北京
来源：市场资讯
（来源：光伏见闻）
10月11日，通威、协鑫等国内光伏头部企业原班人马在杭州再次聚首，这已是继上海会议定顶层设计、成都会议敲定减产框架后的第三场闭门会。与前两次不同，杭州会议把“共识”变成了具体的数字：硅料（含西门子法及颗粒硅）平均成本含税价不得低于每吨4.3万元，低于此价即被视为低价倾销；组件端BC不得低于每瓦0.86元，TOPCon不得低于每瓦0.79元。会议还明确出口订单、社会采购及招投标环节均须遵守同一底线，并建议搭建企业间相互监督举报机制。
再来看这套机制本身的约束力。行业自律倡议本质上是企业间的“君子协定”，不是法律裁决。8月上海签署倡议书的八家企业覆盖了全国90%以上的多晶硅产能，但倡议归倡议，真正到了库存压力压顶的时候，谁先降价谁先回血，是囚徒困境的经典剧本。2025年那轮自律挺价就是前车之鉴——没有监督机构，没有惩罚措施，终端需求一走弱，企业立刻低价抛货，多晶硅期现价格一路砸到3万元/吨附近。杭州会议虽然提出了“互相举报”，但举报之后怎么办？谁来执行惩罚？这些关键问题没有答案。
更棘手的是反垄断这条红线。今年1月，市场监管总局已经约谈过中国光伏行业协会及通威、协鑫、大全等多家硅料龙头，通报的整改意见直截了当：不得约定产能、产能利用率、产销量以及销售价格。杭州会议划定统一价格底线、推动“自主统筹产能”，在法律形式上与整改意见的要求存在明显分歧。有期货分析师当时就指出，多晶硅的价格联盟难以维系，“反内卷”最终将更多依靠市场与法治手段推进，而非企业间的默契。
供需基本面也不站在会议这一边。截至2月底，多晶硅社会库存已连续7个月累积至48万吨高位，去库至30万吨的合理区间预计需要3到6个月，前提还是需求不能掉链子。4.3万元/吨的底线恰好卡在头部企业完全成本线附近，通威、协鑫凭借规模效应或许能守住微利，但二三线企业成本普遍高于这条线，一旦严格执行，等于主动放弃市场份额。在生存面前，“自律”的权重有多少，不难判断。
杭州会议划出的这条价格底线，象征意义大于实际约束力。它确实释放了一个信号：头部企业不愿意再亏下去，也不愿意看到行业在“死亡螺旋”里继续失血。但价格联盟的存续从来依赖两个条件——要么有强力的外部执法背书，要么有足够高的行业集中度让违约成本变得不可承受。目前多晶硅行业两条都不完全具备。会议的价值在于把“反内卷”从口号推进到了可量化的阶段，但真正的产能出清，恐怕还是要靠市场之手来完成，而不是靠四万元三的约定。
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