三星SDI与EcoPro BM签署全固态电池材料合作备忘录，剑指2027年硫化物商业化；集邦咨询：预估2031年VCSEL市场需求量将有望达到6.5亿颗——《投资早参》

（一）重要市场新闻

1、中国人民银行10月8日发布关于人民币汇率的政策立场，其中包括坚持让市场在汇率形成中发挥决定性作用，中国人民银行不预设汇率目标水平，不干预汇率长期趋势，保持汇率弹性和双向浮动；中国贸易发展根源于产业国际竞争力的提升，中国没有必要，也无意通过汇率贬值获取贸易竞争优势，从不搞竞争性货币贬值。

2、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.1%，纳指跌1.25%，标普500指数跌0.47%，存储、半导体板块下挫，费城半导体指数收跌3.39%，英特尔跌超5%，闪迪、美光科技、SK海力士跌超4%，AMD、迈威尔科技跌超3%；大型科技股多数下跌，博通、SpaceX跌超4%，英伟达跌近3%，亚马逊跌超2%，微软跌超1%，苹果涨超1%；甲骨文跌5.6%，创7月16日以来最大单日跌幅；油气、食品饮料涨幅居前，英国石油涨超4%，壳牌、雪佛龙、百事可乐涨超3%，可口可乐、通用磨坊涨超2%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.62%。

3、国际油价大幅上涨，美油、布油盘中均一度涨超5%，最终收涨时，美油主力合约涨3.29%，报91.18美元/桶；布油主力合约涨3.73%，报103.94美元/桶。国际贵金属价格收盘涨跌不一，现货黄金涨0.53%，报4131.89美元/盎司；COMEX黄金期货涨0.43%，报4158.30美元/盎司。现货白银跌1.02%，报59.17美元/盎司；COMEX白银期货跌1.43%，报59.43美元/盎司。欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.18%报24806.97点，法国CAC40指数跌0.51%报7729.69点，英国富时100指数跌0.16%报10441.6点。

（二）行业掘金

1、据韩国媒体10月6日报道，EcoPro BM与三星SDI正式签署全固态电池材料开发谅解备忘录（MOU），双方将以2027年实现硫化物体系全固态电池商业化为共同目标，从开发初期质量评估到量产体系建设展开全链条协作。根据协议，三星SDI负责全固态电池的电芯开发及量产技术提升，EcoPro BM则承担关键材料开发。合作范围涵盖全固态电池正极材料，以及正极用电解质、隔膜用电解质等核心材料。全固态电池被业内视为电动汽车和人形机器人等未来产业的关键技术方向。此次合作将正极材料与固态电解质的开发深度耦合，是在为硫化物路线量产铺设通路。

点评：当前全固态电池多条技术路线并行，其中硫化物体系凭借室温导电性优、适配卷绕量产工艺等优势，被业内视作最具量产可行性的主流路线。本次两大行业龙头绑定，明确2027年商业化落地目标，打破了全固态电池“研发周期长、落地模糊”的行业现状，为硫化物全固态电池划定清晰的产业化时间表。双方全链条协作模式可有效解决材料适配性差、量产工艺不成熟、质量稳定性不足等核心痛点，大幅缩短技术从研发到商用的周期，推动行业从概念研发迈向规模化量产前夜。概念股包括先导智能、当升科技、道氏技术等。

2、10月8日，TrendForce集邦咨询最新《2027红外线感测与光通信市场趋势》指出，随着数据中心内部Scale-Up（垂直扩展）网络传输需求快速成长，VCSEL NPO因兼具低功耗、维护弹性高与供应链相对完善等优点而受到重视。2027年-2028年起市场将出现众多VCSEL NPO方案，叠加短距离光收发模块需求，预估2031年VCSEL市场需求量有望达到6.5亿颗，2025年-2031年复合成长率为38%。2027-2028年将迎来VCSEL NPO方案集中落地，意味着未来2-3年将进入行业需求兑现高峰期，企业业绩可快速落地。

点评：当前AI大模型迭代推动数据中心架构持续升级，传统可插拔光模块在功耗、密度、成本上逐渐遇到瓶颈，无法适配高速算力互联需求。数据中心Scale-Up垂直扩展模式，重点优化机柜内部、机柜间短距离高速传输场景，而VCSEL技术天生适配短距光互联，具备低功耗、高集成、低成本、高可靠性的核心优势。本次38%的超高复合增速、2031年6.5亿颗的需求预期，印证了VCSEL不再是消费电子单一应用赛道，正式成为AI算力光互联的核心增量市场，行业成长确定性极强。概念股包括英唐智控、赛微电子、万通智控等。

3、10月8日，世界气象组织（WMO）在月度气候公报中表示，今年的厄尔尼诺现象将在12月达到峰值前进一步增强，并且持续至2027年2月的可能性接近100%，其强度可能达到至少自1950年以来最强的水平之一。同时海表温度预计将创下历史纪录；厄尔尼诺现象核心区域——热带太平洋中部和东部海域——10月至12月的海表温度预计将比正常水平高出3.7摄氏度（6.7华氏度）。这大概率刷新全球海温历史纪录，将对全球大气环流、区域气候、农产品供给及能源供需形成长达数月的持续性扰动。

点评：强厄尔尼诺具备明确的区域气候扰动规律：通常引发东南亚、澳洲、印度干旱少雨，导致棕榈油、天然橡胶、白糖、稻米等热带作物减产；同时造成南美主产区降水偏多、洪涝频发，冲击大豆、玉米等粮油作物种植与收割。本次厄尔尼诺强度超预期、持续时间横跨2026年末至2027年初，完整覆盖全球农作物关键生长与收获周期，叠加当前全球农产品整体库销比偏低的基本面，将进一步收紧全球粮食、热带农产品供给，推动大宗商品价格上行，农业板块迎来确定性事件驱动行情。概念股包括海南橡胶、隆平高科、农发种业等。

（三）避雷针

海川智能：公司发布公告，持股10%的股东郑锦康计划以集中竞价交易方式或大宗交易方式减持公司股份，减持公司股份数量合计不超过584.63万股（占公司总股本的3%）。

君逸数码：公司发布公告，公司控股股东、实际控制人的一致行动人曾海涛计划以集中竞价交易、大宗交易减持公司股份不超过674.68万股（占公司总股本比例不超过3%）。

龙星科技：公司发布公告，持股13.77%的股东渤海国际信托股份有限公司计划以大宗交易、集中竞价交易减持本公司股份不超过1510.12万股（占本公司总股本比例不超过3%）。

中文在线：公司发布公告，公司于2026年10月8日召开第六届董事会第十五次会议，审议通过了《关于终止2026年度向特定对象发行A股股票的议案》，同意公司终止2026年度向特定对象发行A股股票事项。

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