北京
10月13日，今天A股市场触底反弹。坏消息是，亚洲盘期间，日韩股市大跌，尤其是韩国股市下跌可能预示着全球AI投资热正在退潮。
韩国股市被称为全球股市的“金丝雀”，全球股市好不好，“金丝雀”往往率先做出反应。好消息是，A股再次触底反弹，上证指数精准触及3741点支撑位，距离我们预计的支撑位3741.11仅仅0.42点。这说明A股如今尚有主力资金在支撑，否则无法达到“外科手术式”精准的在此关键点位触底反弹。
沪指在支撑位的反弹不一定是反转，也可能是“死猫跳”。判断反弹和反转只需要一点，那就是本周剩余三个交易日能否“量价齐升”，快速脱离底部区域。连续三个交易日走强，说明市场还有向上动能，行情还可以看高一线。
这个位置反转还是有希望的，因为：
其一，美债收益率出现短期下跌。原因是花旗预测贝森特会减少下月20年期国债发行的规模，甚至可能完全取消。原因可能是美国财政部认为20年期国债当前发行利率太亏。对此，不置可否。
个人以为美债收益率是阶段性触顶，收益率越高，美债对投资人越有吸引力，一些投资人从股市跑到了美债，导致美债收益率转向。
其二，AI投资热退潮、内存周期见顶，这些都是日韩股市下跌的主要诱因，但我认为市场对此反应过度恐慌。下跌又让AI半导体股票估值更有吸引力，所以，日韩股市，尤其是韩国股市可能短期见底反弹。
我不能笃定10月A股一定上涨，如果美债收益率见顶+AI投资热退潮恐慌缓解，那么从股市经验看，本轮下跌会是抄底机遇。这里再强调情绪对市场趋势的重要性。
著名资本巨鳄、投机大师索罗斯一辈子笃信“反身性”，认为情绪是市场走势的决定因素。只要市场没有“情绪失控”，抄底就是对的，而如果市场出现“情绪失控”，那么，投资人最好的办法就是顺着情绪的方向来，也就是顺势。
为什么突破了反而要买，跌破了反而要卖？
原因就在反身性，涨破和跌破之后，价格突破会对情绪造成影响。如今，上证3741没有破，说明市场情绪依然可控，这也是主力在3741.53精准拉升的原因。
板块选择上，当前股市掘金有这么几条思路：
如果你想赌一把，那么内存等AI半导体股票依然是最好的选择。我们知道，AI投资热退潮趋势如果形成，那么报表再好也不能买，但如果AI投资热尚未退潮，那么此时是最佳的介入时机，因为半导体股票处于估值的相对低位，大家也都看到了，很多半导体股票都是上午大跌，下午快速拉升翻红。
如果你想稳一把，那么如今的选择有两个：红利股和创新药。其中红利股是因为耐心资本如今偏好，红利股再次成为稀缺资产，这里主要包括银行和白酒，其中创新药股就不用多说了，AI投资热退不退，对“吃药”完全没有影响，创新药利好主要就是来自创新药专利出海。
最后，国内车市缩量、出口车退税降低，对车市整体偏空，但客观上会提高中国汽车品牌集中度。也就是利好头部车企扩大市场份额。
反正你就记住一个规律。周期性行业，行业下行期车企追求的是市场份额，而不是利润，行业上行期才追求利润。比如石油，油价下跌时，产油国竞相压价就是为了占据更高市场份额，亏本都在所不惜。
而在下行周期，市场份额增加是汽车股票的利好，反之则是利空。这么看来，市场相对份额提高的车企，也是可以投资的。
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