人形机器人步入0-1产业化突破期，机器人ETF易方达涨1.16%

截至10月9日14点38分，上证指数涨0.26%，深证成指涨0.33%，创业板指涨0.40%。影视院线、文化传媒、转基因等板块涨幅居前。

ETF方面，机器人ETF易方达（159530）涨1.16%，成分股雷赛智能（002979.SZ）涨停，南网科技（688248.SH）、兆威机电（003021.SZ）涨超5%，鼎智科技（920593.BJ）、绿的谐波（688017.SH）、双环传动（002472.SZ）、信捷电气（603416.SH）、鸣志电器（603728.SH）、奥比中光-W（688322.SH）、拓邦股份（002139.SZ）等上涨。

【消息面上：全国已建成70多家具身智能训练场，人形机器人迎0-1突破期】

据报道，我国持续夯实具身智能产业发展基础，加快训练场基础设施建设，目前全国已建成启用70多家具身智能训练场，在建、规划40余家，形成长三角、京津冀、珠三角三大核心集群，推动具身智能加速从实验室走向产业化落地。研究机构表示，人形机器人行业正迎来0—1的关键突破期，供应链将逐步收敛，技术路线趋于明确，全球竞争加剧。

【券商观点：华创看AI与核电等海外映射；渤海与华鑫看人形机器人量产】

华创证券表示，本日报关注美国宏观（含油气价格）、AI及半导体、燃气轮机、核电及数据中心电源等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，8月贸易逆差环比扩大13.7%至1056亿美元，进口升至4208亿美元；油气价格方面，国际原油小幅上涨，欧亚天然气较2月底仍处高位。AI及半导体方面，Marvell上调长期营收目标，预计FY2028营收达到200亿美元；SpaceX拟筹集400亿美元购买英伟达芯片。燃气轮机方面，斗山恒能首次向美国交付燃气轮机，用于SpaceXAI能源基础设施项目。核电方面，Google与Constellation签署20年购电协议，支持新增890MW核电容量。数据中心电源方面，高盛上调2026年底美国数据中心容量预测至64GW，并维持2027年快速扩张判断。

渤海证券表示，机器人方面，据媒体报道，特斯拉弗里蒙特工厂目前每周已可生产数百台Optimus人形机器人，较第二季度的每周几十台产量提高约十倍，年底目标产能为每周超1000台。我们认为，特斯拉Optimus量产持续推进有望持续带动人形机器人板块情绪，建议继续关注产业链投资布局机会。

华鑫证券表示，Optimus产能快速爬坡中，叠加国家政策扶持、国产链宇树、小鹏等催化，看好人形机器人板块迎来确定性行情。建议优先布局T链及国产链确定性标的，受益于产能爬坡有望带来订单增长；同时关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的优质企业，把握板块贝塔机会。

【个股拆解】

雷赛智能（002979.SZ）：深圳市雷赛智能控制股份有限公司的主营业务是智能装备运动控制核心部件的研发、生产、销售与服务。公司的主要产品是交流伺服驱动器、交流伺服电机、低压伺服驱动器、低压伺服电机、一体式伺服电机、编码器、数字式步进驱动器、数字式步进电机、闭环步进驱动器、闭环步进电机、一体式步进电机、运动控制器、运动控制卡、大中小型PLC、远程IO模块、高密度无框力矩电机、中空编码器、空心杯电机、微型伺服系统、谐波（HLIT.US）关节模组、行星关节模组、高中低自由度灵巧手。

南网科技（688248.SH）：南方电网电力科技股份有限公司的主营业务是高端智能设备的研发、生产和销售，以及高技术服务的提供。公司的主要产品是智能配用电设备、智能监测设备、机器人及无人机。

兆威机电（003021.SZ）：深圳市兆威机电股份有限公司的主营业务是微型传动及驱动系统的研发、生产和销售业务，为各类客户提供一站式微型驱动系统解决方案。公司的主要产品是微型传动系统、精密零件、精密模具及其他产品。

鼎智科技（920593.BJ）：江苏鼎智智能控制科技股份有限公司的主营业务是精密运动控制组件的设计、生产与销售。公司的主要产品是线性执行器、音圈电机、混合式步进电机、直流电机及组件、传动部件。

绿的谐波（688017.SH）：苏州绿的谐波传动科技股份有限公司的主营业务是精密传动装置研发、设计、生产和销售。公司的主要产品是谐波减速器、行星滚柱丝杠、精密零部件、机电一体化产品、智能自动化装备。

【关注思路】

机器人ETF易方达（159530.SZ）跟踪机器人产业指数（980022.CNI），是目前市场上“人形含量”最高的机器人主题ETF产品。该指数聚焦机器人本体及核心零部件环节，成分股涵盖了减速器、伺服电机、传感器、控制器等机器人产业链的关键节点，前五大权重股包括绿的谐波、双环传动、机器人、石头科技、科沃斯。投资者可关注该产品在具身智能硬件突破和产业发展加速背景下的中长期配置机会。