云南
2019年前后，国内网贷行业遭遇强监管，一批平台把目光投向印度。那里有14亿人口、6亿智能手机用户，银行金融覆盖率却不到50%，信用卡渗透率仅4%。在从业者眼里，这简直是十五年前的中国翻版，带着现成的算法和资金过去，就是降维打击。
巅峰时期，印度每三家在线借贷平台就有一家中资背景，累计投入折合180亿人民币。小米把信贷产品预装进手机，360旗下平台一天能放6万单。
然而六年过去，整体亏损超70亿，上百家平台清仓离场，退出率超过95%。蚂蚁清仓了Paytm的信贷股权，小米停止了Mi Credit的放贷业务，连在国内专门做反诈的360都在印度被“诈”了一笔后撤退。
这不是简单的市场误判。
更深层的问题是：中资网贷在国内之所以能跑通，靠的是司法系统、征信体系和面子文化三根柱子撑着。到了印度，三根柱子全断了。
先看风控。印度的征信基础设施薄得惊人。截至2024年初，只有约1.19亿印度人查询过自己的信用分，占总人口不到9%，农村地区几乎为零。更关键的是，大约4.5亿成年人几乎没有或完全没有正规信贷记录。
平台拿到的借款人信息基本是一张白纸，没有还款历史，没有可追溯的消费数据，大数据风控模型找不到可分析的变量。
身份核验同样形同虚设。印度假证产业比网贷行业成熟得多，身份证、工资流水、工作证明花几十块钱就能配齐一套。
有平台的人脸识别系统被一张动物照片骗过去，贷款照样放了出去。连“借钱的人是谁”都搞不清楚，坏账的种子从一开始就埋下了。
风控拦不住，催收本该是最后一道防线。
但中资平台在国内那套精密的社会压力系统，到了印度撞上了一堵完全不同的墙。国内催收最有杀伤力的一招是联系借款人的亲友施压，利用面子文化逼人就范。可印度亲友接到催收电话的反应不是帮着劝还款，而是追问在哪个平台借的、怎么操作的、能不能也帮我弄一笔。
有催收员把电话打到借款人村里，全村人都知道了有这种来钱路子，组团来薅羊毛。平台赖以生存的社会压力机制，反而成了帮借款人扩散信息的免费渠道。
语言也是一道硬障碍。印度有22种官方语言和数千种方言，催收员只会英语和印地语，电话打过去对面说的是泰米尔语或孟加拉语，根本对不上频。沟通都做不到，威慑更无从谈起。
走法律途径同样行不通。几千卢比的小额欠款从立案到开庭平均要等三到五年，律师费和诉讼成本远超欠款本身。
平台算来算去，发现起诉还不如直接认亏。
真正让中资平台从“猎人变成猎物”的，是印度本地迅速组织化的撸贷产业链。有曾经在中资平台做过审核的人，转头就当起撸贷导师，在社交平台开班授课收学费。教程写得比平台用户手册还细：怎么伪造工资流水，怎么用AI换脸绕过人脸识别，怎么同时注册几十个平台多头借贷，钱到账后怎么注销账号更换手机号彻底消失。
他们还把平台分类，大平台是“肥羊型”直接套高额度，中小平台是“韭菜型”先养额度再一次性借爆。
更绝的是借款人的反向操作。
他们一边借钱，一边收集平台高息放贷和违规催收的证据，一旦被催急了就向印度监管部门投诉。印度监管本来就倾向保护本地借款人，投诉几乎一投一个准，平台轻则被罚款，重则APP被下架。2025年印度一口气封禁了94款中资背景的网贷APP，支付通道全部切断。
还有一记致命的打击来自合作银行。
2020年3月，印度第四大民营银行YES Bank被央行接管，约80%的中资网贷公司通过第三方支付服务商与该行合作，大量资金被冻结，业务一度停摆。
把视线拉宽一点，中资金融科技出海并非处处碰壁。
在印尼、菲律宾、墨西哥，不少平台靠“小额短期高息”的产品跑通了模式，获客成本只有国内的十分之一。
但印度和这些市场的关键差别在于：印尼有OJK这样的监管机构在利率上限和风控要求上给出清晰框架，平台知道红线在哪里；而印度在市场高速扩张期几乎没有利率天花板，监管真空让所有人都以为可以随便跑，等到监管收紧时已经来不及调整。
印度金融缺口确实还在。2024年底的数据显示，超过4.5亿印度成年人仍然没有正式信贷渠道。缺口不等于机会。征信、司法、社会共识这三块基础设施缺了任何一块，放贷模式就会从生意变成补贴。
中资网贷这六年溃败，说到底是把国内的制度经验当成了通用公式。出海先看土壤，再谈技术。顺序搞反了，本金和信心一起埋单。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
