北京
沙特阿拉伯民航总局11日凌晨发表声明说，位于首都利雅得的哈立德国王国际机场10日遭袭击，已造成12人死亡、309人受伤。
美国总统特朗普也在10日的沙特首都机场遭袭事件发生后作了声明，但仅表示美国有可能加入沙特对胡塞武装的打击行动，并未明确承诺。
伊朗冲突重塑中东原油贸易格局，叠加船队供给严重短缺，超大型油轮运费已飙升至六十年来最高水平——将一船原油从美国运往中国的费用高达8000万美元，超过一枚SpaceX猎鹰9号火箭的发射成本。
据媒体10月9日报道，本周一笔从美国出发的油轮订单，运费折算后相当于每桶41美元的运输成本，而去年同一航线的均值仅为4.50美元。这一成本约占西德克萨斯中质原油期货价格的45%。
中信证券研报称，霍尔木兹海峡石油出口恢复至战前水平，货盘的大量增长和有限的可用船舶清单推动VLCC运价持续上行，并开始外溢至Suezmax。
沙特扩大贴水持续刺激货盘，STS转运为当下主要的交货方式，非传统装卸作业叠加穿梭油轮运力限制持续损耗VLCC有效运力，无法与增长的货盘匹配，随着近期船舶袭击频率提升，受损船只维修困难，VLCC有效运力进一步受损，VLCC运价或进一步上行。
裂解价差有望维持高位，炼厂采购意愿仍然充足，能源供应逐步转向稳定优先，季节性的刚性需求叠加贸易流向转变带来的航距增长，成品油运输有望迎来拐点。
2026年第四季度油轮龙头估值和利润有望创历史新高。
中远海能(01138)：大摩研报指出，超大型油轮(VLCC)现货等价期租租金(TCE)达到每日80万至100万美元，是10年平均水平的20倍，主要因地缘政治不确定性导致有效运力减少、全球原油库存在冬季前处于低位，令持仓者愿意支付溢价以确保石油供应，以及冲突期间船舶损坏不断累积。该行预期，假设中东和平协议可持续，若原油和成品油价格下跌，运费将先经历一段正常化阶段。然而，基于强劲的补库存需求、部分与冲突相关的船舶永久性损坏，以及伊朗石油出口潜在的“合规”运输需求，运费上升周期或在短期情绪重置后继续。该行认为，目前运费或难以持续，但盈利上行风险不断增加，应继续支持投资者情绪。
本文源自：智通财经
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