中原消费金融、苏宁任性贷、招联好期贷：持牌消金的速度博弈

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据长安街知事等媒体的报道，《金融产品网络营销管理办法》已于9月30日正式实施，其第十条规定明确要求互联网信贷行业制作的网络营销内容不得使用“低风险”、“低门槛”、“秒到账”、“高收益”、“低利率”、“无成本”等诱导性用语。

尽管监管新规要求不得使用“秒到账”这三个字，但部分平台却找到了“替换词”，比如招联好期贷、中原消费金融、苏宁任性贷等平台，在APP下载产品页就改用“最快30秒放款”、“审核快至20秒”、“最快1分钟放款”等表述。

来源：长安街知事

这类表述虽然表面上和“秒到账”相比有所收敛，但实际上仍然在强化一个信号，那就是在自家平台借钱很快、门槛不高、流程简单等。在监管层面，这类表述依然可能构成诱导营销，而且招联好期贷、中原消费金融、苏宁任性贷这三家都是持牌机构，股东资源强大、品牌背书强、用户信任度高，一旦出现擦边营销影响必然不小。

问题也正是出现在这里，这些持牌机构本身不缺品牌和资源，它们为何仍要在“速度”上打擦边球？它们各自的底气、算盘与合规隐患又在哪里？

01■

中原消费金融：
持牌够硬，速度话术也够狠

中原消金是一家由中原银行等股东出资设立，且是目前河南省内唯一一家持牌的消金机构。

截至去年年底，这家机构累计放款规模已超5100亿元，这说明它在助贷合作、线上获客和风控模型上已经形成较大体量，规模已经跑出来了。规模越大，数据积累就会越多，资金方合作空间也越宽，这一层面便会形成良好的循环。

再者，中原消金依托着中原银行等股东的背景，它在资金成本、渠道协同和风控数据上还是具备明显的基础优势，这种银行系背景更容易获得合规经验和客户资源。

正常来说，和普通的网贷平台相比，持牌的消金公司有明确的监管归属。往往，用户只要看到“持牌”这样的字眼，天然就会觉得这家机构更正规。对于那些急用钱的用户来说，中原消费金融这次在产品页面强调“最快30秒放款”，这样的表述叠加自身的正规牌照对用户的刺激是非常直接的。

因为，一些急需资金的用户在借款时，往往会存在“怕麻烦、怕等待、怕被拒”的心理。在这样的情况下，借款平台在进行金融营销时特意用上一些关于快速放款的“速度词”，往往会降低客户的决策门槛。

但是，这样的做法也会让风险上升。到目前，在黑猫投诉平台上关于中原消金的相关投诉累计已超2.3万条，比如砍头息、强制搭售保险、骚扰借款人、捆绑担保费、利率高等方面，是用户投诉较多的问题。

而在2019年至2026年间，中原消金先后三次收到监管罚单，累计被处罚265.6万元，涉及征信采集、提供和查询违规，以及合作机构管理不审慎、核心环节外包等问题。

本身来讲，持牌机构理应更守规矩，如果对外一边强调持牌，一边又继续在产页突出“最快30秒放款”这类仍有诱导性的用词，就容易被认定打擦边球。长此以往，投诉、罚单与营销话术擦边叠加，就会加大后续监管压力。

像中原消金这样的机构，它不是没有实力，而是越持牌就越应该稳。它自身凭品牌、规模和渠道已经能获客，真没必要在速度表达上冒合规风险。

02■

苏宁任性贷：20秒审核较“激进”，
底气稍显不足

我们从时间承诺来看，苏宁任性贷是三家平台中时间承诺最短的，也最容易给用户制造紧迫感。比如，这次被媒体点出的“审核快至20秒”，这类表达很多时候会让用户下意识觉得“别人都能快速通过，我也可以试试”，而这种心理暗示对转化率帮助很大。

过去，苏宁任性贷这款产品靠着苏宁零售、家电、3C等消费场景，非常适合做消费分期。这种消费分期，相比纯现金贷更容易解释资金用途，也更加容易形成购物、分期、还款的闭环。这家平台的额度评估、分期方案、还款方式等已经跑通多年，这意味着当下的苏宁任性贷不需要重新教育用户，该产品获客后转化相对顺畅。

现在，苏宁任性贷直接把“审核快至20秒”放在应用商店下载页显眼的地方，用户一搜就能看到，觉得放款快就直接下载，中间不用绕弯子。对于急需新用户的平台来说，这种打法最容易拉来人。

但需要注意的是，苏宁任性贷现在缺的不是“更快”，而是“更让人放心”。消费金融这一行，用户借完款还不是结束，更多时候还会关心平台的额度管理、还款服务、征信报送和投诉处理等等。而苏宁任性贷受苏宁集团整体经营环境影响，用户对该平台的长期稳定性、服务连续性和售后体验仍有顾虑。

在品牌信任度不太充足的情况下，平台越强调放款、审核等速度，反而越容易让用户担心平台是否稳定。所以，对于现在的苏宁任性贷来说，先把品牌信任修好，比继续喊“快”更重要。毕竟，速度能带来短期下载，却不一定能带来长期信任。

03■

招联好期贷：底子最厚，包袱却不轻

招联好期贷是行业头部持牌机构招联消金旗下的产品，作为一家由招商银行和中国联通发起设立的消金机构，招联消金在今年上半年实现净利润13.81亿元，在已经披露半年报的持牌机构中排名前列。在行业整体承压时，招联消金还能保持可观的盈利，这也能说明该机构的客群基础、定价能力和成本控制能力，在行业中都处在头部水平。

其股东背景的含金量非常高，招商银行能带来金融风控、资金管理和合规经验，中国联通则可为其带来通信数据、用户触达和数字化等方面的能力，这让招联消金在资金成本和风控等方面具备很强的基础。

上半年，招联消金的拨备覆盖率为518.65%，在行业横向对比中处于第一梯队，意味着它对潜在不良资产有更强缓冲。正常来说，消费金融这行天然伴随信用风险，所以拨备覆盖率越充足，那么这家机构在面对逾期上升和资产处置时的回旋余地就越大，相对来说抗风险能力更强。

虽然说，近期媒体点名招联好期贷在产品页标注“最快1分钟放款”的表述，比中原消费金融和苏宁任性贷会稍微克制，但本质上还是在用放款速度吸引用户。

而今年上半年，招联消金的业绩虽然还是排名前列，但像营收、净利润等数据同比是呈现明显下滑的。而且，期内公司还挂牌处置不良资产包未偿本息合计约106.29亿元，6月末总资产相比年初也出现缩水近200亿元。

也就是说，现在的招联消金不仅要应对新增获客压力，也面临着处理历史存量风险和业绩短期回落等多重挑战。而且，它作为头部机构，体量大、业务多、用户多等，也会导致其风险暴露面更大。在这样的背景下，其营销端一旦出现擦边争议，再叠加资产质量下滑和投诉集中，市场对其经营稳健性的关注会明显上升。

现在的招联消金，可以说它既有头部机构的底子，也有头部机构的包袱，所以这类平台营销端哪怕只是轻微擦边，也可能被放在更严格的标尺下审视。

04■

速度话术，正在被收网

上述这三家平台，它们都有一个共同点，那就是虽然在新规落地后，都不再使用“秒到账”等表述，但却全都保留了“极短放款/审核时间”的宣传。这就能说明这类机构实际上是已经意识到监管红线，但还在尝试用近似表述维持转化效率。

不过接下来，监管层面可能会进入更细颗粒度的审查阶段，相关机构在金融营销时使用的换词等做法，恐怕也难以继续奏效。

第一，监管针对的不是“秒到账”这三个字，而是机构普遍用“极短时间”暗示低风险、诱导冲动借款的实质。后续，一些机构如果还将“30秒、20秒、1分钟放款”继续放在最显眼位置，并与额度、低门槛、免审核等信息组合出现，仍可能被认定为擦边营销。

第二，应用商店产品页只是被重点关注的第一环。以后开屏广告、短视频素材、直播话术、短信推送、助贷合作方页面等等，都可能被纳入检查范围。特别是助贷平台与持牌机构之间的联合营销，责任边界会更受关注。

第三，平台之间单纯比谁放款速度快绝不是好方向，而是需要更清晰地展示年化利率、担保费、服务费、逾期责任及征信报送等关键信息。这样的做法，可能会在短期内影响转化，但长期来看，越透明的产品其投诉风险和合规风险必然是更低的。

第四，未来的竞争重心会从“流量速度战”转向“资产质量战”。谁的逾期率更低、投诉更少、拨备更充足、营销更规范，谁才更有可能在缩表周期中稳住利润。

总而言之，对持牌消费金融公司来说，合规能力、风控能力和资产质量才是决定能否长期留在牌桌上的关键，而不是比拼谁的放款速度更快、审核更松。消金机构接下来真正的较量，终究要回到以质量驱动这条路上来。