A股午后上演反转好戏：三大股指收涨，超3200股飘红

A股三大股指10月9日集体低开。早盘两市低开低走，创指失守3000点关口。午后券商股拉升带动下，三大股指全线转涨。

从盘面上看，券商、黄金、网络安全、零售板块午后拉升，文化传媒板块接力爆发，市场人气回暖。覆铜板、氮化铝、玻纤板块趁势收窄跌幅。

至收盘，上证综指涨0.05%，报3813.79点；深证成指涨0.17%，报12641.86点；创业板指涨0.22%，报3043.33点。

Wind统计显示，两市及北交所共3294家上涨，2140家下跌，平盘有131家。

两市成交19006亿元，较前一交易日的16821亿元增加2185亿元。其中，沪市成交8886亿元，比上一交易日8112亿元增加774亿元，深市成交10120亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有112只股票涨幅在9%以上，16只股票跌幅在9%以上。

传媒股领涨，银行股午后跳水

在板块方面，传媒股午后大幅飙涨领涨两市，中文在线（300364）、芒果超媒（300413）、无线传媒（301551）、吉视传媒（601929）、新经典（603096）等近20股涨停或涨超10%。

有色金属同样是午后大幅拉升，西部黄金（601069）涨停，四川黄金（001337）、山金国际（000975）、宝武镁业（002182）、晓程科技（300139）、中金黄金（600489）等涨超6%。

券商股午后一度飙涨，华鑫股份（600621）涨停，瑞达期货（002961）、哈投股份（600864）、新力金融（600318）等涨超5%。

消息面上，中国证券业协会日前发布的数据显示，150家证券公司2026年上半年度实现营业收入3298.10亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）1041.35亿元、证券承销与保荐业务净收入161.31亿元、财务顾问业务净收入23.9亿元、投资咨询业务净收入50.96亿元、资产管理业务净收入121.42亿元、利息净收入405.13亿元、证券投资收益（含公允价值变动）1130.97亿元；2026年上半年度实现净利润1386.64亿元。

银行股午后跳水，重庆银行（601963）、邮储银行（601658）、青岛银行（002948）、上海银行（601229）、北京银行（601169）、长沙银行（601577）等跌超1%。

房地产股一度跌幅较大，陆家嘴（600663）一度跌停，三湘印象（000863）、外高桥（600648）、深深房A（000029）等跌超2%。

消息面上，据中国建设报，1—9月份，全国二手房交易网签面积61746万平方米，同比增长10.7%。中信证券研报称，2026年国庆假期期间，二手房成交量同比大幅增长57%，和2024年同期基本持平。按照包括中秋和国庆在内的更长时间段来看，2026年二手房成交明显较2024年和2025年更加活跃。中信证券认为2026年市场具备持续活跃基础，诸多重要指标水平更加合理，预计四季度表现将优于2024年同期。

国防军工全天低迷，菲利华（300395）、松发股份（603268）、宏达电子（300726）、航发科技（600391）、火炬电子（603678）等跌超5%。

谨慎乐观，建议坚持结构重于仓位

中信证券研报称，与2022年高通胀与激进加息周期、估值与盈利同步下修不同，虽然9月美联储与日本央行相继加息，但近期美国经济活动、AI资本开支与科技龙头盈利仍保持韧性，本轮全球科技股调整主要体现为估值收缩而非盈利下修，未来EPS和现金流仍是市场定价主线，尽管美国长债利率屡创新高，在EPS支撑下美股科技也已率先实现新高。中信证券认为，算力产业“CapEx→ROIC→EPS”的传导已得到初步验证，2027—2028年资本开支增长将支撑算力链盈利上行，将对后续科技行情形成坚实支撑；同时，RSI进展加快、国产模型大版本迭代以及Meta Muse验证C端Agent需求，正推动市场关注点由基础设施投入延伸至模型能力、个人智能体和应用变现。展望四季度，下一轮科技行情启动条件正在逐步积累，10月是宏观数据、三季报业绩、新模型迭代和新产品商业化的验证期。维持谨慎乐观，建议坚持结构重于仓位，关注港股模型迭代、互联网平台、硬件技术升级、国产半导体设备等结构性机会。

华西证券研报表示，“科技+红利”双主线下A股结构性分化。具体来看，科技赛道聚焦AI硬件、算力基础设施，优先选择订单、现金流可兑现标的，回避纯题材、估值过高品种；AI应用端关注商业化落地加速方向。红利资产作为组合压舱石，优选高股息、现金流稳定板块，对冲海外利率与市场波动。操作上不宜追高，以业绩验证为标尺，自下而上筛选个股，把握A股金秋结构性机会。

中信建投研报表示，经历9月调整后，高景气板块估值压力明显释放，交易结构进一步向低位行业扩散。电子、通信板块估值较前期高位有所消化，半导体板块估值已回落至历史中位附近，AI产业趋势仍强，景气与估值匹配度有所改善；制造板块内部估值分化，航海装备、工程机械板块处于相对低位；工业金属板块估值明显回落，而煤炭板块仍处较高分位；食品饮料、美容护理等消费板块估值维持低位。交易层面，TMT换手热度下降但资金集中度仍高，地产、农业及部分消费方向明显升温，证券、保险等金融方向仍具有低估值、低交易热度特征。

汇丰晋信基金认为，上市公司三季报将成为验证盈利质量与产业景气的重要窗口，市场关注点有望进一步转向订单兑现、利润率和现金流。三季度以来，高端制造生产保持较快增长，出口延续较强表现，为相关企业的收入和盈利提供支撑。工业品价格回升也有望改善部分行业经营状况，企业盈利预计延续结构性修复态势。重点关注受益于经济复苏和供需改善的中游制造板块及顺周期板块，以及产业趋势推动的AI科技板块的投资机会。