10年罚单超10亿元，核心资本逼近红线：广发银行的“内忧外患”

如何重塑内部治理、筑牢合规底线，已成为推动广发银行命运齿轮重回正轨的关键所在。赖苏婷/摄

旧引擎已然失速，新包袱依然沉重。

赖苏婷 李叶丨文

仅时隔一年，广发银行收千万元罚单的历史再次上演。

9月24日，中国人民银行官网披露了对广发银行的最新行政处罚决定，该行因在金融统计、账户管理、清算、银行卡收单、数据安全、反假货币、占压财政存款、征信管理、反洗钱（履行客户身份识别及大额交易报告）等方面存在违法违规行为，被处以警告、没收违法所得1.62万元，并处罚款1712.4万元，罚没合计约1714.02万元。与此同时，该行12名相关业务管理人员被同步追责，合计罚款56万元。

去年9月，广发银行因贷款、票据、保理业务管理不审慎及监管数据报送不合规被罚6670万元。彼时，该银行曾表示，“已完成处罚相关问题的整改。”然而，千万级罚单的再次落地，无疑让此前的整改成效打上了问号。

山海君发现，在合规问题爆发的同时，该行对风控条线人事进行调整。2026年9月，广发银行总行风险管理部“一把手”由原南京分行行长王保洲出任，原总经理钱华被调任东莞分行党委书记、拟任行长。

合规漏洞频发，对于正处于盈利下滑周期的广发银行而言，无异于雪上加霜。截至2025年，该行全年营业收入已经连续下滑三年。与此同时，作为银行利润核心指标——净息差，进一步收窄至1.43%。上任不足两年的董事长蔡希良和行长林朝晖需要应对的，是来自经营与合规的双重压力。

对千万级罚单，广发银行将作何回应？在合规与经营的双重压力下，又将如何应对？9月30日，山海君致电该行进行采访，对方工作人员表示已“记录了相关问题，将交由公关部门处理”。但截至发稿，未获得回复。

01

屡罚屡犯，十年处罚金额超10亿元

违规遭重罚似乎已成为广发银行的一种常态。据山海君统计，近10年来该行累计被罚金额已超10亿元，违规类型横跨信贷、反洗钱、征信、数据安全、外汇等多个领域，且同类问题在多次罚单中反复出现。

当中，最具代表性的当属“侨兴案”。2016年，因广发银行惠州分行员工与侨兴集团人员内外勾结、私刻公章、违规担保的案件由此浮出水面。最终，原银监会对广发银行总行、惠州分行及其他分支机构的违法违规行为罚没合计7.22亿元。这笔天价罚单，甚至创下了原银监会成立以来单家银行罚款金额的最高纪录。

此外，根据广发银行2025年年度报告，该行作为被告或被申请人的诉讼或仲裁未决案件标的本金金额共计114.43亿元，其中“侨兴案”引发的诉讼案件本金标的金额108.41亿元，占比高达94.7%。可以看出，该案不仅涉案金额巨大，而且历经近十年仍未彻底出清。

“侨兴案”之后，广发银行的合规漏洞依然频发。2022年末，该行因反洗钱等9项违规被央行重罚3484.8万元；2025年更是迎来集中爆发，仅9月和12月便因信贷管理不审慎、逃汇等问题连吃两张重磅罚单，合计8207.83万元。若算上各类分支机构处罚，2025年全口径罚单达106次，总罚没金额约1.05亿元；进入2026年，高压态势不减，从1月广州分行高管“无证履职”、大连分行时任副行长被禁业10年，到9月总行再收1714万元罚单，2026年前9个月机构罚没已超2000万元。

面对如此频发且巨额的处罚，广发银行管理层在2025年年报中的表态却显得十分乐观。董事长蔡希良在致辞中对广发银行风险防控的评价是“扎实有效”，并表示在报告期内“坚持把风控贯穿经营管理全过程”。行长林朝晖则表示该行“坚持底线思维，风控合规管理持续加强”，规范内控合规管理，针对突出问题开展根因分析和根源治理，制发合规管理办法，配齐总分行合规官，夯实全行合规管理基础。

但从近期的处罚情况看，与这一合规愿景存在明显差距。

02

盈利持续承压，5年缩水超两成

监管重罚之下，广发银行的经营持续承压。

2020年，该行营业收入曾达到历史峰值的805.25亿元，而到2025年已降至639.42亿元，五年间缩水幅度高达20.6%。2025年，该行交出自2020年以来最差成绩单：营业收入639.42亿元，较上年减少52.95亿元，同比下降7.65%；净利润130.29亿元，较上年减少22.55亿元，同比下降14.75%。

作为银行最核心的收入来源，利息收入受宏观环境冲击明显。去年，该行利息收入较上年减少101.91亿元，同比下降8.68%。这一收入端的显著缩水，直接反映了其资产负债定价空间正被急剧压缩。从核心盈利指标来看，去年该行净利差1.31%，较上年下降9个基点；净利息收益率1.43%，较上年下降11个基点。

在净息差持续收窄、传统利息收入承压的背景下，非利息收入未能有效发挥对冲与缓冲作用，广发银行正面临利息净收入与非利息收入同步下滑的局面。2025年，该行非利息收入为159.54亿元，同比下降18.54%，其中，公允价值变动损益由2024年的盈利14.5亿元转为2025年亏损18.4亿元，同比骤降226.9%，成为拖累非息收入的核心因素；手续费及佣金净收入为100.68亿元，同比下降8.26%。

从业务结构来看，个人贷款业务正面临规模收缩与资产质量承压的双重挑战。2025年末，该行各项贷款余额2.16万亿元，较年初微增1.44%，但内部结构分化显著：对公贷款余额1.25万亿元，较年初大幅增长18.02%；而个人贷款余额降至8057.02亿元，较年初下降5.87%；贴现余额更是大幅缩减53.03%至982.09亿元。

在个人贷款规模收缩的同时，资产质量亦面临考验。2025年末，该行个人贷款不良率升至1.63%，较上年末上升0.10个百分点。其中，曾作为该行核心利润引擎的信用卡业务持续收缩，信用卡透支余额从2021年末的4523.5亿元降至2025年末的约3507亿元。同时，信用卡资产质量仍面临较大压力，2025年末信用卡不良率为2.16%，显著高于全行1.44%的平均水平。

盈利下滑导致广发银行风险覆盖能力持续减弱，该行核心一级资本充足率由2025年末的9.32%进一步下滑至2026年6月末的8.81%，较2025年末下降0.51个百分点。当前，该指标仅微高于7.5%的监管底线，风险缓冲垫已显得极为薄弱。这不仅削弱了该行抵御潜在风险的韧性，更严重制约了其后续资产扩张与业务转型的发展动能。

03

国寿入主，零售战略断档

广发银行的命运的齿轮在股东交替中变换轨道。

2006年，花旗作为战略投资者出资认购重组后广发银行20%的股份，一举成为核心股东。此后，花旗先后“空降”辛迈豪、利明献两任行长，深度参与经营管理，广发银行正式进入“花旗时代”。在花旗的主导下，广发银行将零售业务作为核心发力点，广发信用卡迅速崛起。财务层面随之改善，2007年，广发银行首度扭亏为盈，实现净利润27亿元。此后该行保持强劲增长，2012年资产规模突破1万亿元，2014年净利润达到120亿元的历史峰值。

但受花旗与中资股东的博弈等因素的影响，2016年2月，花旗与中国人寿签署协议，以233亿元出售全部持股，十年“花旗时代”正式落幕。

中国人寿入主后，广发银行战略重心出现转向。赖苏婷/摄

中国人寿入主后，广发银行战略重心出现转向。在2015年年报中，“打造中国零售银行”作为该行核心战略布局内容；但自2016年年报起，“银保协同”成为发展的关键方向，其战略优先级被明确提升至零售金融业务之前。此后，管理层强化综合金融服务，对公业务被赋予更核心的战略地位。

在战略的换挡下，作为核心支柱的零售及信用卡业务出现收缩，并成为拖累业绩下滑的核心因素。2021年末，广发银行信用卡透支余额为4523.5亿元；此后连续四年下滑，2022年末降至4396.9亿元，2023年末降至4248.8亿元，2024年末降至3928.46亿元，2025年末进一步萎缩至3507亿元，四年时间规模减小约1016亿元，降幅22.46%。个人银行及信用卡业务营业收入占比也从2017年的61.58%降至2023年的53.78%，2024年降至45.28%。

再加上广发银行在对公扩张期，将大量信贷资源集中投向房地产领域，导致风险敞口急剧放大，进一步压缩盈利空间。2023年末，该行房地产不良贷款余额为1060.74亿元，2024年末房地产业不良贷款余额约56.26亿元；2025年，房地产业公司类贷款余额进一步降至956.64亿元，不良贷款率压降至3.37%，不良贷款余额约32.24亿元。尽管降幅明显，但3.37%仍高于全行对公贷款1.38%的平均水平，涉房风险尚未完成出清。

04

上市梦碎十七载，高管落马频现

核心股东的更迭与合规乱象的频发，构成了广发银行上市路上的双重羁绊。这不仅导致其IPO进程步履维艰，更使其错失了登陆资本市场的黄金窗口期。

早在2009年，该行便在年报中首次提出上市计划；2011年，正式启动“A+H”股IPO进程，由中信证券和高盛高华证券担任辅导机构。然而，2016年中国人寿入主成为单一最大股东，据市场人士分析，这一重大股权变更直接触及了A股IPO审核中“实际控制人2年内不得变更”的审核红线，导致上市辅导被迫中止。

此后，叠加2017年“侨兴债”违规担保事件引发的7.22亿元天价罚单，以及近年来业绩下滑、高管频现变动等多重因素，广发银行的上市之路屡战屡败。2021年5月，该行上市辅导备案正式终止。此后连续四年，该行年报及工作会议中再未提及上市相关表述。

然而，上市受阻的背后，隐藏着更为致命的危机——广发银行内部治理的系统性缺陷与高管团队的频频落马相互交织，正不断侵蚀着这家老牌股份行的发展根基。

自2014年以来，该行已有三任董事长相继落马：原董事长李若虹因受贿罪、非法持有枪支罪被判处无期徒刑；原董事长董建岳于2022年11月被留置，2024年11月因涉嫌受贿1.5亿元被提起公诉；原董事长王滨因受贿3.25亿元、隐瞒境外存款5642万元，于2023年9月被判处死刑，缓期二年执行，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，且在其死缓期满依法减为无期徒刑后，终身监禁，不得减刑、假释。

此外，原监事长王桂芝、原党委委员方琦、乌鲁木齐分行原行长陈峻晖等多名核心高管也相继被查。就在2026年6月28日，杭州分行原党委书记、行长毛锦涉嫌严重违纪违法，正接受纪律审查和监察调查。

如今，在业绩持续承压与密集监管罚单的双重夹击下，广发银行的稳健经营正面临严峻考验。旧引擎已然失速，新包袱依然沉重，如何重塑内部治理、筑牢合规底线，已成为推动其命运齿轮重回正轨的关键所在。