上海
九月中旬，荷兰AI云厂商Nebius给客户发了一封调价通知：十月一号起，按需GPU租金全面上调。
具体数字：H一百从每小时三块八毛五美元涨到四块五，涨幅百分之十七；H两百从四块五涨到五块四，涨百分之二十；B两百从七块一毛五涨到八块五，涨百分之十九；B三百从七块八毛五涨到九块五，涨幅最大，百分之二十一。
Nebius是谁？英伟达投资的算力云公司，圈内叫"英伟达干儿子"。它带头涨价，信号意义比价格本身更重要。
01 涨的是按需价，不是长约价
先把口径说清楚：这次涨的是"按需"价格，也就是你临时用、按小时付的那种。长期租约的价格，很多是年初签的，没跟着动。
但长约价也在涨。行业数据显示，H一百的一年期合同价格，从去年十月的每卡每小时一块七美元，涨到今年三月的两块三毛五，半年涨了近四成。
换句话说，按需价涨两成，长约价涨四成，方向是一致的：算力从买方市场回到了卖方市场。
02 为什么涨？因为缺
涨价的原因不复杂：需求比供给跑得快。
大模型推理需求这几个月突然起来了。以前大家租GPU主要是训练，现在推理负载追上来，一天二十四小时跑模型卖Token，算力需求是刚性的。
供给端呢？高端GPU还是紧。B三百一机难求，现货一千多万，期货也要一千一百万以上。数据中心建设周期要半年以上，电力、散热、网络配套都不是一天能搞定的。
03 谁在赚钱
第一类赚钱的是有存量算力的人。去年底低价签的长约，现在按需价涨了，等于手里的资源升值了。
第二类是做Token工厂的。他们自己买卡、自己部署模型、按Token收费。租金涨意味着Token售价也有支撑，利润空间反而扩大了。
第三类是云厂商。Nebius消息出来当天盘前涨了近百分之八。资本市场认这个逻辑：能涨价说明需求旺，需求旺说明收入有保障。
04 谁在买单
最受伤的是临时按需使用的客户。创业公司、小团队，原来按小时租卡做实验，现在成本直接涨两成。
更尴尬的是那些年初没签长约的企业。现在再去谈，价格已经上去了。
真正尴尬的是那些"租了卡但没跑起来业务"的人。算力空转，租金照付，涨价就是雪上加霜。
05 接下来会怎样
短期内，高端算力还是卖方市场。B三百产能要到明年才逐步释放，H一百虽然老了但需求依然旺盛。
但长期看，涨价会刺激两件事：一是更多资本进场建数据中心，增加供给；二是客户想办法提高利用率，从按需转向长约、从裸金属转向直接买Token。
关键不是你有没有卡，而是你的卡有没有在跑活。
（原文出处：数茵智能时代）
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
