10.14犀牛财经早报：新一轮硅料产能限制计划正在酝酿

新模式浮动费率产品扩围 中型基金公司迎“窗口期”

日前，监管部门发布《优化新模式浮动费率产品注册安排深入推进公募基金改革》的机构监管通报。业内人士认为，通报优化了新模式浮动费率产品的注册安排，在机构和产品的范围、存量改造上同步放宽，意味着改革从试点迈入铺开阶段，而这也是中型基金公司的“红利窗口期”。记者获悉，多家中型基金公司已在筹备新模式浮动费率产品。（上海证券报）

部分中小银行投资业务迎窗口指导 债券配置策略或调整

记者从多位知情人士处获悉，近期部分中小银行收到有关金融投资业务的窗口提示，涉及金融投资增速不得高于贷款增速、新增债券久期不得高于存量久期等要求。各地侧重点、指导形式和执行力度有所不同。在净息差承压、有效信贷需求不足的背景下，近年来债券投资成为部分中小银行补充收益的重要途径。部分受访人士认为，此轮指导意在引导银行支持本地实体经济，同时防范过度拉长债券久期带来的利率风险。随着相关要求落实，部分银行正重新评估配债节奏与期限结构。（上海证券报）

多家公司三季报业绩预喜 PCB行业盈利能力大增

10月13日晚间，又有多家A股公司预计前三季度盈利大增。富春染织（605189）预计，公司2026年前三季度净利润为3.38亿—3.78亿元，同比增长1347.69%—1519.01%。今年以来，PCB赛道需求旺盛，业内企业持续兑现业绩，成为预增主力。宝鼎科技（002552）预计2026年前三季度净利润为3.30亿—3.70亿元，同比增长536.88%—614.07%。另一家PCB产业链企业兴森科技（002436）也发布业绩预告，预计今年前三季度公司净利润为4亿—4.3亿元，同比增长204.20%—227.02%。

香港证监会拟加强IPO及上市后监管

10月12日，香港证监会发表咨询总结，表示将修订《证券及期货（在证券市场上市）规则》（以下简称《证券市场上市规则》），推出针对性的工具以打击首次公开招股（IPO）相关的失当行为及其他企业失当行为，以提升香港上市市场的监管效率及投资者保障。相关修订预计将于2027年第一季度生效。本次改革拟重点加强对企业上市后的监管，包括在IPO阶段提出的约束条件，可延续至企业上市之后持续执行；当企业出现信息披露不足、不当行为等三类法定情形时，监管机构可先行施加整改条件，企业拒不执行再启动停牌程序；增设专门适用于上市监管场景的上市后资料调取法定机制。（证券时报）

港股IPO基石认购降温 9月认购占比回落至31.18%

今年前三季度，港股IPO迎来供给端高峰，但一二级市场的估值温差拉大。数据显示，以上市日期为统计口径，前三季度港股IPO募资金额超3800亿港元，其中基石认购超1500亿港元，占比40%左右。但近期基石投资者的认购热情出现降温，9月基石认购占比已经回落至31.18%，创下年内单月新低。与此同时，一批以往活跃于一级市场的投资机构，参与新股基石投资的曝光频次也在下降。多位受访业内人士表示，随着港股新股破发概率持续抬升，曾经充当IPO发行“压舱石”的基石投资随之降温。市场正在摆脱“逢新必配”的惯性思维，转而对标的质地、盈利确定性以及赛道稀缺性进行严格筛选。（人民财讯）

资金面转松助推债市走强 30年期国债期货盘中创新高

30年期国债期货盘中刷新历史纪录。数据显示，10月13日，30年期国债期货主力合约一度涨至118.02元，创历史新高，随后涨幅回落，收平于117.79元；10年期、5年期和2年期主力合约分别收涨0.06%、0.04%和0.01%。节后资金价格回落、银行负债压力缓解，叠加市场对货币政策进一步宽松的预期，共同支撑债市走强。部分机构认为，流动性改善有望为债券收益率下行打开空间，但短期内仍需关注稳增长政策效果，以及部分地区中小银行债券投资管理要求对配置行为的影响。（上证报）

银行零售黄金业务再布局

随着国际金价在4200美元/盎司附近盘整，南京银行、中信银行近日相继打出“让利”牌，推出或延续积存金手续费优惠；工商银行、中国银行、江苏银行此前已通过按克减免、“老带新”奖励等形式促销该业务。一边是积存金业务持续扩容，另一边则是贵金属通道业务退场。业内人士认为，这本质上是银行零售黄金业务的风控手段，其更加注重长期客户经营与黄金配置需求的承接。（上海证券报）

新能源汽车增值税出口退税率将降至9%外贸“新三样”进入体系化竞争阶段

10月12日，随着财政部、税务总局发布公告，中国新能源汽车出口的退税红利退坡正式进入倒计时。根据公告，自2027年4月1日起，新能源汽车增值税出口退税率由13%下调至9%，新能源汽车出口消费税退税政策维持不变。退税率判定以出口货物报关单注明的出口日期为准——这意味着，哪怕销售合同签订日期锁定今年，明年4月1日之后报关出口的车辆，也需执行新标准。4个百分点，放在中国新能源汽车出口数千亿元的大盘子面前，是一道足以重塑行业利润结构的算术题。有车企人士受访表示，会利用窗口期重新核算出口全链路成本，通过调整产品结构等方式赢得主动。继光伏、锂电池之后，新能源汽车政策渐回中性。业内认为，出口退税退坡，退的是政策，进的是能力。中国汽车出海，将从政策红利、成本优势的叠加期，转向产品、品牌、本地化运营的综合比拼；而外贸“新三样”，也将集体进入“体系化竞争”新阶段。（人民财讯）

新一轮硅料产能限制计划正在酝酿

记者从相关企业人士处获悉，10月11日，通威股份、协鑫科技等头部光伏企业在杭州召开会议。此次会议透露出几项关键信息，一是进一步形成产能限制的落地计划，并通过市场化调节机制，推动各企业根据市场总需求自主统筹、主动压制自身产能；二是明确了一套相互监督机制——各企业达成一致，对违反国家低价倾销规定、恶意破坏市场经济规则、扰乱行业秩序的行为，鼓励主动举报。据悉，会议还就多晶硅及组件划出明确价格底线。其中，硅料（含西门子法及颗粒硅）平均成本含税价不得低于4.3万元/吨；BC组件价格不得低于0.86元/W，TOPCon组件不得低于0.79元/W。此外，出口产品及社会采购、招投标环节价格同样不得低于上述底线。（人民财讯）

OpenAI称可攻克数学难题引学界争议

近日，美国开放人工智能研究中心OpenAI发布700多篇由其内部模型生成的数学手稿，声称其模型能够解决上百个数学难题，此举在学界引发争议。OpenAI声称，这些手稿解决了300多道人类之前无法攻克的数学难题，覆盖代数、逻辑、几何、概率等领域。这一事件引发广泛关注，促使数学家思考人工智能将如何冲击、重塑数学研究。法国数学家塞德里克·维拉尼直言，这将是数学领域的一场变革。不过，有不少数学家对OpenAI宣称的成果持怀疑态度。菲尔兹奖得主雨果·迪米尼-科潘表示，这批手稿涉及海量理论与数据，验证工作量巨大。而OpenAI在发布700多篇手稿后，也因为出现错误而撤回了3篇。还有学者指出，不少AI生成的证明方式不符合人类的思维习惯。（央视新闻）

AI模型立功OpenAI沙特籍工程师在高管会议室藏匿录音设备被FBI逮捕

据路透社报道，美国司法部周二表示，联邦探员逮捕了一名在OpenAI担任工程师的沙特籍男子，并指控他在该公司的一间高管会议室内安装了隐藏式录音设备。

此案凸显出，随着企业和政府围绕可能带来经济和战略优势的人才与技术展开激烈争夺，围绕敏感AI研究的安全担忧正日益加剧。

美国司法部在一份声明中表示，35岁的阿卜杜勒拉赫曼·阿尔福赞（Abdulrahman Alfozan）自2025年7月起在OpenAI担任工程师。

美国司法部称，今年9月30日，OpenAI在其位于旧金山的一栋办公楼内，发现一间高管会议室的电视机背面USB接口上插有一个录音设备。根据起诉书，该设备被藏在卫生纸中，于9月28日左右安装。（凤凰网）

花旗集团第三季度营收同比增长8%至238亿美元净利润增长40%

当地时间10月13日，花旗集团公布2026年第三季度业绩，营收同比增长8%至238.45亿美元，净利润同比增长40%至52.45亿美元，摊薄后每股收益为2.85美元，同比增长53%。业务方面，服务业务和财富管理业务营收均同比增长15%，市场业务增长6%，银行业务增长6%。其中，股票交易业务营收增长14%，股权资本市场业务营收增长77%。花旗集团本季度通过股票回购和普通股股息向股东返还41亿美元。（界面新闻）

新股提示：北交所远大健科今日申购

今日可申购北交所新股远大健科，远大健科发行总数约1800万股，发行市盈率12倍，申购代码920285，申购价格20.30元/股。

中科科化冲刺科创板上市背后：大股东持股超过六成公司却无实控人

近期，江苏中科科化新材料股份有限公司（以下简称“中科科化”）拟登陆科创板。作为专注于半导体封装材料研发、生产和销售的企业，中科科化在中高端产品国产替代浪潮中表现亮眼。

中科科化股权结构呈现出一种不常见的格局：控股股东北京科化新材料科技有限公司持有高达64.57%的股份，处于绝对的控股地位，但中科科化却“不存在实际控制人”。这背后，牵涉中国科学院化学研究所等股东“三足鼎立”的状况。

与此同时，中科科化的资产与人员独立性被上交所关注。报告期内，中科科化与北京科化及北京科化全资子公司北京首科化微电子有限公司长期存在资产混用情形，其中，包括企业日常运营核心的OA（办公自动化）系统、ERP（企业资源计划）软件基础版以及多台机器设备，直到2024年12月才完成转让整合。（每日经济新闻）

华天酒店：杨宏伟辞去董事长等职位

华天酒店发布公告称，因工作调整，杨宏伟申请辞去公司董事长、董事、董事会战略委员会主任委员、提名委员会委员职务，辞职后不再在公司任职。杨宏伟的辞职未导致董事会成员低于法定最低人数，辞职报告自送达公司董事会之日起生效。其未持有公司股份，辞职不会影响公司依法规范运作，也不会影响公司正常经营发展。同时，公司董事会选举邱君为第九届董事会董事长，任期至本届董事会届满日止。公司法定代表人变更为邱君，将尽快完成工商登记变更手续。（南方财经网）

云汉芯城：多名股东拟合计减持不超4.8%股份

云汉芯城（301563.SZ）发布公告称，公司股东国科系基金、富海系基金及力源信息拟减持股份。国科系基金拟减持不超84.65万股（占总股本1%），富海系基金拟减持不超237.02万股（占总股本2.80%），力源信息拟减持不超84.65万股（占总股本1%），合计拟减持不超406.32万股，占总股本的4.80%。减持期间为2026年11月4日至2027年2月3日。（财联社）

金岭矿业：第三季度净利润4824.98万元 同比下滑31.24%

金岭矿业10月13日发布公告称，2026年第三季度实现营业收入5.56亿元，同比增长16.14%；实现归属于上市公司股东的净利润4824.98万元，同比下滑31.24%；基本每股收益0.081元/股。（界面新闻）

乐鑫科技：预计2026年第三季度净利润同比增长82.68%—98.27%

乐鑫科技（688018.SH）发布公告称，预计2026年第三季度归属于母公司所有者的净利润为2.11亿—2.29亿元，同比增长82.68%—98.27%。业绩变动主要系智能家居行业需求平稳，非智能家居领域下游应用增长态势良好，高性能产品线受益于物联网设备交互需求增长，毛利率维持较好水平，规模效应显现带动净利润率提升。（财联社）

美股三大指数集体收跌

美股三大指数集体收跌，道指跌0.35%，纳指跌0.15%，标普500指数跌0.02%。

周二全球市场的主线，是AI交易从追逐增长转向追问回报。长鑫存储4F²架构的技术进展、英伟达参股的数据中心运营商搁置50亿美元IPO，叠加利率上行与债券波动推高融资成本，让从韩国、日本到美国的芯片股遭遇跨市场抛售，韩国综合指数重挫5.5%、铠侠跌超13%，美股费城半导体指数盘中一度跌超3%。

另一端，摩根大通与高盛打响财报季头炮，大行业绩喜忧参半但整体企稳，能源板块受中东袭击推动领涨，标普500几乎收平。地缘方面，霍尔木兹海峡单日6船遇袭、胡塞武装首次将沙特阿美设施列为打击目标，WTI原油连涨四日；受美联储三把手讲话推动，长端美债收益率回落、美元指数从三个月高点下滑，黄金冲高回落、一度站上4200美元后失守。（华尔街见闻）