电解液龙头赴港上市！天赐材料一度涨停，化工ETF汇添富(159093)标的指数涨1%强势三连阳！化工行业供给拐点渐近？

10月9日，A股上演探底回升行情，上证指数微涨，全市场成交额1.9万亿元，较上一个交易日显著放量超2000亿。化工板块延续前日的上涨趋势，截至发稿，“布局全球供给反内卷大周期+AI需求大周期”的化工ETF汇添富（159093）标的指数——细分化工（000813）涨近1%，喜提三连阳。

化工ETF汇添富（159093）标的指数前十大成份股多数飘红。上涨方面，天赐材料涨超9%，盘中一度封涨停板，多氟多涨超6%，华峰化学、恩捷科技涨超4%，巨化股份、藏格矿业涨超2%，华鲁恒升、卫星化学涨超1%，万华化学、盐湖股份小幅上涨；下跌方面，东材科技跌近5%，荣盛石化跌超2%，宝丰能源小幅下跌。

【化工ETF汇添富（159093）标的指数前十大成分股】

截至发稿，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

消息面上，能源化工方面，10月7日，国际能源署表示，成员国支持加快执行此前商定的应急石油储备投放计划。目前已释放约3.25亿桶；如果剩余承诺全部落实，预计还将有约1亿桶石油进入市场。IEA同时提出，在条件允许的情况下优先投放柴油，以缓解柴油市场偏紧局面。

农化方面，10月9日，国家气候中心确认，2026年9月超强厄尔尼诺事件已经形成。7—9月关键海温指数三个月平均值超过2.5℃，9月指数达到2.94℃；未来三个月预计仍将上升，并可能在秋末冬初达到峰值。

中信建投指出，厄尔尼诺强化可能放大全球农作物单产和价格波动，天气扰动带来的粮价上涨有望改善种植收益，进而提升农资投入和渠道补库积极性。

电池材料方面，Mysteel数据显示，10月8日电池级、工业级碳酸锂价格分别上调，锂矿现货价格也有所上涨；同时，9月、10月磷酸铁锂产排预计分别环比增长4.74%和3.61%，四季度需求反馈偏强、库存向低位收敛。

标的指数成分股方面，天赐材料10月8日公告，公司正在冲刺港股上市。此外，近期工信部等七部门对外发布《新型电池产业发展“最新五年”规划》，提出到2030年，我国新型电池产业规模实现稳步增长，新型电解质取得新突破，全固态电池初步实现规模化应用。

【投资端：资本开支见顶，中期供给压力有望缓解】

全球化工行业正在由资本开支扩张转向收缩。2022年以来全球化工行业资本开支增速放缓，2025年以来主要化工企业资本开支进一步下降，据国盛证券统计，2025年32家披露数据的全球主要化工企业资本开支合计为676.7亿美元，同比下降7.8%。

国内方面，化学原料及化学制品制造业固定资产投资继2025年下降8.0%后，2026年1—7月继续下降7.4%。国盛证券指出，虽然前期在建项目短期内仍会形成一定新增供给，但随着新项目减少、企业扩产意愿下降，化工行业中期供给压力有望逐步缓解。

【供给端：海外低效产能收缩，中国化工产业链优势凸显】

全球化工投资正向亚洲及具有资源和产业链优势的地区集中。据Cefic数据，亚洲占全球化工资本开支的比重由2004年的43.9%升至2024年的70.4%。与此同时，Cefic与RolandBerger统计显示，2022—2025年欧洲累计公告关停化工产能约3700万吨，约占当地总产能的9%，同期确认新增产能约700万吨。伴随海外高成本装置持续退出，具备规模、成本、产业链一体化及稳定供货能力的中国化工龙头，有望进一步提升全球市场份额和定价影响力。

【利润端：盈利边际改善，部分化工子行业或已越过低点】

行业盈利已经出现改善迹象。国家统计局数据显示，2026年上半年，化学原料及化学制品制造业实现利润总额2880.9亿元，同比增长67.8%；石油、煤炭及其他燃料加工业实现利润432.9亿元，同比由亏转盈；化学纤维制造业实现利润222.0亿元，同比增长102%。国盛证券指出，在资本开支降温、低效产能退出及库存逐步消化的推动下，部分化工子行业可能已经越过盈利低点。

（来源：国盛证券20261007《基础化工行业深度：全球化工行业资产开支见顶，地缘冲突加速周期复苏》）

化工ETF汇添富（159093）标的指数——细分化工在保留炼化及贸易等石油石化产业链环节的基础上，进一步提高了对农化、化学原料及电子化学品相关领域的配置比例，行业覆盖更全，兼具周期与成长的特征，具备较强的成长性和盈利性。

全球供给反内卷大周期与AI需求大周期共振，供给端“反内卷”改善行业竞争格局，或提升行业现金流，成为潜在的高股息标的，需求端爆发有望带来行业景气度抬升，步入业绩长周期向上阶段，化工板块有望兼具高弹性与高股息优势，进入“击球区”！化工ETF汇添富（159093）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖各化工细分赛道，成分股涵盖AI、新能源、机器人、小金属等多个主题，一键布局化工超级周期！

（截至2026/6/30，成分股仅做展示使用，不构成投资建议）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任！化工ETF汇添富（159093）属于中高风险(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.30%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。