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观点网讯：10月13日，野村发表研究报告指出，京东零售业务具韧性，预期京东零售第三季业绩表现大致符合市场预期。
野村预计，京东零售第三季收入有望录得3%增长，主要受电子产品销售按年跌幅收窄，以及一般商品销售收入增长近7.3%推动，利润保持稳定。
该行预测，集团广告及佣金收入按年升8.5%，大致与第二季增速相若。受惠于强大的1P供应链能力，以及较高利润率的广告及佣金服务收入占比提升，零售业务毛利率将延续升势。
整体而言，野村预测京东第三季收入按年升3.5%至3090亿元人民币，大致符合市场预期；非公认会计原则经营溢利料达73亿元人民币，高于市场预期的68亿元人民币。
不过，该行预料非公认会计原则净利润按年升39%至81亿元人民币，较市场预期89亿元人民币低约10%。
野村维持京东美股买入评级及目标价41美元不变，相当于2027年预测市盈率8.5倍，预期新业务亏损将于第四季进一步收窄。
该行将京东今年全年非公认会计原则每股盈利预测下调2%，因将京东零售第四季增长由原先按年5%下调至4%，以反映宏观环境仍然存在挑战。
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