年内约130家企业及相关人员被立案，近160家遭行政处罚！口碑榜舆情筛选如何甄别企业合规底色？

10月10日，祥源文旅、交建股份两家A股公司同步发布公告，实控人俞发祥涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案。而早在去年底，其便因涉嫌犯罪被采取刑事强制措施，相关案件至今仍未披露进一步进展。

这一典型案例，与正在开展的2026第十六届上市公司口碑榜舆情数据筛选形成深刻呼应——资本市场中，企业本难臻于至善，但公司治理与信披底线不容逾越，实控人这类“关键少数”的重大违法违规行为，会直接冲击上市公司根基与投资者权益，必将接受市场与监管的严肃审视，同样也是口碑榜评价体系中重要的负面考量维度。

作为资本市场重要的价值研判平台，本届口碑榜舆情筛选工作正有序推进。主办方每日经济新闻依托同花顺iFinD权威数据库，对近一年存在监管处罚、重大负面舆情的上市公司开展多维度甄别，通过多层筛查，筛除舆情风险不达标的企业。

约130家上市公司及相关人员遭立案调查 分级甄别守住合规入围线

据同花顺iFinD数据统计，截至目前，年内已有约130家上市公司及相关人员被立案调查。从企业性质看，既包括电科数字等央企，也涵盖黑芝麻等地方国企。

从市值维度看，百亿级中大型企业亦位列其中。如总市值近200亿元的容百科技，今年1月19日公告，因公司重大合同公告涉嫌误导性陈述等被证监会立案。4月10日，公司收到中国证监会宁波监管局下发的《行政处罚决定书》，公司在1月13日发布的公告披露的相关信息未能真实、准确、完整地反映与外部客户《合作协议》实际条款内容等情况，公司及相关责任人被警告，合计罚款950万元。

整体来看，年内被立案对象主要分为两大类别：上市公司主体，以及实控人、控股股东、董监高等公司相关人员。立案事由中，涉嫌信息披露违规占比最高，常见情形包括定期报告虚假记载，重大事项未及时、完整、准确披露，覆盖定期报告、关联交易、非经营性资金占用、重大合同履约等诸多场景。

《每日经济新闻》记者（下称“每经记者”）注意到，随着信息传播渠道愈发多元，上市公司信息披露的监管边界也在持续前移。除传统的定期报告外，互动易、微信公众号等线上平台均被纳入监管视野。一次夸大的互动回复、一篇表述失实的宣传文稿，都有可能触发监管核查。

除信披违规外，实控人、董监高等“关键少数”因涉嫌违纪、内幕交易、短线交易、被留置而被立案的情形也持续增多，折射出监管持续压实上市公司核心主体责任的鲜明趋势。年内多项监管规则落地，持续强化对关键群体的制度约束：1月起施行的《上市公司治理准则》从任职、履职到离职全链条规范“关键少数”行为，严控同业竞争、规范关联交易；4月7日起实施的《关于短线交易监管的若干规定》落实“穿透式监管”，进一步规范大股东、董监高交易行为；5月24日起施行的《上市公司董事会秘书监管规则》，则首次专门聚焦董秘职责、任职资格、履职保障与责任追究。一系列制度安排，旨在压紧董监高、控股股东及实控人等“关键少数”责任，规范上市公司运营，夯实公司治理根基。

那么，被立案调查公司是否会在舆情筛选阶段被“一刀切”剔除？答案并非如此简单。

口碑榜活动负责人表示，舆情筛选的底层逻辑是“看性质定去留”——既要甄别事实本身，也要考量情节轻重、责任主体角色和后续处置，最终目的是筛选出经得起舆论检验、配得上价值认可的优质标的。组委会会综合立案事由、违法违规主体、案件进展等多重因素开展研判。

对于处于不同调查阶段的企业，筛选标准亦有所区分。该负责人介绍，对已收到《行政处罚决定书》、事实认定清楚的案件，将依据违法违规情节的严重程度和处罚结果作出去留判断；对仍处于立案调查过程中的企业，则从严审慎把关，综合评估案件性质、市场预期及舆情走向，审慎作出处置决定。

“合规不是加分项，而是入围线。”该负责人着重强调，“越是头部企业、行业标杆，越要经得起这条底线的丈量。”

近160家企业及相关人员受到行政处罚 聚焦重大违规开展筛查

每经记者梳理发现，除了被立案调查外，还有多家公司因各类违规行为收到监管处罚，且今年监管处罚的覆盖范围进一步拓宽。据同花顺iFinD数据统计，截至目前，年内共有约650家上市公司及相关人员受到监管处分，涉及违规事项近1300条，较去年同期继续增长。

违规主体覆盖上市公司本身及企业相关责任人；违规类型横跨信息披露、财务核算、内控管理、中介履职、ESG等多个领域，包含定期报告虚假记载或重大遗漏、重大事项未及时披露、资金占用与关联交易违规、回购义务未落实、虚构业务/成本等财务造假与会计处理问题，也包括从业人员违规炒股、中介机构未勤勉尽责，以及食品安全、安全生产、环保等ESG层面的违规行为。与之对应的处分措施也轻重不一，轻至责令改正、监管函、警示函、通报批评，重至没收违法所得、罚款、行政处罚、市场禁入乃至终止上市。

面对庞杂的违规记录，口碑榜组委会采取“区分轻重、精准聚焦”的筛查思路——把注意力集中在受到严重行政处罚、被实施市场禁入等情节较重的对象上。经筛查，上述公司中，年内受到行政处罚并被罚款的公司及相关人员近160家（名）；被实施市场禁入的共涉及14家公司相关人员。

地方国企三特索道便是典型样本。公司早在2023年8月就因涉嫌信息披露违法违规被立案，直至今年9月才收到湖北证监局下发的《行政处罚决定书》。经查，公司未及时披露关联方非经营性资金占用，2019年、2020年年度报告存在重大遗漏，公司及相关责任人合计被罚3290万元，其中公司罚款1050万元，原实控人被采取终身证券市场禁入措施。

该案从立案到处罚历时三年，所涉事项也并非近期发生，但监管层并未因此从轻处置。“零容忍”从来不分早晚，也不会因时间久远而失效。口碑榜的筛查标尺同样不会对历史重大违规“网开一面”。

从统计数据不难看出，上市公司违规手段不断演化，监管治理也同步持续收紧。监管触角贯穿财务核算规范、信息披露保真、公司治理优化、企业合规文化建设等各个环节，违规追溯周期持续拉长，构筑起全链条、立体化的监管体系。全方位从严监管背后，是监管部门维护市场秩序、净化资本市场生态的坚定意志，也是“零容忍”从口号走向常态的最直观注脚。

总体而言，今年以来，监管趋严态势延续，对各类市场违法违规行为的查处覆盖面持续拓宽，惩戒尺度也进一步清晰。这为口碑榜舆情筛选带来更大考验：一方面要完整归集体量庞大的监管公示信息，另一方面还需精准区分各类违规事项的性质与潜在影响，整体工作负荷大幅提升。而筛选工作的繁复，恰恰彰显出口碑榜以舆情甄别守护资本市场价值底色的责任担当。

“这正是舆情筛选环节设置在前端的核心考量。”上述活动负责人表示，“在大数据建模、公众投票之前，先把存在重大合规瑕疵的企业挡在门外，让这道‘第一重防护垫’真正守护住投资者信任。”

本届口碑榜舆情数据筛选将于10月18日结束，哪些上市公司能够顺利通过这道合规关口？我们拭目以待。