Meta(META.US) Muse大爆一个月，订阅表现如何？

智通财经获悉，Meta(META.US)的个人 AI 助手 Muse 留住用户的水平接近 ChatGPT。据硅谷风险投资人 Deedy Das 在 X 上引述 Sensor Tower 数据，Muse 的用户 7 日后回访率超过 30%，与 ChatGPT 基本持平;14 日留存率为 22%，略低于 ChatGPT。留存率衡量的是用户在指定期间后回到某款应用的比例。

不过把整条留存曲线摊开看，Muse 的领先只维持了一周。根据同一份 Sensor Tower 数据，Muse 首日留存率高达 73.3%，比 ChatGPT 的 41.3% 高出整整 32 个百分点;到第 7 天仍保持在 30% 以上，但 ChatGPT 随后逐步追上，并在第 8 至第 9 天之间完成反超;第 14 天，Muse 降至 22.5%，ChatGPT 则守在 26.8%。同期 Muse 仍跑赢 Threads(21.2%)、Google Maps(18.5%)与 Grok Bot(10.4%)。该组数据统计的是 2026 年 9 月新增的移动端安装，覆盖 iOS 与 Android。

原文披露的 14 日 22% 与详版数据中的 22.5% 存在小数点差异，ChatGPT 一侧原文亦未给出具体数值，均以各自来源口径为准。

横向对照成熟社交应用，AI 助手的黏性差距仍然明显。据 Deedy Das 的帖文，WhatsApp 的 14 日留存率为 67%、YouTube 为 59%、Instagram 为 54%，TikTok 与 Snapchat 均为 37%。换句话说，即便追平了 ChatGPT，Muse 距离 Meta 自家成熟产品的使用频次还差一段。

下载：280 万与 370 万之间

Sensor Tower 此前估计，Muse 上线头两周全球下载量为 280 万次，ChatGPT 同期为 370 万次，Grok 与 Claude 分别为 40 万次和 30 万次。Muse 于 9 月 8 日上线，起步市场仅限美国与加拿大。据 Sensor Tower 统计，其上线 5 天下载量突破 73 万次，13 天全网累计超过 250 万次(iOS 约 150 万次、安卓约 110 万次)。到第 22 天，累计下载量突破 500 万次——据行业数据，历史上仅有 23 款应用达到过这一速度。

各家数据商的口径差异不小：Apptopia 估算累计 430 万次(其中 iOS 260 万次)，Sensor Tower 给出超过 340 万次，Appfigures 则约为 230 万次。法国巴黎银行引述第三方数据称，Muse 自 9 月推出以来累计下载量已超过 560 万次，并一度登顶苹果应用商店排行榜。这些测算基于不同的样本面板、估算模型与去重方法，横向比较时需留意。

一个智能体，而不是一个聊天框

Muse 与早期聊天机器人的区别在于定位。Meta 把它描述为一款“个人 AI 智能体”，而非只会被动答疑的助手：它可以浏览网页、填写在线表单、下单购物、预约餐厅、生成图像、创建文档，并连接邮箱、日历、Spotify、Instagram、OpenTable 等服务，运行在 Meta 自有的安全虚拟机中。底层由 Meta 的 Muse Spark 模型家族驱动，分发则直接挂在 Facebook、Instagram 与 WhatsApp 之上。

分发优势在数据上体现得很直接。法巴分析师 Nick Jones 在客户报告中指出，Muse 在美国的早期下载量超过了 Sora 与 ChatGPT，“考虑到 Instagram、WhatsApp 和 Facebook 的庞大装机量，这并不意外”。相比需要从零搭建用户基础的独立 AI 应用，Meta 的既有生态显著压低了获客成本。

但同一份报告也给出了硬币的另一面：Muse 的应用打开率已趋稳定，却仍低于 Google、ChatGPT、Instagram、WhatsApp 与 Facebook。Jones 认为这说明“初期兴趣是扎实的，但 Muse 距离建立习惯性使用仍在早期”。他对 Meta 维持“跑赢大盘”评级与 885 美元目标价。

从下载到习惯，再到收入

变现是法巴更为谨慎的一环。目前 Muse 基础层免费，更高的使用额度需按月订阅——Power 套餐 20 美元/月、Maximum 套餐 100 美元/月，新用户还有 1 亿免费 token 的推广额度;Meta 同时对部分通过该智能体完成的交易向合作方收取小额费用。扎克伯格此前表示，最终会从交易中抽成获利。

Jones 的判断是，长期变现对投资者而言仍是一个问号，但他看到了“随参与度提升，广告可能变得相当有吸引力”的路径——这恰好贴合 Meta 以广告为主的既有商业模式。竞争也在提速：OpenAI 本周推出消费级智能体产品 Dots，Google、SpaceX 等是否跟进同样值得关注。Jones 同时认为，由于缺乏直接的库存、交易基础设施与客服能力，Muse 短期内不会对垂直市场平台构成实质威胁。

支撑这一切的是 Meta 罕见的投入强度。公司 2026 年资本开支指引为 1300 亿至 1450 亿美元，主要用于数据中心、服务器、网络设备与专用芯片，以及 AI 研究人员的招募与留任。二季度资本开支为 311 亿美元，自由现金流从上年同期的 85.5 亿美元骤降至 7.84 亿美元;同期营收 608 亿美元、同比增长 28%(广告曝光量增长 14%、单次广告均价上涨 12%)，但总成本与费用上升 55%，净利润下降 14% 至 158 亿美元。三季度营收指引为 610 亿至 640 亿美元。

市场对此的反应并非一边倒。Muse 上线后，Meta 股价在 9 月 21 日单日上涨 11.3%，收报 741.25 美元，单日市值增加约 1920 亿美元;9 月全月涨幅约 36%，为 2013 年 7 月以来最强单月。9 月 10 日至 10 月 9 日，Meta 股价从 644.38 美元升至 718.67 美元，涨约 11.5%。卖方也在加码：摩根大通分析师 Doug Anmuth 于 9 月 10 日将评级上调至增持、目标价由 640 美元升至 820 美元;富国银行 10 月 6 日把目标价从 796 美元上调至 1000 美元，理由同样指向 Muse。截至 10 月 9 日收盘，Meta 报 718.67 美元，跌 0.31%，市值约 1.83 万亿美元。

信任是另一道留存考验

对一款需要接入用户账户才能发挥作用的智能体，隐私与信任本身就是留存变量。Muse 上线之际，Meta 刚同意以最高 180 亿美元和解一桩社交媒体相关诉讼;据报道，亚马逊已以安全顾虑、未经授权的凭证存储与数据抓取为由，主动阻止 Muse 访问其在线商店;Meta 还因 Instagram 上一项与 Muse Image 关联、允许生成涉及公众账号图像的功能遭遇反弹，随后关闭了该功能。

本文源自：智通财经网