湖北
为什么加息了，但股市却还在涨？我一直跟你们讲，拥有护城河的科技公司反而会是高利率下的避险资产，因为它们无惧高利率。你看这次像台积电，像SpaceX，SpaceX从150跌到一百的时候我买了，现在到178了吧。拥有巨大现金流的护城河科技公司，反而会成为这波高利率环境下的避险资产，这就是一个宏观的事情。
下一个问题来了，美联储会不会继续加息？我的观点是两种可能：要么10月份加，12月份不加；要么10月份不加，12月份加，再加大概一次。加完之后，明年上半年可能维持一个相对的高利率，等到下半年的时候，我觉得基本上就开始要慢慢进入降息区间了。我认为如果明年下半年正式开始降息，反而会迎来一波暴跌。这个逻辑叫预期兑现，资本市场就是提前计价。
现在资本市场在计价什么？第一，短期在计价高利率对一些资产的压制。巴菲特伯克希尔哈撒韦买了什么？沃顿房屋这类在低利率环境下受益的建材公司，这波就被压得很厉害，都没赚钱。短期包括罗素指数、道琼斯指数，感觉没有纳斯达克涨得好。但我觉得市场现在定价的是未来一两年后应该要进入降息空间，油价基本上也会控制住。你们千万不要觉得现在油价控制不住怎样怎样，你觉得现在伊朗还有什么声音吗？没了吧。现在伊朗那边和老美这边谈的基本上都是“我们要谈”，只是具体事情怎么谈，而不是像以前说不谈。你没发现吗？现在媒体都不愿意再炒作伊朗这种话题了。
在这一波当中，你们有没有发现一个点？同样科技无惧高息，同样都在涨，但你很明显会发现，科技的那些大资产涨得一般。我们就以光模块和存储为代表，存储是万亿级的，你会发现这波涨得不好，几乎就没怎么涨。而光是千亿级的，偏小盘十倍，涨得很好。你们发现了吗？这就体现了什么？
其实存储也很好，光也很好，只是因为现在高利率环境下市场上缺钱。当流动性缺乏的时候，像大票、像存储那些就很难，但像光这种小一点的，你看涨得非常好。所以逻辑是其实都会涨，因为AI正在从一个产业变成全民基础设施，而这波基础设施还没有铺完。
我认为特斯拉、SpaceX都会好，因为还有人人形机器人，还有好多需求在爆发，算力需求在爆发。台积电创了历史新高，英伟达都快六万亿了，人类史上第一个市值六万亿的股票，英伟达对吧？你有吗？我们要把我们的钱放在这些改变全民基础设施、改变人类未来的资产上。
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