宁德时代曾毓群：电池2位数增长还有很多年，或达千倍以上

上个月，“去宁化”冲上热搜，但如果你看过今年5月曾毓群的一个采访，你会发现，曾毓群可能一点都不慌。

按照他的预判，新能源产业远未触及天花板，电池保持2位数增长还有很多很多年，市场增长的边界，可能要到2060年前后才逐渐显现，边界或是现在的千倍以上！

行业竞争越来越激烈，一个已经拿下全球近动力电池40%市场的巨头，凭什么还敢看好未来几十年的增长？

因为在曾毓群眼里，电池市场早已不再只是新能源汽车了。

首先，全球汽车电动化，远没有到终点。

中国新能源车渗透率已经超过50%，但放到全球，2025年每卖出4辆新车，才有1辆是电动车。

而且，不同市场的电动化差距依然巨大。去年，东南亚电动车销量翻倍；今年一季度，欧洲销量增长近30%，中国以外的亚太地区增长80%，拉美增长75%。

中国市场即使逐渐成熟，全球仍有大量燃油车等待替代。

国际能源署数据显示，2025年全球电动车电池需求约1.2TWh，是2020年的七倍以上。预计到2030年，这个数字将接近3TWh，2035年进一步达到4至5TWh。

也就是说，未来五年，全球电动车电池需求有望扩大到现在的约2.5倍。

宁德时代也已经从海外市场获得增长。今年上半年，其境外收入达到871亿元，同比增长42.35%，毛利率接近30%，明显高于国内。

国内车企在寻找更多供应商，但全球电池需求仍在继续扩大。

第二个机会，是重卡。

2024年，全球电动重卡销量约8.4万辆，2025年直接增长到23万辆，接近3倍。

今年8月，中国新能源重卡单月销量达到2.68万辆，市场渗透率已经达到47.43%。

背后最重要的变化，是成本。

随着电池价格下降、充换电网络完善，在港口、矿山、钢厂等高频运输场景，部分电动重卡已经具备全生命周期成本优势。

而且，一辆电动重卡通常需要数百度电，单车带电量是普通乘用车的数倍。2025年，全球电动卡车电池需求增长了一倍以上。

宁德时代在这个市场的优势更加明显。国际能源署统计，2025年中国销售的电动卡车，约80%采用宁德时代的电池。

它还开始从卖电池转向卖服务。截至2025年底，宁德时代已建成超过300座骐骥重卡换电站，覆盖全国26个省份，并联合车企推出30多款标准化换电车型。

从电池销售到换电网络，宁德时代正在向长期能源服务延伸。

但真正可能改变电池行业增长逻辑的，是储能。

截至今年8月底，中国风电和光伏装机已经占全国发电总装机的48.5%，但风光发电量只占全社会用电量的23.8%。

风电、光伏的装机规模越来越大，电力系统也面临新的挑战：太阳能晚上不能发电，风电依赖天气，但工厂、城市和数据中心需要持续稳定的供电。

风光发电占比越高，电网通常就越需要储能等调节手段，把电力从一个时间转移到另一个时间。

这正催生一个高速增长的市场。

2025年，全球新增电池储能装机达到108GW，同比增长40%，累计装机规模已是2021年的11倍。

中国增长同样迅猛。截至今年6月底，全国新型储能装机达到1.53亿千瓦，同比增长61%；按照国家规划，2030年将达到3亿千瓦。

需求已经反映在电池销量上。今年前8个月，中国储能电池销量达到450.5GWh，同比增长83.8%，占动力和储能电池总销量的32.5%。

宁德时代也正在吃到这波红利。

今年上半年，其储能电池系统收入达到532.61亿元，同比增长87.54%，接近动力电池业务增速的两倍。

更重要的是，它已经不满足于只卖电芯。

今年，宁德时代与海博思创签订三年60GWh的钠离子储能电池合作协议；在澳大利亚，采用其储能系统的Supernode项目，一、二期合计1858MWh已经投入商业运营。

宁德时代正在从提供电池，进一步走向提供储能系统和长期服务。

第四个机会，来自AI。

曾毓群在采访中说过一句话：“每一个Token都是能源。”

国际能源署预计，全球数据中心年用电量将从2025年的485TWh，增长到2030年的950TWh，接近翻倍。

AI数据中心不仅需要更多电，还需要高可靠供电、备用电源和配套能源设施。

宁德时代已经在半年报中明确提出，为AI数据中心提供覆盖发电侧、配电侧和储能环节的能源解决方案。

再往远看，还有电动船舶、低空航空和机器人。尽管这些市场目前规模有限，但电池的应用边界，正在不断向汽车之外延伸。

说到底，曾毓群押注的，不只是新能源汽车的增长，而是越来越多产业的电动化。

汽车用电池替代燃油，重卡靠电池降低运输成本，储能用电池平衡发电与用电，AI则在催生新的能源基础设施需求……电池正在从汽车零部件，变成越来越多产业的重要能源设备。

但行业持续增长，不代表宁德时代就能一直高枕无忧。

眼下，车企纷纷“去宁化”，争夺供应链主动权；宁德时代则在加速“去汽车化”，把触角伸向更广阔的全局能源市场。

问题是，新的市场，也有新的竞争规则。

过去，宁德时代主要靠技术、成本和规模优势争夺车企订单；如今进入储能和能源服务市场，还要比拼系统成本、项目交付和长期运营能力。

竞争压力已经开始显现。今年上半年，宁德时代储能业务收入增长近九成，毛利率却同比下降1.56%。

曾毓群自己也曾警告，恶性竞争一旦失控，动力电池行业完全可能重蹈光伏行业的覆辙。

虽然车企高喊给宁德时代打工，友商也在紧盯宁德时代的市场份额，但是不得不承认，一定程度上，宁德时代的高市占率、高品质、高毛利、高研发投入，也在守住动力电池领域的良性竞争。

很多人只看到宁德时代被车企分流、份额承压，却忽略了它早已跳出车企内卷，在储能、海外能源服务、AI 能源方案等领域的高投入和持续增长。

企业最大的壁垒，从来不是当下的市场份额，而是持续破局、穿越周期的能力。