国泰海通H股获新华保险举牌持股20.24% 中期盈利突破200亿分红52.54亿同比翻倍

来源：市场资讯

　　长江商报消息 ●长江商报记者 潘瑞冬

　　保险巨头新华保险继续增持券业巨头国泰海通（601211.SH，02611.HK）。

　　10月9日晚间，中国保险行业协会披露的信息显示，新华保险于9月29日通过二级市场集中竞价方式增持国泰海通H股995.96万股。本次增持后，新华保险及其一致行动人所持股份占国泰海通H股股本比例升至20.24%，构成举牌。

　　10月9日收盘，国泰海通H股报14.23港元/股，新华保险持股市值达100.98亿港元，折合人民币86.11亿元。

　　同一天，国泰海通发布2026年半年度权益分派实施公告，公司以扣除回购专用证券账户股份后的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.0元（含税），合计派现52.54亿元，这一金额较2025年同期实现翻倍。

　　数据显示，2026年上半年，国泰海通营业收入471.63亿元，同比增长97.56%；归母净利润202.60亿元，首次突破200亿元，同比增长28.74%。

　　险资持有国泰海通H股罕见超两成

　　险资对国泰海通的增持持续加码。

　　根据新华保险在中国保险行业协会披露的公告，该公司于9月29日通过二级市场集中竞价方式增持国泰海通H股995.96万股，约占国泰海通已发行H股股本的0.28%。本次增持后，新华保险及其一致行动人合计持有国泰海通H股7.096亿股，占H股股本比例升至20.24%。

　　港交所权益披露信息显示，新华保险及其一致行动人对国泰海通H股的持股比例持续攀升，自2026年5月15日突破16%以来，先后于7月15日突破17%、9月3日突破18%、9月16日突破19%，直至9月29日突破20%，四个月内连续跨越五个整数关口，增持节奏密集而稳定。

　　拉长时间轴来看，2019年，新华保险即成为国泰君安主要股东之一并获得董事席位；2024年11月28日，新华保险通过二级市场集中竞价增持海通证券H股400万股，持股比例达到5.02%，构成举牌，这也是自2019年4月中国人寿集团举牌申万宏源H股之后，险资五年多来首次举牌券商股。

　　在国泰君安与海通证券合并重组过程中，新华保险对两家券商H股均有增持，并于合并完成后继续保持对国泰海通的董事席位，目前由新华资产总裁陈一江出任国泰海通董事。

　　根据相关规定，新华保险拟对国泰海通的投资纳入权益类投资管理。截至10月9日收盘，国泰海通股价14.23港元/股，新华保险持股市值达100.98亿港元，折合人民币86.11亿元。

　　分析人士指出，险资将一家头部券商H股持股比例买至两成以上，在行业内并不多见。目前国泰海通股东结构中，除新华保险外并无其他险资身影，此番增持使其成为唯一将国泰海通H股持仓买至两成以上的保险公司。

　　事实上，新华保险2026年以来对权益资产的配置明显提速。就在9月22日，新华保险还通过二级市场增持中航科工H股1687.6万股，持股比例升至5.17%，触发举牌。新华保险在8月业绩会上介绍，公司正积极响应中长期资金入市要求，持续增配高股息底仓资产，并在上半年市场调整中加仓红利和新质生产力方向权益资产。

　　被举牌的国泰海通正加大股东回报力度。10月9日，其发布2026年半年度权益分派实施公告，公司以扣除回购专用证券账户股份后的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.0元（含税），合计派现52.54亿元，较2025年中期分红实现翻倍，更创下合并以来中期分红新高。

　　自营业务收入占比超50%

　　作为行业新龙头，国泰海通整合红利持续释放。

　　半年报显示，国泰海通2026年上半年实现营业收入471.63亿元，同比增长97.56%；归母净利润202.60亿元，首次在中期突破200亿元，同比增长28.74%。

　　分业务来看，自营业务是国泰海通的第一大业务。按照投资收益剔除对联营企业和合营企业的投资收益加上公允价值变动收益的口径计算，2026年上半年公司实现自营业务收入238.51亿元，同比增长155.03%，占总营收比重达50.57%，是公司第一大收入来源。自营业务增长受益于A股市场活跃度抬升，科创成长板块行情向好，公司把握科技产业投资主线，优化多资产、多策略配置框架，自营投资与客需业务双轮驱动，投资收益表现突出，客需业务规模大幅增长。

　　经纪业务方面，公司经纪业务手续费净收入99.42亿元，同比增长73.41%，高增主要受益于A股市场成交放量。报告期末，公司境内客户数4089万户，较上年末增长4.0%，排名行业第一，其中富裕及高净值客户数较上年末增长7.1%；托管账户资产规模较上年末增长12.1%；股基交易市场份额升至9.15%，较上年提升0.59个百分点，同样排名行业第一。

　　投行业务方面，马太效应进一步凸显，投资银行业务手续费净收入22.24亿元，同比增长59.82%。2026年上半年，公司完成IPO项目主承销14家，承销金额106.83亿元，同比增长122.70%，期末在审57家，均排名行业首位；债券融资方面，公司承销债券1878只、承销金额6438亿元，均排名行业第二，其中科创类债主承销金额726亿元、绿色债主承销金额204亿元；公募REITs业务发行金额143亿元，位列行业第一。

　　资产管理业务板块，资产管理业务手续费净收入37.10亿元，同比增长43.91%。截至报告期末，公司旗下华安基金管理资产规模9157.03亿元，其中公募基金管理规模8198.27亿元；海富通基金管理资产规模6618.50亿元，债券ETF管理规模1718亿元，较上年末增长37.4%，连续5年蝉联行业第一；富国基金管理资产规模首次突破2.2万亿元，其中公募基金管理规模14812.05亿元，较上年末增长9.5%。三家基金公司合计管理资产规模接近3.8万亿元。

　　信用业务方面，国泰海通的利息净收入稳健增长，上半年实现利息净收入39.89亿元，同比增长25.17%。这一业务增长主要来自两融市场持续回暖的驱动，报告期内公司融资融券利息收入57.77亿元，同比增长50.95%；报告期末融资融券余额2961.11亿元，较上年末增长20.3%，市场份额9.80%，较上年末提升0.11个百分点，两融业务份额稳居行业第一；融资融券客户净新增4.84万户，同比增长83.1%，市场份额11.66%，较上年提升1.53个百分点，整合融合效应加速显现。

　　市场公开数据显示，2026年上半年A股成交持续放量，沪深两市股票基金日均交易额32119亿元，同比增长101.9%，市场风险偏好持续回暖，直接带动经纪、两融、自营三大核心赛道同步受益。