波士顿动力换帅、Figure旧机回炉：下一代机器人，得先养活公司

研究员｜邱慧

大洋彼岸的人形机器人公司，最近纷纷“求变”。

先是美国人形机器人公司Figure AI发布了一则极具《终结者2：审判日》风格的视频，来高调宣告Figure 02的退役；之后，机器人公司波士顿动力官宣了新“掌门人”上任的消息。

Figure AI称，让曾完成多个公司“第一次”的Figure 02退役，是综合考虑了维护以及新品开发节奏的结果，以确保有更多资源倾注在新品的开发上。

而相比之下，波士顿动力的新动作显得“反常”。一位拥有产品落地经验的亚马逊老将，接棒波士顿动力CEO的职位，成了这家老牌机器人首位外聘的CEO。

在与第四波交流的业内人士看来，这两则看似无关联的企业决策信息，背后浮现出一个共性问题，即对于人形机器人企业而言，比拼产品优劣之余，还要看它们能否进入真实场景，以及哪些投入能够更快转化为可交付的产品。

01 老企业，新问题

Figure AI为Figure 02准备的告别仪式，足够“壮烈”。

多台经过自主跳跃训练的Figure 02，排队走上熔炉，以空翻或旋转等姿势，纵身跃入冒着泡的钢水里，完成谢幕。

Figure 02是让更多人知晓Figure AI的一代人形机器人。这家成立于2022年的新锐机器人公司，自研了Helix视觉－语言－动作大模型，并把搭载了该模型的自家本体Figure 02送进宝马工厂“打工”，至少参与了3万台宝马X3的生产。Figure 02也算是行业内已知的“最会打工的人形机器人”了。

尽管这场制作精良的“终结者式”告别视频，引来不少关注和讨论，但Figure AI可不只在做营销效果。官方声明中称，随着Figure 03数量不断增加，继续维护Figure 02已经没有必要，且考虑到Figure 02内部包含大量定制执行器和其他专有硬件，逐台拆解不仅需要技术人员投入大量时间，也可能影响Figure 04的开发进度。

在公司首席执行官布雷特此前的表述里，Figure 04目前的一项重要研发方向是进一步提升双手灵巧度，让机器人的手部具备更接近人类的关节结构和操作能力，以此提升生产效率以及实用性。

这也说明，Figure AI正在加速其产业化新品的迭代。毕竟，对于进入产线的人形机器人来说，客户需要全面拷问它对优化生产效率的具体能力，实质性提效者，才能最终规模化地在产线里“打上工”。

在波士顿动力的任命公告中，商业化、规模化也被提及。公司称，希望借助新CEO普拉萨德在AI产品化和规模化上的经验，加快物理AI落地。

相比Figure AI，成名更早的波士顿动力，虽然在一定时期内，有着全球企业都对标的机器人运动控制能力，但在规模化部署，或是真实场景的应用方面，它显然逊色于后来者。

连带反应是波士顿动力至今深陷亏损，2021年至2025年累计亏损接近1.7万亿韩元（约合85亿元）。

现代汽车集团副会长、波士顿动力董事长张在勋在新CEO任命声明中指出，聘任普拉萨德，核心看中他将人工智能技术转化为全球化规模化产品的成熟经验。当前波士顿动力正全力推进“物理AI” 战略，目标是融合机器人本体技术与前沿AI能力，加快机器人商业化落地进程。

现代集团在9月提出的目标称，要让波士顿动力的人形机器人Atlas真正走向大规模生产线，未来几年计划在现代汽车和起亚全球工厂部署2.5万台Atlas，并在美国建设年产3万台机器人的生产设施。

在香颂资本执行董事沈萌看来，Figure AI和波士顿动力这两项决策背景类似。他告诉第四波，随着美国人形机器人技术的不断成熟，并开始渗透到制造业等商业化场景，整个产业将进入新的阶段。

02 商业化会加速行业出清吗？

反观中国人形机器人厂商，对商业化的“焦虑”也已显露。过去的半年里，多家厂商的负责人在公开场合提及商业化问题，业内也曾一度掀起具身智能行业“真伪”商业化的讨论。（往期报道：深度观察｜具身智能该去什么“伪”？存什么“真”？)

两家头部企业宇树科技和优必选常被拿来作为对比参照。两家企业在招股书或财报中，均提到人形机器人的销售收入。

2025年，优必选收入约20.01亿元，其中全尺寸具身智能人形机器人产品及解决方案收入约8.21亿元，占比约41.0%。2026年上半年，这一品类收入约5.90亿元，占总收入的46.5%。

宇树科技2025年的营业收入约16.99亿元中，人形机器人收入约8.68亿元，占比约51.1%。

从数值看，两家的人形机器人销售收入在增长，但对于厂商良性的商业化来说，除了要看销售指标，还要看其产品在规模化交付问题上的攻克程度。

天府洚溪实验室交互人形机器人前沿研究中心副主任冯振宇告诉第四波，从目前来看，行业内的产品已经出现同质化趋势，各家都要往量产、落地的方向展开较量，“无论海内外的厂商，现阶段都面临着这一问题，甚至中国厂商之间的竞争更加白热化。”

在他看来，选择有AI产品背景的CEO，就是波士顿动力从技术演示走向工业场景落地的转型表现。这也意味着，行业的竞争点已经从技术的研发走向产品落地竞争的阶段了。

德本咨询在此前的研报中提到，任何一家想要活下来的机器人企业，都必须跨过三道不可逾越的商业化刚性门槛。交付的真实性与含金量、场景的闭环性与可持续性、盈利的独立性与正向性。

沈萌认为，对于具身智能领域而言，在商业化早期，应用的空间有限，头部企业会在落地的竞争中更占优，但随着应用空间的不断拓展，提供更多的市场机会。企业如果不能明确自身的定位和目标消费群体，无论是在早期还是在扩张期，都缺少竞争的优势。

但这并不意味着绝对的“行业出清”期已到。他补充指出，行业的出清速度取决于应用场景的增长速度。但眼下，可以肯定的是，“如果不能商业化，就缺少变现的明确轨迹，造成投资者的情绪变化，必然不利于后续再融资。”

编辑｜王晓