ETF日报(10.09) 地缘降温黄金ETF大涨 科创成长、半导体ETF继续承压

智通财经APP获悉，美债长端收益率自高位回落，特朗普称美伊磋商“富有成效”、中期选举前不会攻击伊朗，地缘降温、油价回落，港股高开高走。截至收盘，恒生指数涨1.79%或425.56点，报24211.35点，成交额2091.99亿港元；恒生国企指数涨1.71%，报8147.87点；恒生科技指数涨3.06%，报4197.84点。规模居前的港股ETF中，南方恒生科技(03033)涨2.60%，报4.098港元；南方两倍做多恒科(07226)涨5.92%，报2.646港元；南方两倍做多恒指(07200)涨3.82%，报5.16港元。

行业表现

传媒游戏ETF领涨。截至收盘，传媒ETF广发(512980.SH)涨5.46%，报0.811元；游戏ETF国泰(516010.SH)涨3.48%，报1.041元。

博纳影业出品的国内首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》定档10月23日登陆全国院线，片长100分钟，为首部利用AI技术制作并取得国家电影局公映许可证的院线电影。AI技术正由制作端向版权运营环节渗透，内容生产效率与IP开发深度有望提升，影视院线及游戏板块因而获得资金集中关注。

地缘降温缓和紧缩担忧，黄金股ETF上扬。截至收盘，黄金矿业ETF易方达(02824)涨5.50%，报10.17港元；南方黄金(03030)涨2.01%，报6.345港元；A股方面，黄金股ETF华夏(159562.SZ)涨5.14%，报2.088元。

美国总统特朗普10月8日表示，美国同伊朗正在进行“富有成效”的磋商，美国不会在国会中期选举前对伊朗发动攻击。此前因中东局势紧张而推高的油价随之回落，通胀担忧阶段性缓解。现货金自近期回调低位反弹、盘中一度突破4200美元/盎司。中长期支撑同步强化，央行数据显示9月末我国黄金储备报7747万盎司、环比增加74万盎司，为连续第23个月增持，当月增持量为本轮重启增持以来最高。

上半年盈利面超九成，券商ETF集体走高。截至收盘，证券ETF国泰(512880.SH)涨2.48%，报1.035元；券商ETF银华(159842.SZ)涨2.28%，报0.986元；券商ETF华宝(512000.SH)涨2.27%，报0.495元。

中国证券业协会日前向券商下发《证券公司2026年上半年经营情况分析》，上半年全行业150家证券公司实现营业收入3298.10亿元、净利润1386.64亿元，同比分别增长31.38%、23.50%，其中136家实现盈利、盈利面超90%。业绩高增与板块估值低位形成明显错配，下半年以来多家上市券商密集推出或推进股份回购，产业资本以自有资金修正估值错配，板块转向业绩与回报双轮驱动。

OpenAI营收数据低于预期，半导体ETF走低。截至收盘，南方两倍做多三星电子(07747)跌2.32%，报72.3港元；惠理光通讯主动型ETF(02811)跌1.37%，报14.45港元；博时港韩半导体(03516)跌0.81%，报9.165港元；A股方面，科创半导体ETF华夏(588170.SH)跌0.92%，报0.866元。

据报道称，截至9月底OpenAI年化营收约500亿美元，低于此前市场广泛报道的约700亿美元，差额主要源于统计口径差异，但市场仍重新评估AI企业实际收入规模及其后续扩充算力、采购芯片的能力，AI算力基建投资放缓的担忧升温。隔夜美股半导体与存储板块普跌，费城半导体指数收跌3.39%，美光科技跌4.79%、博通跌4.35%、甲骨文跌5.5%，光通信板块亦全线走低，市场对AI硬件盈利兑现与估值的担忧升温，情绪今早向港股及A股半导体ETF传导。

机构观点

中信证券认为，优质内容供给的恢复有望带动传统影视业务筑底改善，IP商业化及短剧、AI内容则为行业打开新的增长空间与业绩弹性。

华夏国证半导体芯片ETF基金经理赵宗庭认为，当前半导体板块景气仍在上行通道，投资配置上可把握三条主线：一是存储扩产与先进逻辑共振下的设备、零部件与硅片等瓶颈材料；二是国产算力从“单卡叙事”走向超节点与系统级交付从而带动的设计、先进封装与测试需求；三是模拟、功率、特色工艺代工等涨价逻辑更清晰的环节。

光大证券国际证券策略师伍礼贤表示，隔夜美债收益率回落是带动港股反弹的主要因素之一，美债拍卖需求较强，缓解了市场对高利率环境的担忧，带动大型科技股回升；不过当前市场尚未出现扭转跌势的明确信号，若资金面和外部环境未进一步改善，港股下周仍可能延续调整格局。

ETF动向

10月9日A股市场上共有1只ETF首日上市。

航空航天ETF汇添富(158030.SZ) 于深交所首日上市，跌1.52%，报0.97元，成交额约5566.41万元。跟踪国证航天航空行业指数。该指数聚焦沪深北市场航天航空行业公司，并结合成交活跃度、自由流通市值等指标进行筛选，单只成份股权重不超过15%，前五大成份股合计权重不超过60%。