科技股全线重挫！源杰科技、东山精密跌停，科创芯片设计ETF汇添富(589290)标的指数跌近5%！三星利润暴增783%仍不及预期？

10月8日，全市场超3700只个股下跌，科技股大幅回调。截至收盘，全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数收跌3.69%；聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数收跌4.7%。

科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数前十大成份股全线收绿。芯原股份跌超10%，东芯股份跌超7%，普冉股份跌超6%，盛科通信跌超5%，佰维存储跌超4%；寒武纪、海光信息、澜起科技、晶晨股份跌超2%，睿创微纳小幅下跌。

【科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数前十大成分股涨跌幅】

截至收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

消息面上，美光科技交出一份大幅超预期的成绩单。公司2026财年第四财季经调整营收542.3亿美元，同比增长379%，，高于市场预期的514.9亿美元，去年同期113.2亿美元；公司预计2027财年第一季度经调整营收600亿美元至630亿美元。

相比之下，三星电子业绩虽然刷新纪录，但仍未能超越市场的高预期。10月8日，三星电子发布2026年第三季度初步业绩：受AI芯片需求激增、存储业务盈利大幅改善推动，销售额同比增长127%至195万亿韩元，营业利润同比暴增783%至107.4万亿韩元，双双刷新纪录。不过，面对市场已经拉高的预期，两项数据仍分别低于201.9万亿韩元和108.67万亿韩元的预测值。

今日科技板块重挫，原因何在？

原因一：美债收益率再攀高位，高估值科技股承受“估值重算”。美联储最新公布的9月会议纪要释放偏鹰信号，美国10年期国债收益率盘中升至5.365%，创二十余年来高位，隔夜费城半导体指数随之走弱。

原因二：光模块预期突然松动，AI硬件交易率先降温。摩根士丹利近日发布报告指出，美国对华光模块的潜在限制可能通过FCC“受控清单”机制实施，而非全面禁运。市场对1.6T光芯片价格下行及海外供应链限制的担忧集中发酵，高景气赛道的预期松动迅速触发资金对整个AI硬件板块重新定价，风险随即向GPU、芯片IP及高速互联等方向扩散。

原因三：业绩高增已成共识，三星创纪录表现仍未越过市场预期。对已经充分交易“AI需求旺盛、存储价格上涨”的市场而言，增长本身已不足以构成新的催化，只有业绩及指引持续超预期，才能推动盈利预测与估值进一步上修。

【短期估值承压，国产算力逻辑是否改变？】

尽管美债收益率上行、海外政策扰动等因素对科技股短期估值形成压制，但从产业层面看，AI算力需求扩张和国产替代的中期趋势尚未发生明显变化。随着头部厂商加快资本开支，叠加自主可控需求升温，国产算力正进入技术迭代与规模化应用并行的发展阶段。

中原证券指出，字节、阿里等头部厂商正在加快AI基础设施投资，新一代国产芯片的发布节奏也明显前移，9月第二批AI训练推理芯片安全可靠测评中，沐曦和摩尔线程等8家厂商的产品通过测评，国产算力正由单点产品突破，逐步进入生态适配和规模验证阶段。

需求端同样提供支撑。OpenRouter数据显示，中国模型厂商的调用份额升至45%，连续两周超过美国厂商的41%。模型调用增长与云厂商资本开支提速相互叠加，有望将算力需求由建设规划进一步转化为芯片采购。产业链受益范围也将从CPU、GPU延伸至内存接口、交换芯片及芯片IP等配套环节。

（来源：中原证券20260930《计算机行业月报：国产芯片发布计划大幅提前，算力投入呈现加速趋势》）

全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！

若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达70%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

（数据截至2026/8/31）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片设计ETF汇添富的标的指数（上证科创板芯片设计主题指数）2021-2025年涨跌幅分别为7.73%、-42.51%、4.75%、35.54%、60.00%。指数过往表现不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。特别声明：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。

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