Muse智能体爆发前特朗普已入场! 8月交易精准押中Meta与SpaceX大反弹 太空新政前夕入SpaceX债券

智通财经获悉，“AI泡沫破裂”争论升温之际，美国总统特朗普财务披露文件中最新披露的股票投资交易细节，将市场注意力引向了政策支持、AI相关资产配置与融资成本之间的愈发复杂关系。10月8日美国政府道德办公室(OGE)官网公布的财务文件显示，特朗普账户8月进行了517笔证券交易，买卖金额合计约7430万至2.733亿美元，其中包括买入500万至2500万美元的Meta股票，以及在美国国家太空运输政策签署前两天买入100万至500万美元的SpaceX债券，并且完美押中SpaceX股票与债券自8月底以来在庞大AI算力订单与太空政策驱动下的触底大反弹。

据了解，美国总统特朗普财务披露文件于2026年10月8日由美国政府道德办公室(OGE)公开。这种类型的政府文件属于《定期交易报告》(OGE Form 278-T)，最新财务披露共18页，涵盖特朗普账户8月的517笔证券资产交易，主要逐笔列明证券名称、交易类型(买入、卖出或交换)、交易日期及金额区间，并附申报与审核信息;值得注意的是，它披露的是交易记录，不是完整的实时持仓变动或投资盈亏报表。

此外，美国官员的公开财务披露采用“金额分档”制度，只要求申报交易金额所属的交易价值区间，不要求公布精确成交金额。比如特朗普最新财务披露所显示的Meta股票购买操作被填入“5,000,001至25,000,000美元”这一区间档，2500万美元只是该档上限，并不代表实际买入了价值2500万美元股票。因此特朗普最新这份清单呈现的是跨行业、跨股债的组合调整，不能被直接解读为特朗普全面加仓AI，更不能视作本周科技股回调时的即时“护盘”行为。

特朗普在Muse智能体大爆发前夕精准押中Meta，在签署美国太空政策前两天买入最高500万美元SpaceX债券

周四公布的一份财务披露文件显示，美国总统唐纳德·特朗普于8月18日购买了价值100万至500万美元的SpaceX(SPCX.US)公司债券资产。两天后，他领导的美国政府签署了一项旨在扩大美国商业太空运输的政策。

据了解，这些债券为高级无担保票据，票面利率为5.35%，将于2031年7月到期。

8月20日发布的《国家太空运输政策》旨在通过加快审批，并扩大商业企业使用联邦发射设施的机会，到2030年支持美国每年进行超过1000次发射和再入大气层任务。

SpaceX(SPCX.US)由美国首富兼特斯拉CEO埃隆·马斯克创立，是美国国家航空航天局(NASA)的主要发射服务提供商，也是美国政府的重要承包商。

不过有分析师表示，此次购买的时间点本身并不能证明特朗普是否提前知悉这项政策。特朗普8月的财务披露文件涵盖高达517笔规模的疯狂证券交易数量，其中包括8月21日买入价值500万至2500万美元的Facebook母公司Meta Platforms(META.US)公司股票资产。

特朗普账户8月21日买入Meta，火爆全球且在B端与C端共同掀起AI智能体风暴的Muse智能体则是Meta此后不久于9月8日发布，Meta股价从买入当日至10月7日累计大幅上涨约31%。

这些交易发生数周后，特朗普于9月29日在白宫峰会上接待了马斯克、Meta首席执行官马克·扎克伯格及其他AI科技行业领域最顶级领袖们。在会议上，特朗普反对加强AI安全监管的呼声，倾向于采取较为宽松的监管方式。

曾在乔治·W·布什总统任内担任白宫伦理法律顾问的理查德·佩因特在接受媒体采访时表示：“这里存在利益冲突。我不是说他做了违法的事情，但这确实给人一种腐败的观感。”

白宫发言人戴维斯·英格尔在发给媒体的一份独家声明中表示：“特朗普总统的股票和债券投资组合由第三方金融机构独立进行投资管理。所有持仓均存放于全权委托管理账户，并通过计算机模型以及基于人工智能算法的投资组合进行投资，这些组合会自动复制施瓦布1000(Schwab 1000)等市场公认的基准指数。”

517笔交易揭开特朗普最新的资产配置地图，能否成为AI牛市行情的重要支撑?

8月交易披露中，买入金额至少4420万美元、卖出金额至少3010万美元，交易笔数低于6月、7月各超过1000笔的水平，8月披露交易中科技、能源、医疗、电信与固定收益资产可谓同时出现。最大单笔交易是8月21日买入Meta;当天还分别买入100万至500万美元的AT&T、康菲石油、雅培、奈飞和雪佛龙股票，同时分别卖出100万至500万美元的AMD和Church & Dwight，并出售较小规模的波音、家得宝、T-Mobile、Datadog、戴尔、Palo Alto Networks及英伟达股票头寸。

对于万众瞩目的“AI芯片超级霸主”英伟达(NVDA.US)的仓位布局方面，经过媒体测算核实，特朗普账户8月买入英伟达股票的披露上限约为160万美元，同时卖出上限约为100万美元，存在双向交易，因此两个金额上限也不足以确定特朗普8月份对于英伟达的实际净买入或者净卖出规模。

SpaceX交易的投资含义，则首先体现在资产类型：账户购买的是票息5.35%、2031年7月到期的高级无担保债券，主要回报来自合同利息及信用状况变化，与股票分享盈利增长的机制不同，不过也在很大程度上享受到了8月初期以来SpaceX股价从上市后的底部区域触底大反弹以来的价格增量红利，从8月至今，马斯克创立的这家“AI+太空探索”超级领军者SpaceX的股价层面涨幅接近50%。

据了解，8月20日签署的一项重要太空政策，通过加快许可、扩大商业企业使用联邦发射设施的便利，以及推动私人投资和公私合作，争取到2030年每年支持超过1000次发射和再入，该项最新太空支持政策可谓全面有助于降低商业航天扩张中的行政与基础设施约束，改善SpaceX等企业的商业航天相关业务兑现条件。

政策签署前两天买入债券，足以引发利益冲突与交易透明度质疑，但现有公开材料没有证明特朗普本人下达交易指令，或账户管理人利用重大非公开信息交易。

需要注意的是，特朗普8月已经完成的交易，不等同于能够在10月半导体回调时重新形成新增买盘。对AI算力相关前沿产业链更有实质意义的是客户订单与融资能否落实：例如SpaceX正在洽谈的400亿美元融资，拟用于购买英伟达芯片，若成功执行，可支持AI基建相关联的核心硬件需求;但如此大规模举债也会增加市场对资金供给和债务承受能力的关注。政策支持能够一定程度上改善业绩增长条件，实际现金流和融资能力才决定增长能够持续多久。

油价点火、长债收益率持续加压，“AI泡沫破裂”悲观论点卷土重来

近日随着10年及以上长期限美债收益率屡次创下2002年以来新高，以及英国、日本等多国长期限国债收益率奔向二十多年来最高位，加之市场愈发担忧美债收益率激增导致长期融资成本压力升温之下超大规模云计算厂商们AI创收无法覆盖持续攀升的AI算力资本开支，再加上AI算力主题的核心势力——存储芯片板块因东芝HDD产能扩张预期而陷入回调，关于“AI泡沫即将破裂”的悲观熊市论调可谓甚嚣尘上。

全球机构与散户投资者们对于“AI泡沫”是否即将破裂之争正在从英伟达、AMD等AI算力产业链领军者们估值高低，转向一个更具杀伤力的实质性质问题：当长期资金获取成本与长期限融资成本越来越昂贵，包括新云(NeoCloud)、大模型开发公司、传统云计算巨头在内的那些围绕人工智能应用相关的产业能否用真实、持续的现金回报，支撑仍在加速扩张的AI算力投资。

10月8日周四，美股呈现明显分化：纳斯达克综合指数下跌1.25%，标普500下跌0.47%，道指微幅上涨0.10%;费城半导体指数下跌3.39%，AI算力产业链领军者们股价普遍大幅回调，英伟达、博通和美光分别下跌2.94%、4.35%和4.79%。除了持续高企的油价与高利率压力，OpenAI收入口径消息也冲击了预期：有媒体报道，9月底年化收入接近500亿美元，低于此前市场流传的700亿美元，差异涉及合作伙伴收入是否纳入及投资者外推。这并不等同于OpenAI实际收入突然减少200亿美元，却促使投资者重新检验：被资本市场提前计入估值的AI收入，究竟有多少能够转化为持续、可支配的现金。

能源市场持续施加的科技股估值扩张压力来自尚未消除的运输风险。霍尔木兹海峡油轮遇袭与美国墨西哥湾飓风停产叠加，推动周四布伦特原油期货价格大幅上涨4.1%，收于104.28美元/桶，WTI上涨3.6%，收于91.49美元/桶。以战争爆发前最后一个交易日、2月27日的72.48美元和67.02美元为基准计算，两类近月原油期货累计分别上涨约43.9%和36.5%。特朗普随后不久欲给油价“降温”，强调11月3日中期选举前不会攻击伊朗;伊朗则正在评估涉及重新开放海峡的美方回应，尚未形成已落实的通航安排。缓和表态推动油价部分回吐，截至北京时间10月9日12:50，布伦特和WTI分别报102.91美元、90.40美元。

10年及以上的长期限国债交易市场已经显著提高了企业获取长期资金的门槛。美国10年期国债收益率10月7日盘中触及5.364%，创2002年以来新高，30年期同期也刷新24年高位;英国10年期收益率10月8日触及5.527%，为2007年以来最高，30年期达到6.05%，为1998年以来最高。不过，周四美国30年期国债拍卖需求较强，推动10年期和30年期收益率在纽约下午分别回落至5.227%和5.602%。

本文源自：智通财经网