华曙高科调整定增方案 拟募资不超29.4亿元 用于先进增材制造设备产能提升项目等

《科创板日报》10月9日讯（记者 王楚凡） 华曙高科10月8日晚间发布公告称，公司第二届董事会第十三次会议审议通过了调整2026年度向特定对象发行A股股票方案的议案。调整后，募集资金总额由不超过39.10亿元调减至不超过29.40亿元，发行数量上限由不超过1.2467亿股调整为不超过1.2488亿股，均不超过发行前总股本的30%。

根据调整后方案，先进增材制造设备产能提升项目拟使用募集资金10.75亿元，保持不变；增材制造综合服务平台建设项目由23.56亿元调减至15.13亿元；全球运营中心建设项目由4.78亿元调减至3.52亿元。三个项目合计投资总额39.10亿元，拟使用募集资金29.40亿元。

融资规模超净资产但匹配资金缺口

融资规模合理性方面，华曙高科表示，截至报告期末公司总资产28.54亿元，净资产21.54亿元，资产负债率仅24.54%，整体负债水平较低。经测算，募投项目建设期内公司资金缺口达37.98亿元，高于本次拟募集的29.40亿元，融资规模虽超过当前净资产，但完全匹配项目建设资金需求。

从支出结构看，本次募投项目非资本性支出合计7.87亿元，占募集资金总额的26.79%，未超过《证券期货法律适用意见第18号》规定的30%上限。

针对新增折旧摊销对业绩的影响，公司测算募投项目建成后五年内年均新增折旧摊销约1.93亿元，占募投项目主营业务成本的6.56%，对毛利率影响为-3.98%，对净利率影响为-3.38%，已在募集说明书中充分提示相关风险。

华曙高科在预案中提及，本次募投项目旨在扩大金属增材制造设备及高分子增材制造设备的生产规模，提升规模化制造能力与产品质量稳定性；构建增材制造综合服务平台，进一步拓展增材制造应用场景，延伸产业链服务环节；完善海外重点区域的业务承接与服务能力，实现从市场拓展到客户交付的全流程本地化运营。本次募投项目资金投向均属于公司主营业务范围，主要投向科技创新领域。

在手订单6.22亿元支撑新增产能消化

华曙高科披露，公司现有3D打印设备产能已接近满负荷状态。2026年上半年按设备上线数量计算的产能利用率已达109.26%，总部基地生产场地基本饱和。报告期内公司在手订单保持稳定增长，2026年6月末3D打印设备在手订单金额达6.22亿元，叠加下游航空航天、消费电子、新能源汽车等领域需求快速扩容，新增产能规划具备市场支撑。

从项目协同性看，先进增材制造设备产能提升项目的核心技术沿用公司自主研发的SLM和SLS工艺，产品型号、下游应用领域均与现有体系一致。项目投产期前三年将合计安排1600台设备用于内部供给增材制造综合服务平台，仅小部分对外销售，产能消化压力不会在短期内集中释放。增材制造综合服务平台建设项目全部采用自产金属3D打印设备，实施主体为上市公司母公司，不存在新增关联交易的情形。

该项目聚焦消费电子、光通信、具身智能、新能源汽车等领域的高精度金属零部件制造，当前公司已切入头部消费电子厂商供应链，随着折叠屏手机钛合金结构件等应用场景规模化落地，相关产能消纳不存在重大不确定性。

从行业属性看，增材制造装备及专用材料属于国家鼓励类产业，列入《工业战略性新兴产业分类目录》，本次三大募投项目均紧密围绕公司主营业务展开，符合投向科技创新领域的监管要求。

具体来看，先进增材制造设备产能提升项目实施主体为华曙高科，建设地点位于湖南省长沙市湘江新区，项目总投资10.75亿元，拟全部使用募集资金，主要用于建筑工程费、土地成本、设备购置安装费等，旨在扩大金属及高分子增材制造设备生产规模。

增材制造综合服务平台建设项目实施主体同样为华曙高科，建设地点与前者相同，项目总投资23.56亿元，拟使用募集资金15.13亿元，拟通过新增生产场地，依托自有金属增材设备制造产能体系，构建增材制造综合服务平台，加快布局3D打印服务业务。

全球运营中心建设项目实施主体为华曙高科境外全资子公司，拟在新加坡、德国、捷克及越南等重点区域建设运营中心，项目总投资4.78亿元，拟使用募集资金3.52亿元，主要用于场地租赁与装修、硬件设备及软件工具配置、人员团队建设及产品铺货等，除新加坡运营中心以自有资金投资外，其余地点拟以本次募集资金投资。

全球累计装机超1400台

华曙高科主营业务为工业级增材制造设备的研发、生产与销售，致力于为全球客户提供金属（SLM）增材制造设备和高分子（SLS）增材制造设备，并提供3D打印材料、工艺及服务。公司已开发40余款设备，并配套40余款专用材料及工艺，正加速应用于航空航天、高端装备、消费电子、运动鞋业、模具、汽车、医疗、消费品、教育科研等领域。

在技术体系方面，华曙高科长期围绕选区激光熔融（SLM）及选区激光烧结（SLS）技术开展自主研发，已构建覆盖设备、软件、材料、工艺及应用的完整技术体系。该公司拥有国内唯一“高分子复杂结构增材制造国家工程研究中心”，是国家级专精特新“小巨人”企业。截至2025年末，该公司共有有效授权发明专利195项，实用新型专利203项，外观设计专利78项，软件著作权62项。

在市场拓展方面，华曙高科全球累计销售设备超过1400台，其中金属3D打印设备超过800台，中大型设备装机量持续提升，销售与服务网络覆盖全球30多个国家和地区。该公司已在美国奥斯汀及德国斯图加特设立子公司，初步构建了覆盖欧美重点市场的国际化业务支点。

截至10月8日收盘，华曙高科报收于75.45元/股，股价下降4.23%，总市值314.1亿元。