广东
昨天已经因为碳酸锂价格下跌，出现过一次集体下跌的锂矿板块，今天继续被利空消息冲击。
一开盘，锂电池板块便集体下挫，紫竹高科、雄韬股份竞价阶段便封死跌停。
直接触发点，来自10月12日财政部、税务总局联合发布的公告：自2027年4月1日起，新能源汽车增值税出口退税率由13%下调至9%。
别看只是退税率下调4个点，但直接压缩掉的出口利润，却是不容小视的。
以FOB离岸价15万元的车型测算，单车退税额从约1.95万元降至1.35万元，单车少退约6000元。
要知道，部分电动车出口业务净利润率仅在10%左右，这4个点的缺口足以让低毛利车型从微利滑向亏损。
虽然政策留有约半年过渡期，短期可能引发“抢出口”，但长期看，靠退税换销量的模式正在终结。
昨天，碳酸锂期货主力合约大跌11.79%，收报104740元/吨，跌破11万元关口，创年内新低。
自5月中旬20万元/吨上方高点回落，半年内价格近乎腰斩。
高盛预计2027年碳酸锂现货均价降至约10万元/吨，2028年进一步降至8.4万元/吨，全球锂市场将从2026年的供应短缺转向2028年44.4万吨的过剩。
退税下调削弱整车出口需求预期，进一步传导至上游锂矿和电池材料环节，融捷股份、盛新锂能等锂矿股此前已大幅走低。
另外，10月8日至9日中欧汽车贸易磋商结束，欧方提出未来四年中国对欧插混汽车出口量较无协议基准情景削减过半。
插混车型是国内新能源车出口欧洲的主力品类，出口规模若被约束，将直接压缩动力电池外需增长空间。
虽然商务部确认了“尊重事实、非歧视、合规”三项原则，但市场已提前按利空定价。
还有一点，需要提及的，此前固态电池概念连续多日炒作，雄韬股份、紫竹高科等前期连板个股在10月12日晚间密集发布风险提示公告，明确固态电池业务尚未量产、未形成销售收入。
资金在利好兑现后集中出逃，导致竞价阶段直接跌停。
至于后市，怎么看？
首先，短期情绪冲击肯定无法避免的了，做好风险规避，没什么好说的。
但长期价值也没有必要完全否定，比如我国新能源车出口根基是产业链、三电与智能化构成的体系竞争力，并非退税红利，出口大盘增长趋势不会逆转。
同时，退税下调反而有助于遏制低价内卷、缓和贸易摩擦，倒逼车企加速海外本地化布局。
从投资的角度看，现在的利空冲击，主要是压估值，等到估值消化得差不多，重新匹配业绩增长，那个时候才有可能见底。
操作上，有几个指标是重点：
一是碳酸锂价格能否在10万元关口企稳，这是判断板块见底的重要信号；
二是具备海外本地化产能、高毛利车型占比高的整车龙头，抗风险能力更强；
三是固态电池等新技术方向，短期炒作退潮后，真正有技术储备和量产能力的公司才具备长期价值。
另外，三季报也是观察重点，不但要观察锂电公司的业绩，更加需要观察车企的利润，毕竟车企才是锂电的买家，很多车企上半年的利润情况都不太好，如果三季报数据继续变差，那锂电的估值受压问题还可能变严重。
求稳的话，还是等数据出炉再做打算。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
