机构强烈看好！接下来可以聚焦这些板块

9月，A股在经历短暂反弹后重新承压下行。

节奏上看，美联储 9月中旬加息落地后，海外股市率先反弹，并带动A股小幅回暖；但随后美伊冲突等因素持续扰动，油价中枢不断上移，通胀粘性随之增强，年内美联储再度加息预期升温。与此同时，美债长端收益率持续上行，对高估值成长板块形成明显压制。

在海外不确定性尚未消退背景下，A股前期累积套牢盘较多，筹码结构仍待消化，场外资金进场意愿不足，成交额持续萎缩。

总体而言，场外资金观望、成交持续萎缩，使9月A股延续震荡下行。9月主要宽基指数全线下跌，且整个三季度，创业板指与科创50分别下跌27.80%和30.70%，均创下单季度最大跌幅。

行业层面，市场下行期间多数行业承压，仅有4个行业上涨、27个行业下跌。资金避险情绪浓厚，房地产、医药生物、银行、美容护理等防御性板块涨幅领先，科技板块则明显回调。

对于 10月，海外方面，美国8月核心PCE低于预期，非农就业数据走弱，市场已基本预期美联储10月不会加息。但地缘冲突仍带来不确定性，高油价可能延续，并继续加剧通胀粘性。市场仍预期美联储12月或加息一次，可能反复压制市场情绪；同时，美债长端收益率仍处高位，也会对市场形成外部约束。

国内方面，宏观经济处于偏弱复苏阶段，二季度增速放缓。为完成全年目标，四季度政策端有望加速发力。房地产贴息政策已经出台，后续相关政策仍有望持续加码；“六张网”建设有望加速推进，为经济提供支撑。同时，国内宏观政策预计维持宽松，也有望对市场形成托底。

综合来看，10月A股或呈现“上有压力、下有支撑”的格局。

从行业角度看，AI需求仍处于景气周期，产业链高景气有望延续，业绩具备支撑；但美债长端利率上行仍构成压制，且国内AI算力龙头相较海外龙头估值偏高，整体上行空间或有限，或仍以震荡为主。

传统板块基本面仍在探底，但随着政策端逐步发力，有望逐步企稳。叠加10月进入三季报密集披露期，我们认为应适当控制仓位，采取均衡配置策略：结合基本面与估值，精选景气度上行或有望迎来反转逻辑、且基本面逐步修复的核心龙头，逢低布局。

基于上述逻辑，我们梳理出10月被券商推荐次数最多的十只个股。

需要注意的是，相关个股仅供投资者参考，不构成任何投资建议。股市投资存在风险，建议投资者谨慎决策，充分评估市场波动及个股风险。

据不完全统计，截至10月8日，已有19家券商公布了10月金股组合，下列排名按券商推荐次数排序。

一、药明康德（603259）

当前市值：4916.5亿元

被券商推荐次数：10月获6家券商推荐。

基本面：2026年中报实现营业收入289亿元，同比增长38.93%；归母净利润110.8亿元，同比增长29.43%。

主营业务与核心产品：公司是全球CRDMO服务商龙头，深度打造全流程、一体化、全球化的药物研发服务平台，服务范围涵盖化学药研发和生产、生物学研究、临床前测试和临床研发等领域。公司业务以化学业务为核心支柱，2026年上半年化学业务收入占比86.46%；测试业务收入占比8.58%；生物学业务收入占比4.82%。化学业务由小分子CDMO与TIDES等细分板块组成，形成稳健基本盘与高弹性增量的双轮驱动格局。

核心逻辑：公司作为全球医药外包龙头，受益于全球医药投融资景气度上行，盈利能力大幅提升；同时，公司平台协同优势逐步进入业绩兑现期，漏斗效应加速兑现，前期积累的管线分子集中进入高价值阶段，2026年二季度单季扣非归母净利润同比增长93.57%。TIDES业务深度受益于全球GLP-1药物、寡核苷酸及偶联疗法的高景气扩容，公司已支持23款GLP-1相关药物的生产/开发，在全球57款临床阶段GLP-1多肽药物中服务11款，占比近20%。

二、中际旭创（300308）

当前市值：9223亿元

被券商推荐次数：10月获5家券商推荐。

基本面：2026年中报实现营业收入417.8亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.5亿元，同比增长241.7%。

主营业务与核心产品：公司是全球领先的高速光互联解决方案提供商，核心产品覆盖400G/800G/1.6T光模块，并前瞻布局3.2T、NPO、XPO等下一代光互连产品。2026年上半年，公司光模块业务收入占比高达98.99%，海外收入占比94.82%，深度绑定北美头部CSP客户。

核心逻辑：受益于AI算力需求爆发、AI基建持续扩张，光模块需求爆发，公司盈利能力大幅提升；1.6T产品持续放量，驱动公司业绩高速增长，2026年二季度毛利率高达46.4%，创历史新高。随着算力基建持续推进，公司主要CSP订单能见度贯穿2027年，部分客户已给出2028年订单指引，业绩确定性极强。公司作为行业龙头，客户与技术壁垒深厚，后续各产品线先发优势显著，有望持续保持较强竞争力。

三、桐昆股份（601233）

当前市值：538.58亿元

被券商推荐次数：10月获3家券商推荐。

基本面：2026年中报实现营业收入527.1亿元，同比增长19.36%；归母净利润42.22亿元，同比增长285.03%。

主营业务与核心产品：公司是全球涤纶长丝行业龙头，产品涵盖POY、FDY、DTY、复合丝、ITY、中强丝等系列一千多个品种，涤纶长丝销量连续二十多年在国内市场名列第一，国内市场占有率超28%，国际市场占比超18%。同时，公司积极向上游延伸，参股浙石化20%股权，形成“炼化—PX—PTA—聚酯—纺丝—加弹—纺织”全产业链布局。

核心逻辑：作为行业龙头，公司凭借成熟先进的熔体直纺成套工艺技术，在生产、智能制造、规模集约化管控等方面处于行业领先地位，综合生产成本优势显著。并且，公司还积极布局再生循环纤维、功能性差别化长丝等高端新材料赛道，把握国产替代机遇。当前，受行业供需关系改善影响，PTA加工费持续修复；后续随着需求逐步修复，公司有望持续受益。

四、鸿路钢构（002541）

当前市值：137.51亿元

被券商推荐次数：10月获2家券商推荐。

基本面：2026年中报实现营业收入116.4亿元，同比增长10.35%；归母净利润4.382亿元，同比增长52.20%。

主营业务与核心产品：公司是国内钢结构制造龙头，专注于精品钢构制造和装配式技术研发。公司在安徽、河南、重庆、湖北拥有十大生产基地，年产能达520万吨，各类建筑板材产能5000万平方米。主营产品为装配式钢结构及其配套产品制造业务，2026年上半年钢结构产品产量270.03万吨，同比增长14.3%，Q2单季产量创历史新高。

核心逻辑：公司积极发挥制造基地全国布局优势，对加工精度高、制造难度大、工期要求紧的钢结构订单具有较强的竞争优势。成本方面，公司与原材料厂商深度合作并规模化采购，采购成本显著低于市场及同行。2026年上半年公司业绩加速修复，扣非归母净利润4.05亿元，同比增加60.95%；Q2单季归母净利润2.91亿元，同比增加92.0%，产能利用率持续提升。当前估值相对较低，后续有望持续估值修复。

五、恺英网络（002517）

当前市值：335.21亿元

被券商推荐次数：10月获2家券商推荐。

基本面：2026年中报实现营业收入47.97亿元，同比增长86.06%；归母净利润14.28亿元，同比增长50.34%。

主营业务与核心产品：公司是国内著名互联网游戏公司，坚守聚焦游戏主业的核心战略，以研发、发行、投资+IP、用户平台四大核心业务为支撑，坚持复古情怀类与创新精品类双轮驱动策略。2026年上半年，移动游戏收入占比86.82%，用户平台收入占比12.71%。拥有《烈焰觉醒》《龙之谷世界》《热血江湖：NEXT》等核心游戏。

核心逻辑：公司当前营收与净利润大幅提升，且后续在手游戏储备管线丰富，包括《原始传奇2》《指掌仙宗》《奇迹：新纪元》《轩辕剑之上古神器》《斗罗大陆：诛邪传说》等多款产品。后续价值有望逐步兑现，叠加参股娱美德深化产业链协同、全球化发行能力持续提升，业绩有望持续修复。

六、宁波银行（002142）

当前市值：2356.2亿元

被券商推荐次数：10月获2家券商推荐。

基本面：2026年中报实现营业收入414.5亿元，同比增长11.54%；归母净利润165.6亿元，同比增长12.12%。

主营业务与核心产品：公司是深耕浙江及长三角地区的优质城商行，以客群经营能力为核心，服务中小企业与大型企业两端。截至2026年6月末，总资产3.95万亿元，贷款总额1.95万亿元。资产质量保持同业最优水平，不良贷款率仅0.76%，拨备覆盖率373.35%，资本充足率14.64%，各项指标均优于监管标准。

核心逻辑：受益于资产端收益率降幅逐步收窄，负债端存款利率持续下调，叠加负债结构不断优化，净息差降幅逐步趋缓。同时，公司积极拓展财富管理业务，为业绩贡献新增量。当前行业盈利能力逐步修复，银行板块整体估值仍处洼地，叠加高股息属性，在外部不确定性犹存的背景下具备较强防御价值，有望获得资金关注。公司作为优质城商行，覆盖长三角等经济发达地区，具备稀缺属性。

七、安克创新（300866）

当前市值：675.84亿元

被券商推荐次数：10月获2家券商推荐。

基本面：2026年中报实现营业收入166.1亿元，同比增长29.05%；归母净利润17.02亿元，同比增长45.86%。

主营业务与核心产品：公司是全球化消费电子品牌企业，成功打造Anker智能充电品牌，并推出Soundcore、eufy、Nebula等自主品牌，业务覆盖AIoT、智能家居、智能声学、智能安防等领域，服务全球140多个国家与地区超2亿用户。公司聚焦充电储能、智能创新、智能影音等核心产业方向，并持续拓展移动充电、消费级储能、智能安防、智能清洁、智能母婴、创意打印、智能音频、智能投影等业务。2026年上半年，充电储能类营收占比53.78%，智能创新类占比25.21%，智能影音类占比20.99%。

核心逻辑：公司作为全球消费电子品牌龙头，持续推进产品技术创新与全球化运营，具备深厚的客户沉淀；同时多品类持续扩张，多项业务高速增长，2026年上半年业绩加速增长，盈利能力持续提升。

八、兖矿能源（600188）

当前市值：2002.4亿元

被券商推荐次数：10月获2家券商推荐。

基本面：2026年中报实现营业收入756.5亿元，同比增长13.01%；归母净利润71.50亿元，同比增长47.75%。

主营业务与核心产品：公司为我国煤炭业务龙头，主营煤炭开采及销售、煤化工产品生产及销售、物流运输及设备制造和电力业务等，形成“煤—化—电”一体化协同经营模式。2026年上半年，煤炭业务营收占比61.36%，煤化工、电力及热力业务占比20.06%，物流贸易占比11.72%。

核心逻辑：受中东冲突影响，油价中枢持续上行，市场对煤炭替代需求旺盛，公司煤炭销量增加及售价明显提升；同时煤化工价格上行进一步释放公司业绩弹性。在高油价背景下，煤炭需求有望持续旺盛，为业绩提供支撑。

九、牧原股份（002714）

当前市值：2374.4亿元

被券商推荐次数：10月获2家券商推荐。

基本面：2026年中报显示，实现营业收入594.1亿元，同比减少22.3%；归母净利润-60.78亿元，同比减少157.72%。

主营业务与核心产品：公司为我国生猪养殖龙头，形成集饲料加工、种猪育种、商品猪饲养、屠宰肉食为一体的完整猪肉产业链。2026年上半年，养殖营收占比52.84%，屠宰、肉食产品占比37.13%，饲料原料占比7.27%。

核心逻辑：公司作为行业龙头，具备明显的规模优势，同时成本管控优异，行业内成本优势领先。2026年上半年，受生猪价格持续低迷影响，公司出现亏损；但当前行业去产能逐步加速，能繁母猪数量持续减少，当前处于周期底部。后续随着产能逐步去化，生猪价格有望逐步企稳，公司业绩有望逐步修复。

十、珀莱雅（603605）

当前市值：218.26亿元

被券商推荐次数：10月获2家券商推荐。

基本面：2026年中报实现营业收入53.75亿元，同比增长0.24%；归母净利润11.68亿元，同比增长46.26%。

主营业务与核心产品：公司为国货美妆龙头，旗下拥有珀莱雅、彩棠、Off&Relax、悦芙缇、原色波塔、惊时等多品牌矩阵，覆盖护肤、彩妆、洗护等全品类。2026年上半年，珀莱雅品牌营收占比36.92%，其他品牌占比31.16%。

核心逻辑：公司作为国货美妆龙头，正逐步从单一品牌驱动向多品牌平台转型，并切入中高端市场，逐步贡献业绩增量。同时，公司子品牌矩阵持续兑现，OR、原色波塔、惊时等业绩持续放量；多品牌模式下，逐步从内生孵化走向内生与并购并举。当前公司估值处于低位，后续有望逐步修复。

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本文由公众号“星图金融研究院”原创，作者为星图金融研究院研究员高政扬。

编辑：胡伟