港股开盘：恒指涨0.92%、科指涨1.03%，科技、汽车及创新药概念股集体走高，黄金股表现活跃

10月12日，港股股指集体高开，其中恒生指数上涨223.58点，涨幅0.92%报24434.93点；恒生科技指数上涨43.23点，涨幅1.03%报4241.07点；国企指数上涨81.45点，涨幅1.0%报8229.32点；红筹指数上涨12.18点，涨幅0.3%报4061.13点。人工智能、有色金属、PCB等板块涨幅居前。

盘面上，科网股普遍走高，阿里巴巴涨3.08%，腾讯控股涨0.85%，京东集团涨0.76%，小米集团跌0.62%，网易涨1.96%，美团涨1.12%，快手涨1.13%，哔哩哔哩涨0.91%；汽车股高开，蔚来涨超2%；创新药概念股普遍上涨，荣昌生物涨超2%；黄金股活跃，紫金矿业涨超2%。

热点聚焦

1、中共中央、国务院近日印发《关于发展新质生产力的意见》。意见提出，全面实施“人工智能+”行动。加快推进智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、人形机器人等新一代智能终端场景应用；强化算力、算法、数据等高效供给；大力推动人工智能在各行业应用；确保人工智能安全、可靠、可控。

2、证监会10日召开资本市场和金融形势专家座谈会，听取意见建议。与会专家建议：持续加强稳市机制建设，进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，发展壮大耐心资本等。

3、国家发展改革委主任郑栅洁10日主持召开民营企业座谈会。郑栅洁表示，国家发展改革委将加大逆周期调节力度，推动“十五五”规划、“六张网”建设实施方案等明确的重大工程项目尽早开工建设，激发释放内需潜力等。

4、特朗普称，美俄双方已达成一致，俄罗斯将立即向美国及全球市场供应超过30万吨柴油，随后在11月再供应50万吨，紧接着还将供应100万吨。此外，视其炼油厂的状况而定，俄罗斯还将在短时间内再交付300万吨柴油。

5、根据欧洲-地中海地震中心报告，当地时间9日12时56分，巴拿马中部马卡拉卡斯地区发生7.7级地震，震源深度12公里。美国海啸预警系统发布海啸警告。

6、美国白宫9日公布的信息显示，美总统特朗普7日签署备忘录，成立一个委员会，调查有关美国联邦储备委员会理事莉萨·库克涉嫌住房抵押贷款欺诈的指控，并就是否构成解除其职务的理由提出建议。

个股动态

名创优品(09896.HK)：截至2026年9月30日止3个月GMV同比增长25%-30%，主要受高个位数的同店销售增长所带动；受新产品到货带动，9月GMV同比增长回升至超过30%；自有IP YOYO于2026年首9个月取得GMV超过人民币10亿元。

东方海外国际(00316.HK)：前9月航线收入及总载货量较去年同期分别增加18.9%及6.5%。其中9月30日止第3季度航线收入较去年同期增加45.1%，报32.85亿美元。

龙源电力(00916.HK)：前9月累计完成发电量5625.04万兆瓦时，同比下降0.52%，其中太阳能发电量同比增长19.29%。

中国海外发展(00688.HK)：前9月累计合同销售1810.35亿元，同比增长6.2%。9月销售金额约155.81亿元，同比下跌22.8%。

中国海外宏洋集团(00081.HK)：前9个月累计合同销售额268.86亿元，同比上升14.0%。

雅居乐集团(03383.HK)：前9个月合同销售金额合计48.9亿元，同比减少27.34%。

绿地香港(00337.HK)：前9个月合同销售约67.11亿元，同比增长29%。

中梁控股(02772.HK)：前9个月累计合同销售金额约45.6亿元，同比减少50.76%。

招商局中国基金(00133)：附属拟向曦合超导出资4500万元人民币参与其C轮融资。标的公司产品和服务涵盖领域包括可控核聚变、科研强磁、光伏半导体、超导磁选和高端医疗。

华营建筑(01582.HK)：附属中标香港新界沙岭数据中心发展项目的主要建设工程合约，合约金额约为31亿港元。

复旦张江(01349.HK)：认购1.50亿元中国银行结构性存款产品。

广汽集团(02238.HK)：前9月累计销量114.12万辆，9月销量为12.86万辆。

海致科技集团(02706.HK)：与九州通订立战略合作框架协议，围绕医药流通行业的数智化转型开展战略合作。

大唐发电(00991.HK)：拟向大唐核电公司增资6.28亿元。

香港科技探索(01137.HK)：9月香港电子商贸业务月订单总商品交易额达7.64亿港元，同比增长17.7%。

腾讯控股(00700.HK)：斥资1.01亿港元回购23.9万股，回购价415至425.6港元。

三生制药(01530.HK)：斥资3758.8万港元回购250万股，回购价格14.98-15.18港元。

弘业期货(03678.HK)：股东苏豪弘业计划减持公司股份不超过440万股。

机构策略

光大证券：隔夜美债收益率回落是带动港股反弹的主要因素之一，美债拍卖需求较强，缓解了市场对高利率环境的担忧，带动大型科技股回升；不过当前市场尚未出现扭转跌势的明确信号，若资金面和外部环境未进一步改善，港股下周仍可能延续调整格局。

中金公司：结合三季报业绩关注三条投资主线。当前市场受外部不确定性影响较大，投资者有望更关注基本面动向，建议重点关注以下领域：一是三季报业绩增速环比改善领域，例如上游有色金属、受益于AI高景气和海外需求的科技硬件等。二是科技成长：成长股的表现关键仍在于产业自身景气度和业绩兑现，A股科技板块后市或呈现分化走势，需要精挑细选：AI基础设施相关环节如光通信、PCB等环节，高景气状态在今年确定性仍较强，前期低迷后有望出现反弹。半导体及算力等领域较多公司则仍需关注基本面与估值的匹配程度;创新药较多公司进入临床数据验证阶段，值得自下而上关注。三是综合考虑地缘局势与产能周期位置，关注业绩向好及供需格局改善的领域，如电网设备、石化化工等。纯内需行业的基本面回升进展仍然相对偏缓，需要进一步观察。

中信证券：海外加息周期叠加AI动能交易重启，港股流动性依旧承压。虽然目前衍生品交易已较为充分定价此轮美联储的加息周期，且计入了日本和欧洲央行也将继续加息的预期，但在当前海外发达国家主权信用担忧进一步升温的背景下，海外的无风险利率仍有继续上行的可能。港股的基本面预期已触底，主要指数盈利增速开始上修。随着宽基指数和权重行业基本面预期的企稳反弹，港股已具备重拾上行行情的基础。连续两个月的回调后，港股的估值性价比逐步显现。基于对港股市场盈利面与资金面的跟踪研判，建议重点关注红利、AI硬件与AI应用、生物科技和海运等方向。

国元证券：继续关注人工智能应用端与基础设施端的机会：应用端，参照商业模式已初步验证的领域，关注具备相似落地潜力的方向，选择能实质受益的上市公司；基础设施端，跟踪供需缺口持续加剧的环节，布局在相关环节产能爬坡和交付兑现能力优异的上市公司。