北京
原“中国私募股权投资”
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- 来源：PE星球
- 文：韦亚军
摄影：Bob
手握4万亿的优质LP，要加大VC/PE基金配置比例。
近日，荷兰大型养老基金ABP对外宣布，向EQT管理的Scaleup Europe Fund作出2.5亿欧元（约合18.8亿元人民币）出资承诺，这笔出资是ABP未来3年欧洲创投布局的第一笔落地资金AltAssets。
根据AltAssets的报道，ABP计划，在未来3年内，合计向欧洲一级市场（风险投资与成长股权）投放10亿欧元，定向投向欧洲本土科技成长企业。
目前，这家欧洲顶级养老金正在改革，其计划作为LP加大对成长型VC赛道的配置力度。
EQT赢得本次竞标
旗下基金担任GP
Scaleup Europe Fund是欧盟创新理事会EIC发起的公私合营基金项目，基金目标总规模50亿欧元，欧盟委员会本身承诺出资10亿欧元作为基石，其余资金面向欧洲大型机构投资者进行市场化募资。
经过公开竞标，EQT最终被选定为本基金的独立市场化管理人（国内通常称GP），投资决策完全按照商业原则执行，不受行政指令干预。
基金聚焦欧洲深科技赛道：人工智能、量子技术、半导体、机器人、航天科技、生物技术、医疗科技、先进材料、清洁能源等，主要做成长期、后期成长股权投资，而非天使和早期种子轮。
同时，该基金还希望能够解决欧洲长期存在的一个现实痛点：不少本土科技公司发展到成长期，本土资本供给不足，不得不依赖美国资本，甚至被海外资本收购。
截至官宣，基金已经完成首笔投资，联合领投芬兰卫星企业ICEYE的F轮融资，金额10亿欧元，企业估值超过100亿欧元，是欧洲深科技近期标志性交易。
本次ABP的2.5亿欧元承诺，属于基金组建阶段的创始投资人出资行列，同批创始投资人还包括丹麦Novo Holdings、德国安联Allianz、丹麦出口投资基金EIFO等一批欧洲知名机构LP。
手握4万亿的优质LP
要加大VC/PE基金配置比例
ABP全称Stichting Pensioenfonds ABP，是荷兰公共部门养老基金，服务对象是荷兰政府、教育系统公职人员。
截至2025年末，管理资产规模约5330亿欧元（折合人民币超过4万亿元），覆盖280万在职以及退休会员，是荷兰规模最大养老基金，也是全球排名前10的养老金机构之一。
不过，ABP作为养老金委托人，其本身并不直接操盘投资业务，而是通过全资子公APG Asset Management作为专属资产管理平台，执行全部投资运作。
当前，ABP正在经历荷兰养老金制度改革，计划2027年初将从传统待遇确定型DB模式，向集体缴费型CDC模式切换。
国内GP有兴趣开通国际市场的注意了，因为在ABP改革过程中，计划适度抬升其在另类资产（私募股权、VC、不动产、基础设施）投资上的整体配置比例，尤其私募股权和风险投资是其中重要一环。想要募资的IR们盯紧了。
过往，ABP的另类资产配置更多集中在Buyout并购基金、基础设施、房地产，VC占整体组合的比重一直不算高。本次3年10亿欧元投向欧洲创投方向，是对内部组合结构的正式调整。
作为LP投过KKR、凯雷、华平、Ardian…
ABP间接支持了中国创业者的成长
作为全球重量级LP，ABP长期投资全球头部GP，既有欧洲本土VC/PE机构，也布局美国主流私募机构。
部分知名GP合作历史包括：Ardian（法国）、KKR（美国）、Warburg Pincus（美国华平投资）、凯雷Carlyle（美国）……以及本次的EQT（瑞典）。
这几家GP在中国都有深度布局，因此ABP也算是间接支持了中国创业的成长。有兴趣的朋友可以搜索关注下，这里不在赘述，项目很多。
另外还有一段隐秘历史，知名母基金机构AlpInvest早年便是由ABP与另一家荷兰大型养老金PGGM联合设立的，专门做 PE母基金投资。
不过，后来AlpInvest整体出售给了凯雷集团（Carlyle），但时至今日ABP虽然不再持有股权控制权，但依旧是AlpInvest部分基金的LP。
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