液冷来势汹汹、AI数据中心冷却战升级，德国隐形巨头：风冷仍有大增量

AI热潮推动数据中心大规模扩张，随着单机柜功率密度数量级跃升，散热与冷却设备的需求高速增长。由此带动，一种历久弥新的机电设备——风机，迎来新的市场增量和技术变革。

“数据中心对我们来说并非突然出现的新业务，我们在这一领域已经深耕了十几年。过去，我们经历了互联网、移动互联网的发展，如今进入AI和智算中心阶段。真正的变化在于，这一轮技术升级带来的算力投资规模更大，同时GPU的发热量显著增加，因此热管理从过去相对配套性的环节，上升为数据中心的核心部分之一。”全球风机领域头部企业、德国依必安派特（ebm-papst）大中华区销售及市场副总裁程宏近日对澎湃新闻表示，数据中心已成为该公司眼下的战略重心。

风机的应用面极广。简单而言，小到电子设备、家电内置的微型风机，大到冶金、电力、矿山的巨型通风系统，凡是“需要风”的地方，都有风机的身影。据介绍，依必安派特的风机产品直径覆盖小到25毫米大到1.6米，入华三十年以来见证了多个行业的周期更替：早期无线通信高速发展时，GSM基站散热曾是其重要的业务来源；此后随着消费升级，干衣机、空气净化器等家电需求逐步增长，带来旺盛的风机需求；液晶面板、半导体产业掀起洁净厂房投资高峰，新能源产业步入高增长周期，同样催生了大量散热需求。如今，部分行业逐步进入成熟期，AI与智算中心成为新的增长热点。

在数据中心产业链上，依必安派特是一个隐形巨头：它并不为公众所熟知，却作为核心零部件供应商，站在众多近两年被市场所追捧的热管理明星企业背后，提供关键支撑。

AI算力狂飙，风冷不会退场

“我们处在数据中心热管理产业链的上游，为各种冷却设备和系统厂商提供核心零部件——风机。下游客户既包括数据中心热管理领域的专业设备厂商，也包括传统暖通空调企业。现在，一些大型家电企业也开始进入数据中心冷却市场。”程宏对澎湃新闻分析称，随着AI算力建设带来海量新增需求，越来越多企业涌入散热领域，行业竞争正在加剧。数据中心作为当前少数仍具有显著增量的大赛道之一，出现这种扎堆进入的现象并不意外。但数据中心对可靠性等指标的要求，迥异于普通消费品，市场终将经历“大浪淘沙”的过程。

竞争加剧之际，GPU时代的数据中心对风机产品提出了更为严苛的技术要求。

程宏对澎湃新闻表示，随着机柜功率密度的显著提高，风机首先要具备更强的散热能力以及克服系统阻力的能力。与此同时，这不能只是单一指标的提高，而要兼顾效率、噪音、可靠性等多方面性能，对产品综合性能提出了更高要求。比如AxiEco系列混流风机，可以兼具轴流风机大风量的特点以及离心风机较高背压能力，更适合一些高功率密度、高阻力的应用场景。“总体来看，相比传统CPU时代，GPU时代的数据中心对风机有两个要求尤为突出：效率更高、可靠性更高。除此之外，智能化也会越来越重要。例如通过振动传感器等方式监测风机运行状态，将数据实时传递给系统，从而支持状态判断、预测性维护和运维服务。”

AI数据中心功率密度不断攀升，对身为风机龙头的依必安派特而言是一把双刃剑：一方面，散热需求暴增、能效要求更高，使得其在业内最早推出、颇具竞争力的高效EC风机更受市场欢迎；另一方面，高密度场景下液冷快速渗透，风机的市场空间受到挤压。

“从表面上看，液冷似乎是在替代风冷，但如果从整个数据中心热管理系统来看，并不是简单的替代关系。”程宏并不讳言液冷的竞争力，但在他看来，两者并非此消彼长，“未来3—5年，风冷仍然是非常有发展潜力的领域。”

他解释称，在贴近GPU等热源的位置，冷板液冷等技术确实会替代一部分传统风冷。但另一方面，AI算力带来的整体发热量增长非常大，整个系统仍然需要把这些热量排出，传递、做热交换。数据中心不可能所有部分都完全使用液冷，还要综合考虑经济性、可靠性等因素，最终针对不同环节采用最合适、最高效、最经济的冷却方式。

“作为一种成熟、直接且经济性显著的技术，风冷在服务器、机柜、电源、近端换热、二次侧和一次侧冷源等许多环节，依然有大量应用。所以，如果把视角拉到整个系统，而不是只看GPU附近一个局部，我们看到的并不是风冷需求减少。相反，由于总散热量大幅增长，很多环节对风冷仍然存在很大的增量。”他对澎湃新闻说道。

依必安派特持续推进本地化生产，目前在华本土化率已超过90%

持续追加在华投资

需求井喷之下，交付周期成了数据中心投资开发商绕不开的一道坎。

据程宏观察，数据中心客户在选择风机等热管理产品时，会重点考量性能、效率、可靠性以及有附加价值的其他功能等核心指标。随着市场竞争日趋激烈，性价比开始成为越来越重要的因素。不过，从当前市场整体需求来看，交付能力成为优先级更高的第一关切。

“不论中国还是美国市场，数据中心相关需求的增速都是飞快，是否能及时交付是客户非常关注的问题。相对而言，中国市场竞争更加充分，所以客户对性价比、交付等综合要求更高；一些海外市场目前则仍首先面临如何满足快速增长的交付需求。”

面对史无前例的智数中心建设热潮，依必安派特从多方面发力：提升区域化产能和供应链能力；通过多个区域节点覆盖中国主要市场；从一次侧到二次侧、从远端到近端，完善产品技术组合以适应不同散热场景；加强中国与全球业务的协同。

这些动作并非临时起意，而是多年积累的结果。商机往往更青睐那些在风口来临之前就超前投资、精准卡位者，而非临时入局者。

近年来，依必安派特逐步退出汽车和家电等非核心业务，将资源进一步集中于空气技术和供热技术两个核心业务。如今，这场彼时在外界看来颇为激进的决定正结出硕果：在数据中心等高增长业务的带动下，该公司预计2026/27财年营收将有较大的增长。

持续加码中国市场，是其抓住这轮风口的关键。

“中国拥有比较完整的研发、生产制造、工艺以及供应链垂直整合能力，不仅可以满足国内客户，也可以承接全球产业链中的一部分需求。”程宏介绍，在此轮行情爆发之前的几年里，依必安派特在西安、上海以及华南等区域持续追加投资、增加产能，这使其比许多同行更及时抓住了数据中心市场的新商机。中国基地生产的产品不仅面向国内市场，也大批供应海外。如今，中国不仅是销售市场，还是依必安派特集团面向全球重要的研发、制造和供应链基地。