上海
10月9日，A股市场整体震荡调整，大消费板块逆势走强。这一逆势表现背后，是国庆假期消费数据的超预期兑现与政策端持续加力的双重支撑。
消息面上，国家税务总局最新增值税发票数据显示，国庆假期全国服务消费旺盛，相关行业日均销售收入同比增长19.5%。旅游游览和娱乐服务销售收入同比增长23.6%，其中游乐园同比增长41.2%。餐饮服务销售收入同比增长9%，新式茶饮快速发展带动饮料及冷饮服务同比增长超2倍。受消费品以旧换新补贴节前落地、数码新产品集中上市等因素叠加影响，家用电器和音像器材销售收入同比增长40.1%，通讯器材销售收入同比增长119.8%。
国泰海通证券指出，中秋国庆双节假期零售和餐饮企业日均销售额延续修复，总量维持增长；居民端消费偏理性，服务消费整体强于实物消费。
具体来看，大众消费品赛道呈现出积极的结构性回暖信号。包装水环比改善，无糖/有糖茶饮料表现亮眼，低温奶维持较快增长，B端餐饮修复带动调味品备货回升，健康化零食如燕麦、魔芋、梅子等优于礼盒类。机构研报认为，当前行情正沿“资金回流→信心修复→基本面好转”路径演进。乳制品、速冻、茶饮、包装水等细分领域龙头受益于集中度提升与成本企稳，估值处于低位，配置价值凸显。
平安证券指出，消费市场韧性犹存，复苏势能正于分化中蓄力，温和渐进、结构先行的复苏或将成为下半场主基调。当前消费市场的结构性分化正在重塑竞争秩序，催生新渠道、新模式。
鹏扬消费量化选股混合A自2023年12月19日成立以来累计收益24.37%（年化8.68%），较业绩基准取得24.91%的超额收益；近2年收益26.47%，较业绩基准取得27.33%的超额收益。该基金由具备中证指数公司背景的量化老将施红俊掌舵，通过多因子模型在消费板块内系统性地挖掘Alpha，同时保持持仓分散以控制风险。施红俊管理的多只指数基金均系市场首只。截至9月1日，鹏扬消费量化选股混合A单位净值为1.2520元。（数据来源：Wind统计区间:成立以来2023/12/19-2026/7/3）（注：具体包括鹏扬沪深300质量成长低波指数基金、鹏扬中证500质量成长（ETF和联接基金）、鹏扬中证数字经济主题（ETF和联接基金）、鹏扬中债-30年期国债ETF、鹏扬国企红利ETF。"首只"指所列示基金是目前市场首只跟踪该标的指数的指数基金（包括ETF及联接基金），数据来源：Wind，数据截至：2026/7/31。）
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