城市的银行，做不好县域的生意

来源：市场资讯

　　来源：金融人事mini

　　2026年8月，上海银行获批全资收购上银国际，把这家五年累计亏损25.57亿港元的境外投行平台，从“孙公司”提级为总行全资子公司。

　　而就在同一时间，它在境内做着完全相反的动作，把旗下4家村镇银行逐一卖掉、吸收、清出。

　　一家银行，一边重金收编亏损的境外平台，一边坚决甩掉县域的村镇银行。

　　时间拉回2006年。那年4月，上海银行宁波分行开业，全国首家城商行跨省异地分行，在此之前，城商行只能在本地做生意。上海银行这一步，替整个行业撕开了跨区域的口子。

　　口子一开，村镇银行就成了下沉县域的标准工具。门槛低、审批快、独立法人、独立并表，比开分行划算得多。上海银行一口气发起了4家，上海闵行、江苏江宁、浙江衢州、四川崇州。

　　十几年后，4家的结局很整齐，全亏。

　　江宁上银2024年亏212.9万，闵行上银2025年亏130.08万，衢州上银2024、2025年分别亏229.46万、1386.29万，崇州上银最惨，2024、2025年分别亏1437.87万、2715.07万，2025年营收只有526.55万，一年亏掉五年的钱。

　　随后，上海银行开始了旗下村镇银行清退的动作。

　　江宁上银，2025年6月被常熟农商行吸收合并、随后解散，51%股权作价1.28亿。

　　2025年10月30日，上海银行董事会通过《关于村镇银行改革发展实施方案的议案》，明确批量合并、转让、清出。撤退是有方案、有节奏、成建制的。

　　崇州上银，2026年7月以6734.18万底价挂牌转让51%股权，市场消息指向由本地简阳农商行接盘。

　　衢州上银，2026年9月股权变更获批，处置在路上。

　　本地的闵行上银走了另一条路，2026年6月底获批由上海银行直接收购，改成总行下面的鑫都路、报春路等多家支行。

　　省外卖给当地农商行，本地自己吸收、改成分行。村镇银行这种独立法人形态，上海银行是整体放弃了。

　今年8月，上海银行全资收购上银国际获批。

　　上银国际是上海银行境外投行平台，手里有香港证监会第1、4、6、9类全部核心投行牌照。虽然，它同样是个亏钱的资产。2021到2025年累计亏25.57亿港元，超过21.22亿港元的注册资本，2023年末净资产一度跌到负2.34亿，资不抵债。上银香港三次注资合计13.42亿港元，才把它救回来。

　　亏损的村镇银行坚决卖掉，亏损的境外投行反而全资收编，上海银行的逻辑是按战略协同价值切割。

　　村镇银行在县域，和它的城市客户、优势业务几乎没协同，异地又管不好，属于非战略资产，剥掉。上银国际虽然亏钱，但它的香港投行全牌照是服务核心客户跨境投融资的通道，牌照和协同价值不可替代，亏也要攥住。

　　县域信贷和城市信贷，是两套风控逻辑。城市里做对公、做按揭，靠财报、征信、抵押物这些硬信息，总行的标准化模型能批量处理。县域里借钱的是农户、个体户、小生意人，很多没有完整财报，没有标准抵押物，能不能还、愿不愿还，靠的是信贷员对这个人品行、家庭、生意的长期了解，地缘、人缘、亲缘这些软信息。

　　这些软信息，远在上海的总行采集不到。相隔上千公里，总行的人不可能挨家挨户去摸清崇州某个个体户的还款意愿，只能靠本地团队上报；而村镇银行盘子小、待遇有限，养不起一支够强的本地风控团队。结果就是事前看不住，事后还得并表兜底。

　　这也解释了为什么接盘方清一色是农商行。常熟农商行接江宁，崇州的潜在接盘方同样是本地农商行。农商行的信贷员本身就是本地人，在县城有长期人脉，软信息采集成本低，决策链条短。县域金融本来就该交给扎根本地的机构做。上海银行折腾十几年，最后把县域还给了农商行。

　　上海银行自己的资产数据也说明，它的根基从来不在这几家村行。2025年，上海地区分支机构资产2.66万亿，占全行八成以上；加上长三角，贷款占比接近78%。4家村镇银行对一家三万多亿的城商行来说，资产规模微不足道，却要持续占用并表资本、承担风险连带责任。卖掉，释放的是资本和管理精力，丢掉的是亏损和风险。

　　截至9月28日，全国村镇银行法人机构只剩986家，跌破1000家关口，年内退出183家，2025年全年退出310家，而这个行业的峰值是1600多家。

　　2026年半年报显示，农业银行、交通银行上半年已经完成旗下村镇银行法人主体出清，工商银行旗下仅剩1家。光大银行年内全部出清，浦发银行推进12家整合后正常运营的只剩4家。

　　连网点下沉能力最强的国有大行都在退出，说明这不是个别机构经营不善，而是整个村镇银行模式的系统性退场，同时，监管的属地化导向给了外部环境。

　　过去十几年，城商行迷信一件事，规模和版图等于安全感，网点铺得越远、牌照拿得越多，越像一家全国性银行。但实践证明，一家银行的能力边界，不取决于网点铺多远，而取决于风控能有效覆盖多远。

　　城市的银行，终究做不好县域的生意。上海银行用了十几年，从跨省扩张的起点出发，绕了一圈，回到了自己最擅长的地方。

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　　数据来源：新华社、国家金融监督管理总局行政许可批复、上海银行年报及董事会公告、上海联合产权交易所挂牌信息、北京商报、证券时报、上海证券报、每日经济新闻、金融界、新浪财经。