上海
近日，天孚通信（300394.SZ）披露投资者关系活动记录表，公司对近期海外进出口传闻的政策限制进行了回应。
天孚通信表示，公司主营业务为各类无源光器件和有源光器件的研发、生产与销售，目前发布的相关政策未对光器件产品进行约束，不涉及对公司业务产生影响。公司对美国市场的销售收入占比较低，2025年公司对北美地区销售收入占营业收入比例约为1.28%。从当前经营情况看，公司在手订单及客户需求整体保持旺盛，公司会根据市场需求及客户项目推进节奏，有序推进全球扩产。
谈及近期经营状况与未来预期时，天孚通信透露，2026年上半年，受部分瓶颈物料供应偏紧影响，公司阶段性产能释放和交付节奏受到一定制约，进而对有源光器件业绩增长产生了一定影响。“当前，相关关键物料供应紧张状况已较前期有明显缓解。公司后续将持续加强关键物料的供应链管理，进一步完善供应保障机制，提升供应链稳定性和抗风险能力，努力保障产能爬坡和产品交付。”
天孚通信称，从行业需求看，随着AI算力基础设施建设持续推进，高速光互连需求快速增长，公司长期看好光互连行业的发展机会，尤其看好CPO、NPO等新兴技术方向的成长空间。公司2026年推出的限制性股票激励计划中，对2027年至2029年设置了相应考核目标，相关目标的制定主要基于公司对行业景气度、客户需求趋势以及CPO、NPO等核心产品未来放量节奏的综合判断。
CPO业务推进节奏也是投资者关注的重点。天孚通信表示，公司持续看好CPO业务的发展前景，并对相关业务推进节奏保持乐观判断。依托在光学耦合、精密制造及规模化批量交付方面的长期积累，公司为CPO产品配套的FAU、ELS等产品在性能、良率及交付保障等方面已具备较好的基础，目前相关产品已实现稳定量产交付。随着下游需求持续增长，公司有信心进一步把握CPO领域的发展机遇。
此外，公司无源光器件业务持续保持较高产能利用率，有源光器件业务随着关键物料的供给增加在逐步提升产能利用率。
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