额及资产规模可能在短时间内发生明显变化。为减少净值计算中的四舍五入误差对剩余持有人利益的影响，基金管理人通常会提高基金份额净值的计算精度，再按规定进行四舍五入处理。”上述固收部门负责人对界面新闻记者表示。
“机构资金的‘大进大出’，也会对基金投资的稳定性和持续性造成影响。”晨星（中国）基金研究中心助理分析师王方琳对界面新闻记者表示，尤其是单一机构占比超20%的情况下，一旦相关机构出现集中赎回，可能会对基金流动性和净值表现带来阶段性冲击。
10月9日发布的《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》）对机构资金巨额赎回做出了最新要求。《征求意见稿》提出“加强投资者结构管理，要求基金管理人建立健全大额资金申购赎回的监测、识别和管控机制，优化基金建仓期要求”。
具体来看，《征求意见稿》配套文件明确：开放式基金（ETF等获认可情形除外）不得因接受认购、申购，导致单一投资者占比超过50%；因赎回导致超百分之五十的，管理人应当在五个工作日内向派出机构报告并提出解决方案；拟接受单一投资者占比超百分之二十的，应当确认持有期限不低于三个月、单日净赎回份额不超过总份额的百分之十；双方不得通过一致行动人等安排变相规避等。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
