北京
路边的家常菜馆分量足回头客多，想扩容后厨、增加上门送餐的人手，可拿不出像样的固定资产作为抵押物，贷款计划就此卡住；社区托育点生源充足口碑好，可场地为租赁性质，教具与运营资质也难以作为扩容资金的合格抵押物……这些散在城市街巷里的小生意，藏着最实在的就业和烟火气，也普遍面临同一个发展瓶颈：轻资产属性突出，传统融资路径不畅。
近期，中国人民银行等8部门联合印发《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》（以下简称《意见》），提出“推动金融机构转变传统重资产重抵押的融资支持理念，着力解决轻资产企业融资难题”。这是一次对服务业价值评判逻辑的深度校准——服务业的核心价值从来不局限于厂房土地等固定资产，技术积累、订单资源、商业信用、运营能力，都应成为金融服务的核心考量依据。
长期以来，金融体系更适配重资产的制造业，信贷审批习惯看房产、看设备、看固定资产，但这套逻辑与服务业的天然属性存在明显错配。当前我国服务业经营主体中，绝大部分是中小微企业和个体工商户，它们最核心的资产可能是师傅的手艺、店里的口碑、意向的订单，这些东西看不见摸不着，过去在银行的评估体系里算不上“硬通货”。不是银行存心刁难，是之前没有成熟的轻资产评估体系，怕放出去的钱收不回来，不敢贷；也不是企业不想借钱发展，是普遍存在经营波动大、抗风险能力弱，达不到传统抵押担保的准入门槛，贷不到。供需两端的结构性错位，让不少具备成长潜力的服务业企业卡在关键的现金流节点上，难以迈开扩能升级的步子，也从整体上制约了服务业提质增效的步伐。
此次发布的《意见》就是冲着这个错位来的。首先，能拿来融资的“筹码”变多了。推动金融机构将知识产权、养老床位收费权、订单、应收账款等日常经营要素纳入抵质押物范畴后，企业的软实力能够转化为实实在在的融资能力。其次，贷款的方式也跟着灵活了，主动授信、随借随还贷款模式的推广，更适配服务业用钱“短、频、快”的特点。与此同时，财政金融协同发力，通过风险分散、成本补贴、增信支持等方式，构建起多层次的支持体系，能够降低企业融资门槛与综合成本。
政策的效力最终取决于落地成效。为防止出现“上热下冷”的温差，需要让基层金融机构敢贷愿贷，不能只提目标要求，更要配套相应的风险分担与尽职免责机制，打消一线从业人员的顾虑，避免因害怕担责而刻意回避轻资产客群。还要坚持精准施策，不搞“撒胡椒面”式的平均投放，生产性服务业着重向“专业化、高端化”跃升，生活性服务业则向“高品质、多样化”拓展，把金融资源用到最需要的地方。同时必须守住风险底线，创新融资模式不等于放松风控要求，轻资产授信除了依托大数据、人工智能搭建适配的风控模型，还要直面知识产权估值难、各类权益确权难、小微经营数据采集核验难等现实堵点，强化信贷资金流向穿透式监控，保障资金真正投入实体经营环节。
说一千道一万，政策好不好，最终还是要看老百姓能不能真正受惠。服务业是吸纳就业的重要池子，一家小微企业平稳经营，就能维系数个家庭的生计，如果还能有序扩张，就能创造更多就业岗位。当适配轻资产业态的金融支持真正落地，服务业蕴藏的市场活力也将稳步释放。（本文来源：经济日报 作者：勾明扬）
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