广东
大家好呀，我是邓姐姐。
今天大A低开高走，午后一路拉升。
上证指数收盘站上3800点。
对比外围行情，今天大A算比较硬气了。
但即便如此，市场信心还是没回来。
所有人心里都打鼓，这波反弹能不能持续？
就怕又是昙花一现，一日游行情。
从东方财富情绪指数也能看出来，
目前市场情绪，已经接近本轮牛市以来低位。
我也感同身受，太能理解大家的心情了。
从7月开始下跌，不少朋友选择坚守和相信。
甚至有人趁着回调逆势加仓。
谁料到7月跌完8月跌，8月跌完9月接着跌。
每一次满怀期待，却换来宛如渣男般的一次次伤害。
就连百亿私募大佬梁宏，最近也忍不住出来发声。
发布的最新周报在市场里炸了。
他主动摊牌，旗下基金从6月高点一路跌。
回撤已经超过20%。
觉得有必要说点什么。
他复盘这波下跌，核心感受就是海内外市场完全分家。
同样是AI科技赛道，美股龙头股一路创新高。
可AH两地对应的同类公司，股价却持续被按在地上摩擦。
在他看来，这不是行业本身出问题。
AI产业基本面没崩，差距单纯是两边资金的行为不一样。
最引发热议的，是他吐槽头部险资：
听说有头部保险资管，7月科技股行情火热的时候高位大手笔进场。
结果9月下旬反手大幅砍仓割肉。
这么大体量的机构，居然高位追低位砍。
这套追涨杀跌操作，他直呼看不懂。
他近期的调仓，之前清掉美股存储股和一些小额美股持仓。
只留了20%仓位的美股晶圆制造。
受监管限制，美股现在只能卖不能新买，后面美股他就守着这一只重仓。
腾出来的钱，加仓了港股互联网、港股晶圆制造。
还有一部分估值已经跌出性价比的A股科技股。
他觉得美股科技龙头不断创新高，也侧面印证AI赛道没问题。
AH这边不少优质科技股现在估值已经很低，港股性价比更高。
最近市场很多资金一窝蜂跑去买银行。
但他不打算跟风，继续死拿科技主线。
还放了狠话说，要是净值继续跌，他会再掏钱自购基金，再跌就再买。
也是个性情中人了。
聊完私募大佬的瓜。
很多人最揪心的还是，A股后面到底怎么走？
绝大多数券商的共识是，现在是存量资金博弈。
反弹能不能走远，关键看两件事——
成交量和信心修复。
现在市场情绪已经跌到这轮行情很低的位置。
这种位置容易出反弹，但也很容易一日游。
想要走出持续大行情，还缺增量资金进场。
现在市场明显两条路线在打架。
一边是红利防御派。
不少机构资金扎堆跑去银行、高股息资产。
经济修复偏弱，大家求稳。
银行低波动分红稳，适合险资这类求稳健的资金。
这也是最近银行股持续走强的原因。
另一边是科技成长派。
中信、东吴、中泰不少机构，中长期依旧看好AI硬科技。
他们认为AI资本开支还在持续，接下来三季报就是重要大考。
但也提醒，科技内部会严重分化。
资金只认有真实订单和业绩兑现的龙头，纯讲故事小票会被持续抛弃。
不是所有科技股都能涨回来。
券商普遍预判，四季度大概率是结构性震荡行情。
指数很难一口气单边猛涨，更像是震荡反复磨底。
机会得精挑细选，普涨很难出现。
值得期待的利好，三季报业绩披露、稳增长政策慢慢落地，
如果美债利率回落，北向资金回流，也能给市场抬抬情绪。
行情慢慢磨，机会慢慢等。
PS.
喜大普奔，终于有可转债打新~
在当下的市场，算难得的小期待了。
大家记得调好闹钟，别忘记啦。
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