北京
来源：市场资讯
（来源：惠誉评级）
惠誉评级认为，中国在政策主导下推进中小银行整合，有助于维护金融稳定、强化审慎监管，并可能在中长期重塑中小银行竞争格局，尽管这些银行的结构性弱点在短期内或仍将持续。
中国的中小银行，主要包括城市和农村商业银行，仍是金融体系中的相对薄弱环节。这些银行的整体资产质量较差、资本充足水平偏低、公司治理存在不足，这在欠发达地区尤为突出。因此，监管部门正加快推动中小银行的合并重组和退出，旨在培育数量更少、规模更大、资本实力更强的金融机构。这将有助于提升监管有效性，压缩监管套利空间，并增加行业透明度。
数据显示，农村金融机构披露的平均年化资产回报率已由2021年的0.56%降至2026年上半年的0.45%；而截至2026年上半年末，这些金融机构的平均不良贷款率为2.8%，显著高于银行业1.5%的平均水平。与此同时，中小银行在区域和客户层面的集中度也显著高于大型同业，对小微企业、房地产开发商和城投企业的贷款敞口较高。
不过，惠誉预计，中小银行面临的财务压力不太可能演变为系统性风险，因为相关风险主要集中在银行体系中的少数机构。截至2025年上半年末（最新可得数据），被中国人民银行认定为“高风险”的银行业金融机构约占其评估金融机构总数的9%，但其资产规模占银行业总资产的比重不足2%。这些银行大多局限于本地经营，银行间业务敞口有限，且监管部门具备较强的干预意愿和能力，因此风险外溢和传染的可能性相对可控。
与此同时，监管改革也提升了风险处置能力。监管部门已依据《巴塞尔协议III》更新资本监管规则，收紧了风险分类要求，并加强对房地产融资的监管约束。此外，随着多数中小银行不再获准发行理财产品，其表外风险已有所下降；大部分中小银行也已逐步压降或重组存量表外业务。
本文作者：徐雯超、薛慧如
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