卫星直连手机的冲击真的要来了

美股周五（10月9日）收盘三大指数集体上涨，周线均录得上涨，市场整体处于反复震荡状态。道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨423.31点、收于51654.95点、涨幅0.83%，本周累涨0.93%；标准普尔500种股票指数上涨46.18点、收于7811.54点、涨幅0.59%，本周累涨1.15%；纳斯达克综合指数上涨172.83点、收于27366.17点、涨幅0.64%，本周累涨0.64%。

热门板块方面，标普500指数十一大板块九涨二跌，房地产板块和非必需消费品板块分别以1.88%和1.69%的涨幅领涨，通信服务板块和能源板块分别下跌0.40%和0.18%；科技板块上涨0.36%；电信服务、农产品与油气板块跌幅居前。

大型科技股多数上涨，亚马逊涨超3%，微软、特斯拉涨超2%；苹果跌超1%，超威半导体、英特尔跌超2%。光通信板块走强，Lumentum涨超5%，Coherent、应用光电同步走高。电信板块出现剧烈分化，SpaceX宣布收购全国性低频频谱牌照组合后，AT&T、T-Mobile US与Verizon Communications跌幅介于8.75%至13.27%之间，其中T-Mobile US跌超13%、AT&T跌近10%，Verizon创下2002年以来最大单日跌幅。

美国10月密歇根大学消费者信心指数初值降至46.3，创五个月新低。其中消费者对耐用品购买条件的评价因高价格与借贷成本而明显回落，对未来一年的通胀预期升至4.7%，对未来五到十年的通胀预期升至3.5%。同期美国10年期国债收益率升至约5.24%，仍处于高位。信心走弱与通胀预期抬升同时出现，意味着美国经济的“滞”与“胀”两条线都没有解除，外围流动性预期的摆动仍是成长方向估值的主要变量。

美国总统特朗普称美伊正在进行“富有成效”的磋商，不会在中期选举前对伊朗发动攻击。油价随之收窄涨幅，对油气与航运方向是短期的情绪降温，但谈判的结构性障碍并未解除。

SpaceX拟收购覆盖美国全国的低频频谱资产，美国三大电信运营商股价大幅下跌。卫星直连手机从概念走向频谱落地，对传统地面运营商是替代逻辑、对卫星通信与射频器件链条是需求逻辑，这条线在A股对应卫星互联网与通信设备方向。

1层印发《关于发展新质生产力的意见》，部署5方面19项重点举措。意见围绕科技创新、科技创新和产业创新深度融合、发展方式创新、体制机制创新、人才工作机制创新五个方面展开。这是节后首份顶层设计文件，把“人工智能+”与新兴产业、未来产业写入实施路径，对算力、智能终端、商业航天、低空经济等方向构成明确的政策预期锚。

财政部安排使用地方政府债务结存限额5500亿元，并发布2026年上半年中国财政政策执行情况报告。结存限额落地意味着四季度政府投资有了明确的资金入口，专项债投向“六张网”与在建项目，直接对应电网、水网、算力网等基建链条的需求预期。

证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法》修订公开征求意见，这是时隔12年的系统性修订。修订将股票基金、混合基金、基金中基金（FOF）等的成立门槛从规模2亿元、份额2亿份分别降低至5000万元、5000万份；对完全复制指数的被动指数基金触发收购举牌、短线交易、减持限制等规定作出适度豁免；删除发起式基金成立满3年规模未达2亿元即强制清盘的规定。同时明确基金管理人应强化产品逆周期布局，不得通过同一销售渠道布局多只同类风格产品诱导短期频繁申赎。

工业和信息化部等七部门印发新型电池产业发展“十五五”规划。把全固态电池的规模化时点写进目标，给锂电中游材料与设备环节提供了中长期的技术路线坐标，也是当日锂电链走强的直接触发因素。

10月9日星期五，上证指数涨0.05%，上交所ETF合计净申购165.37亿元。大盘陷入调整以来，这是连续第8天获得净申购，并且是这段时间单日净申购最多的一次。

宽指

科创50（53.39亿），净申购超过50亿。

中证1000（23.33亿）、沪深300（18.19亿）、中证500（13.26亿）、上证指数（11.21亿），净申购超过10亿。

中证A500（6.66亿）、上证50（6.22亿），净申购超过5亿。

中证A50（0.11亿），获得小幅净申购。

仅有科创创业50（-0.18亿）被小幅净赎回。

行业和主题

科创半导体材料设备（9.53亿）、科创芯片（4.83亿）、半导体（1.86亿），一起进入申购榜。

SSH黄金股票（3.05亿）、有色金属（2.17亿），一起进入申购榜。

中证煤炭（2.70亿）、中证红利（2.46亿），一起进入申购榜。

其他进入申购榜的还有：CS人工智（2.29亿）、科创新药（1.96亿）、中证军工（1.74亿）。

红利低波（-1.10亿）、红利低波100（-0.51亿）、800红利低波（-0.32亿）、300现金流（-0.40亿），一起进入赎回榜。

电力指数（-0.46亿）、绿色电力（-0.29亿），一起进入赎回榜。

智选船舶产业（-0.41亿）、工程机械主题（-0.37亿），一起进入赎回榜。

其他进入赎回榜的还有：通信设备（-5.86亿）、证券公司（-1.72亿）