又一头部公募重整销售业务，直销客户迁移，同步打造“全市场产品货架”

转自：财联社

财联社10月8日讯（记者 吴雨其）基金公司积累多年的直销客户，正在陆续“搬家”。

10月8日，汇添富基金与旗下全资子公司汇添富基金销售（上海）有限公司再次发布联合公告，推进零售直销业务迁移。按照安排，现金宝APP、PC端网上交易系统等渠道的投资者，可以选择将原有基金产品转托管至销售子公司。此后，除了继续购买汇添富旗下产品，还可以通过新平台购买其他基金管理人的基金。

对于尚未主动办理转托管的零售直销客户，汇添富基金明确，过渡期结束后将统一实施批量转托管。机构柜台直销业务、个人养老金份额及美元计价基金份额等暂不纳入此次迁移。

这已是汇添富自今年7月以来第四次发布相关公告。类似调整也在其他头部公募中展开。2025年12月，易方达基金启动零售直销业务向易方达财富迁移；更早的2022年，中欧基金便提出将网上直销业务迁至中欧财富。

直销业务原本是基金公司销售自家产品的重要渠道，如今，一部分公募开始将这块业务交给独立持牌的销售子公司经营。客户仍然留在同一基金集团体系内，但销售主体、产品选择范围和后续服务方式正在发生变化。

中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至2026年6月末，易方达财富、中欧财富、华夏财富、嘉实财富4家公募旗下销售子公司进入基金销售保有规模百强名单。其中，嘉实财富非货币基金保有规模达到216亿元。

现金宝客户逐步迁移，也卖起了同行产品

汇添富此次迁移涉及的不只是公募基金，还包括基金投顾服务、证券期货经营机构私募资产管理计划等产品及服务。投资者办理转托管后，需要在汇添富基金销售重新开立基金交易账户。

对于投资者持有的原有产品，公告明确，转托管后申赎费率、交易效率及获得的服务均保持业务连续性。尚未办理迁移的客户，在过渡期内仍可通过原直销平台获得服务。

此次迁移并非要求客户赎回原有基金后重新购买，基金产品的管理人也不因此发生变化。按照汇添富的安排，过渡期结束后，尚未自主办理转托管的零售直销客户将统一批量迁移，具体时间另行公告。现金宝APP也将在各应用市场陆续更新。

从近期公告看，汇添富销售的产品货架已经不局限于自家旗下基金。

8月27日起，中银国际证券旗下部分基金新增汇添富基金销售为销售机构；9月3日起，金元顺安基金旗下部分基金也通过该平台销售；9月10日，上银基金公告旗下部分产品新增汇添富财富为销售机构。

投资者通过汇添富旗下销售平台，已经可以办理部分其他管理人基金的申购、赎回、定投等业务。其中，上银基金此次新增的代销产品覆盖股票型、混合型、债券型及指数基金等多个类别。按照上银基金9月10日披露的名单，共有52只基金产品纳入销售范围。

不过，对于原有零售直销业务，目前汇添富尚未披露已完成转托管的客户数量及对应资产规模。

易方达、中欧先行，公募直销业务陆续转向子公司

汇添富并不是最近才开始调整直销业务的公募基金公司。

2025年12月23日，易方达财富管理基金销售（广州）有限公司正式展业，易方达基金同步公告，拟将零售直销及基金投顾业务逐步迁移至该子公司。

迁移涉及e钱包APP、PC端网上交易系统等个人直销渠道。投资者转托管后，不仅可以继续购买易方达基金旗下产品，还可以购买其他基金管理人的基金产品，并参与基金投顾服务。

与汇添富类似，易方达采取了先自主转托管、过渡期结束后再批量迁移的安排。今年以来，公司已经连续多个月发布相关提示。截至9月23日最新一份公告，零售直销业务迁移仍在推进。

易方达还对基金投顾业务进行了调整。根据2026年1月8日发布的联合提示公告，自2026年1月23日起，天天基金、招商银行、蚂蚁基金等21家合作平台上的基金投顾服务提供方由易方达基金变更为易方达财富，原有服务内容、业务规则和费率保持不变。

在外部基金代销方面，易方达财富展业后的产品扩充速度较快。今年1月21日，易方达财富披露，已与70余家大中型基金管理人建立合作，在官方APP“e钱包”上线近万只基金产品。

中欧基金的动作则更早。中欧基金旗下中欧财富成立于2015年8月，最初的交易平台为“中欧钱滚滚”，2021年3月正式更名为“中欧财富”。

2022年7月，中欧基金发布公告，计划自当年7月8日起两个月内，将网上直销平台的开户、认购、申购、赎回、转换及定投等基金销售业务逐步迁至中欧财富。迁移后，原网上直销客户由中欧财富提供基金销售服务。

中欧财富在承接母公司直销业务前，已开展多年的基金销售业务。2019年10月，该公司成为首批获得基金投顾试点资格的机构之一，此后通过自有平台及外部合作渠道开展基金销售和投顾服务。

对于公募为何将直销业务逐步转向销售子公司，有公募人士认为，主要还是出于客户经营和业务拓展的考虑。一方面，销售子公司可以依托母公司积累的客户和投研资源开展业务；另一方面，原有直销渠道主要销售自家基金，销售子公司则可以引入其他管理人的产品，满足客户不同的资产配置需求。对于具备基金投顾资格的机构，还可以进一步拓展组合配置和投顾服务。母公司侧重基金投资管理，销售子公司更多承担产品销售和客户服务。

其他拥有基金销售子公司的公募，则采取了不同的经营方式。

嘉实基金、博时基金、万家基金等也已设立基金销售子公司，但母公司的网上直销渠道仍在运营。从近期基金公告来看，嘉实基金仍将网上直销与旗下嘉实财富分别列示，博时基金、万家基金也继续通过各自的网上交易系统开展直销业务。

随着更多公募系销售子公司开展业务，销售保有规模也开始出现在行业百强榜单中。中基协数据显示，截至2026年6月末，中欧财富权益基金保有规模为75亿元，位列第73位；易方达财富为65亿元，位列第75位；华夏财富为54亿元，位列第85位；嘉实财富为46亿元，位列第92位。其中，易方达财富为今年新进入榜单的机构。

从非货币基金保有规模来看，嘉实财富以216亿元居四家之首，较2025年末增加32亿元。中欧财富、易方达财富、华夏财富分别为99亿元、89亿元和82亿元。

（财联社记者 吴雨其）